لقد كنت أبحث في بعض فرص النمو المثيرة مؤخرًا، وأريد أن أشارك اثنين من الأسهم التي قد تحقق تلك العوائد التي يبحث عنها الجميع بمقدار 10 أضعاف — إذا استمرت فرضية السوق في اللعب خلال العقد القادم.

أولاً هو SoundHound AI. كانت أسهم الشركة رحلة برية، حيث ارتفعت بنسبة 342% منذ نهاية عام 2023، مما يدل على أن الناس يولون اهتمامًا لهذا المجال. ما لفت انتباهي هو أن إيرادات الربع الأول تضاعفت أكثر من مرة مقارنة بالعام السابق، وشهدوا مؤخرًا إطلاق 1000 موقع مطعم جديد — وهو قفزة بمقدار 10 أضعاف عن العام السابق. مسار نمو مذهل حقًا.

إليك لماذا يهم هذا: SoundHound ليست مجرد شركة ذكاء اصطناعي أخرى تستخدم نماذج جاهزة. لديهم 20 عامًا من تكنولوجيا الذكاء الصوتي المملوكة لهم والمبنية على بيانات المستخدمين الحقيقيين. سوق مولدات الصوت بالذكاء الاصطناعي نفسه ينفجر — نحن نتحدث عن $3 مليار دولار في 2024 تتوسع إلى أكثر من $20 مليار بحلول 2030. القيمة السوقية الحالية لـ SoundHound هي 3.76 مليار دولار. لتحقيق عائد 10 أضعاف، ستحتاج إلى الوصول إلى 37.6 مليار دولار. هذا ممكن تمامًا بالنظر إلى مسارهم وكيفية دمج الذكاء الاصطناعي في كل مكان.

الآن، هم ليسوا مربحين بعد — أظهر الربع الأول خسارة قدرها $22 مليون على إيرادات قدرها $29 مليون. لكن بصراحة، في هذه المرحلة من النمو السريع، هذا أقل إثارة للقلق مما قد يبدو. لديهم $246 مليون نقد، بدون ديون، ولديهم عدة مصادر للدخل — ( حقوق ملكية، اشتراكات، إعلانات). هذا أساس قوي.

المرشح الثاني هو Duolingo. هذا كان وحشًا حقيقيًا — ارتفعت أسهمه بنسبة 241% منذ طرحه للاكتتاب العام في 2021. يسيطرون على سوق تعلم اللغات مع 130 مليون مستخدم نشط شهريًا و46.6 مليون نشط يوميًا في الربع الأخير — وكلاهما ارتفع حوالي 40-50% مقارنة بالعام السابق. هذا مستوى مذهل من التفاعل.

ما يجعل Duolingo مثيرًا كاستثمار يحقق 10 أضعاف هو أنهم بالفعل مربحون ويحققون نموًا سريعًا. حققوا إيرادات قدرها ( مليون في الربع الأخير، بزيادة 38% على أساس سنوي، مع ربح صحي قدره ) مليون. لديهم أكثر من 10 ملايين مستخدم يدفعون، وهم فقط في بداية توسعة المحتوى — أطلقوا مؤخرًا الشطرنج، وتوسعت خارج اللغات إلى الرياضيات والموسيقى.

من المتوقع أن ينمو سوق تعلم اللغات عبر الإنترنت بنسبة 21% سنويًا حتى 2030، ليصل إلى $230 مليار دولار. Duolingo ينمو بالفعل بمعدل نمو إيرادات يزيد عن 40%، متفوقًا على السوق بشكل كبير. اشتراك Max مع ميزات الذكاء الاصطناعي يصبح محركًا حقيقيًا. القيمة السوقية الحالية هي 21.8 مليار دولار عند $35 للسهم. لتحقيق عائد 10 أضعاف، سيحتاجون إلى الوصول إلى $44 مليار دولار خلال 10 سنوات — وهو ما يتطلب الحفاظ على نمو إيرادات سنوي بنسبة 25% عند تقييمات مماثلة. بالنظر إلى زخمهم الحالي واستراتيجية التوسع، هذا ليس غير واقعي.

كلا هذين السهمين لتحقيق 10 أضعاف يشتركان في شيء مهم: إنهما يعملان في أسواق ضخمة وسريعة النمو — $480 تكنولوجيا الصوت بالذكاء الاصطناعي والتعليم عبر الإنترنت$210 مع حواجز تنافسية قوية وتنفيذ جيد. SoundHound لديها ميزة تكنولوجية وتوقيت السوق. Duolingo لديه اقتصاد وحدة مثبت ومسار توسعة للمحتوى. لا أحد منهما مضمون، بالطبع، لكن إذا كنت تبحث عن أسهم نمو ذات إمكانات حقيقية، فهذه تستحق أن تضعها على رادارك. المفتاح هو التقاطها مبكرًا قبل أن يقدّر السوق الفرصة بالكامل.