لقد لاحظت شيئًا مثيرًا يحدث في سوق الأسهم اليابانية ويستحق الانتباه. لقد تجاوز مؤشر نيكاي 225 حاجز 59,000 في أواخر فبراير، محققًا أعلى مستوياته منذ سنوات. هذا ليس مجرد ضجيج—هناك أساسيات قوية تدفع هذا التحرك قد تهم تخصيص المحافظ.

القصة هنا هي ما يسميه المتداولون "صفقة تاكايتشي". حصلت رئيسة الوزراء اليابانية ساني تاكايتشي على تعيين اثنين من الاقتصاديين المتركزين على النمو في مجلس سياسة بنك اليابان—آيانو ساتو وتويشيرو أسانادا—وكلاهما معروف بدعمه لخفض المعدلات وضعف الين. هذا يشير إلى أن البنك المركزي سيظل متساهلاً لفترة أطول. بالإضافة إلى خطط الإنفاق المالي للحكومة، لديك رياح سياسة حقيقية تدفع الطلب المحلي وربحية الشركات إلى الأعلى.

لكن الأمر لا يقتصر على السياسة المحلية فقط. انتعاش التكنولوجيا في وول ستريت—خصوصًا بعد أرباح إنفيديا الضخمة—انتقل مباشرة إلى سلاسل التوريد الآسيوية. مؤشر التكنولوجيا في طوكيو قفز بشكل كبير، مع أسماء مثل سوفت بنك وموردي الرقائق يحققون مكاسب كبيرة. إذن، الأموال السائبة في الداخل تلتقي مع الطلب العالمي القوي على التكنولوجيا. هذا هو التكوين المثالي للانتعاش الذي نراه.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام بالنسبة للمراكز: كل من جي بي مورغان ومورغان ستانلي متفائلان جدًا على الأسهم اليابانية لهذا العام. الإجماع هو أن إصلاحات الشركات التي تقودها تاكايتشي ودفعها لتقليل الاحتياطيات النقدية الزائدة قد يدفع إلى ارتفاع معنوي في العائد على حقوق الملكية عبر السوق. إذا كنت تفكر في التعرض لليابان الآن، فهذه قد تكون نقطة دخول جيدة.

الآن، اختيار الأسهم اليابانية الفردية يصبح معقدًا بسرعة. الخيار الأفضل لمعظم المستثمرين هو الاعتماد على أفضل صناديق المؤشرات المتداولة اليابانية التي توفر تنويعًا واسعًا عبر القطاعات التي تدفع هذه المكاسب. ستحصل على تعرض للمالية، والصناعات، والتكنولوجيا بدون مخاطر الرهان على شركة واحدة خاطئة.

بالنظر إلى المشهد، هناك بعض الخيارات الصلبة. صندوق iShares MSCI Japan (EWJ) لديه حوالي $20 مليار في الأصول ويحتوي على 181 اسمًا كبيرًا ومتوسطًا. ارتفع بأكثر من 14% منذ بداية العام ويبلغ رسومه 49 نقطة أساس. صندوق JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) مماثل من حيث الحجم مع $16 مليار أصول إدارة، يتابع 180 سهمًا عبر بورصتي طوكيو وناغويا—وارتفع أيضًا بنسبة 14.5% منذ بداية العام مع رسوم فقط 19 نقطة أساس. إذا كنت تريد تعرضًا أوسع، فإن صندوق Franklin FTSE Japan (FLJP) يغطي 487 سهمًا ويبلغ رسومه 9 نقاط أساس فقط، مما يجعله واحدًا من أفضل خيارات صناديق المؤشرات اليابانية من حيث التكلفة للمستثمرين الحريصين على التكاليف. وللمهتمين بالأسهم الصغيرة، كان صندوق WisdomTree Opportunities (OPPJ) هو الأفضل أداءً بنسبة 24% خلال العام الماضي.

أفضل صندوق مؤشرات ياباني لمحفظتك يعتمد حقًا على مدى تحملك للمخاطر وحساسيتك للرسوم. لكن النقطة الأوسع هي أن الأسهم اليابانية لديها زخم حقيقي الآن، وتوفر صناديق المؤشرات طريقة أنظف للمشاركة فيها من اختيار الأسهم بشكل فردي. إذا استمرت سياسات تاكايتشي وطلب التكنولوجيا العالمي قوي، فقد يستمر هذا في الارتفاع.