لقد كنت أبحث للتو في زوجين من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي لفتت انتباهي لأي شخص يبني فرص دخل سلبي. كلاهما كانا يؤديان بشكل ثابت إلى حد ما، وبصراحة، هما يستحقان نظرة أقرب إذا كنت تفكر في استراتيجيات توزيعات أرباح شهرية.

دعني أبدأ مع Realty Income—هذا هو نوع الثابت في عالم الأرباح الموزعة. لقد تمكنوا من زيادة أرباحهم الموزعة كل ربع سنة على مدى 113 ربعًا متتاليًا. هذا أكثر من 28 سنة من الزيادات المستمرة. من المدهش عندما تفكر في ذلك. هم حاليًا يحققون عائدًا حوالي 4.9%، ولديهم تعرض عبر التجزئة والصناعة والألعاب وأنواع أخرى من العقارات جميعها مؤجرة بعقود إيجار صافية طويلة الأمد. أنفقت الشركة 6.3 مليار دولار للتوسع العام الماضي وتخطط لاستثمار ما لا يقل عن 8 مليارات دولار في 2026. هذا النوع من استثمار رأس المال يجب أن يواصل دعم نمو الأرباح الموزعة.

أما EPR Properties فهي الأكثر عدوانية. يركزون على العقارات التجريبية—دور السينما، منتجعات الجولف، المتنزهات الترفيهية، وما شابه ذلك. ما هو مثير للاهتمام هو أن تدفق الأموال التشغيلي (FFO) لكل سهم نما بنسبة 5.1% مؤخرًا، وقد زادوا أرباحهم الموزعة الشهرية بنفس النسبة. هذا دفع عائدهم فوق 6%، وهو معدل جيد جدًا. يخططون لاستثمار 400-500 مليون دولار في عقارات جديدة هذا العام، بما في ذلك حوالي 85 مليون دولار في التطوير وإعادة التطوير. إذا حققوا أهدافهم، فمن المتوقع أن يشهدوا نموًا آخر في FFO لكل سهم بنسبة 5% أو أكثر، مما يعني زيادات أرباح موزعة أكثر في المستقبل.

كلا هذين الصندوقين العقاريين يعملان بنسبة توزيع قوية—EPR حوالي 70% من FFO، وRealty Income عند 75%—مما يعني أنهم يحتفظون بما يكفي للنمو. لأي شخص جاد بشأن فرص الدخل السلبي، فإن هياكل الأرباح الموزعة الشهرية هذه تتماشى بشكل جيد مع النفقات المنتظمة، حيث تتلقى مدفوعاتك شهريًا بدلاً من ربع سنوي.

الشيء الذي يبرز هو أن كلا الشركتين لديهما رؤية واضحة جدًا لأرباح 2026، والمستقبل يبدو قويًا. إذا كنت تتطلع لبناء محفظة حول فرص الدخل السلبي مع نمو فعلي، فهي تستحق الدراسة بشكل أكثر تفصيلًا.