لقد رأينا الكثير من الحديث مؤخرًا حول ما إذا كنا نتجه نحو تصحيح في السوق. البيانات المعنوية مثيرة للاهتمام جدًا - أظهرت دراسة حديثة أن 72٪ من الأمريكيين يشعرون بتشاؤم كبير حيال الاقتصاد في الوقت الحالي، مع توقع حوالي 40٪ أن تتدهور الأمور خلال العام المقبل. هذا النوع من القلق عادةً ما يسبق تقلبات حقيقية.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. إشارتان رئيسيتان للتقييم تومضان باللون الأصفر، وبصراحة، من الصعب تجاهلهما.

نسبة شيلر كاب على مؤشر S&P 500 تقف حول 40 أثناء كتابتي لهذا. للمقارنة، هذا أعلى مستوى نراه منذ انفجار فقاعة الدوت كوم قبل أكثر من عقدين من الزمن. المقياس ينظر بشكل أساسي إلى الأرباح المعدلة للتضخم على مدى العقد الماضي، وعندما يصبح هذا المقياس متمدداً هكذا، تشير التاريخ إلى أن التصحيحات غالبًا ما تتبع ذلك. في عام 1999، وصلت إلى 44 قبل أن تنهار أسهم التكنولوجيا. ثم بلغت ذروتها مرة أخرى في أواخر 2021، قبل أن يدخل السوق منطقة الدببة لمعظم عام 2022.

المؤشر الآخر الذي يستحق المراقبة هو ما يسميه الناس مؤشر بوفيت - نسبة إلى وارن بوفيت، الذي استخدمه بشكل شهير للتنبؤ بانهيار الدوت كوم. يقيس إجمالي قيمة سوق الأسهم الأمريكية مقابل الناتج المحلي الإجمالي. عندما يصبح مرتفعًا جدًا، فإنه يشير إلى أن السوق مفرط في التسخين. قال بوفيت نفسه إنه إذا اقترب من 200٪، فإنك "تلعب بالنار". الآن؟ نحن عند حوالي 219٪. آخر مرة كنا هنا كانت في أواخر 2021، قبل أن يبدأ ذلك السوق الهابط.

فماذا يعني هذا لمحفظتك؟ بصراحة، لا يوجد مؤشر واحد يمكن الاعتماد عليه ككرة بلورية. قد يستمر السوق في الصعود لعدة أشهر حتى لو كانت كارثة وشيكة في الطريق. لكن هذا لا يعني أنه يجب أن تكون غير مستعد. الخطوة الذكية هي التركيز على الجودة - الشركات ذات الأساسيات القوية، والميزانيات العمومية الصلبة، والمزايا التنافسية الحقيقية. عندما يضرب التقلب، تكون تلك الأسهم التي تميل إلى تحمل العاصفة بشكل أفضل.

بناء محفظة من شركات صحية حقًا يمنحك الوسادة لتجاوز ما قد يأتي دون بيع هلع. هذه هي الطريقة التي تخرج بها في النهاية من السوق عندما يصبح فوضويًا.