لقد كنت أتابع موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي $650B التي يتحدث عنها الجميع، وبصراحة فهي تعيد تشكيل طريقة تفكيري حول شركات أشباه الموصلات الآن.

إذن، إليك الأمر - مايكروسوفت، أمازون، واللاعبون الكبار في التكنولوجيا يصبون كميات هائلة من رأس المال في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. نحن نتحدث عن شرائح متخصصة، معجلات مخصصة، معدات شبكات. سلسلة التوريد بأكملها تتوهج. هذا ليس دورة hype قصيرة الأمد، إنه بناء أساسي للبنية التحتية سيؤدي إلى زيادة الطلب على أشباه الموصلات لسنوات.

إذا كنت تتطلع إلى التعرض لهذا الاتجاه من خلال صندوق استثمار متداول في أشباه الموصلات، فهناك بشكل أساسي مساران يتحدث عنهما الناس. الأول هو اللعب المركز - صندوق فان إيك (SMH). هذا مختلف تمامًا. أنت تتعرض بشكل كبير للقادة المطلقين. NVIDIA وحدها تمثل حوالي 18% من المحفظة، وTSMC تمثل حوالي 11%. إذن أنت تراهن أساسًا على أن الكبار يواصلون السيطرة. عندما تكون تلك الأسماء في ارتفاع، يرتفع صندوق أشباه الموصلات هذا بشكل أكبر. لكن، نعم، أنت تتحمل أيضًا مخاطر الأسهم الفردية. إذا تعثر أحد هؤلاء العمالقة، فإن الصندوق كله يشعر بذلك.

ثم هناك النهج الأوسع مع iShares (SOXX). هذا الصندوق ينشر الأمور بشكل أكبر. NVIDIA تمثل فقط 6-7% من الحيازات هنا. أنت تحصل على مصممي الشرائح، شركات الذاكرة مثل Micron، صانعي المعدات مثل Applied Materials، متخصصي الشبكات مثل Broadcom. إنه سلسلة القيمة الكاملة. أكثر استقرارًا، تقلبات أقل درامية، لكنك لن تلتقط نفس الارتفاع الجنوني إذا أصبحت NVIDIA خارقة بشكل مطلق.

الأمر يعتمد حقًا على فرضيتك. هل تعتقد أن العامين أو الثلاثة أعوام القادمة كلها تتعلق بعدد قليل من الفائزين الكبار؟ صندوق أشباه الموصلات المركز. هل تعتقد أن الصناعة بأكملها سترتفع مع تسارع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟ النهج المتنوع هو الأكثر منطقية.

على أي حال، القصة الأساسية - ذلك الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي - هو الريح الدافعة الحقيقية هنا. السؤال هو فقط كيف تريد أن تضع نفسك للاستفادة منها.