بيتكوين: تقلبات في تدفقات صناديق ETF، توتر بين 70k دولار والدعم والمقاومة

السوق الحالي

وفقًا لمراقبة سوق Gate.io، في 9 أبريل، انخفض سعر البيتكوين مرة أخرى دون مستوى 71,000 دولار، حيث كان السعر الأخير حوالي 70,990 دولارًا، مع ارتفاع بنسبة حوالي 4.22% خلال 24 ساعة. بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 71,004.2 دولار، تعرض لضغط بيع أدى إلى تراجعه. في اليوم السابق (8 أبريل)، بعد تحسن المزاج الكلي، تجاوز البيتكوين بشكل قوي مستوى 72,000 دولار، مسجلًا ارتفاعًا يوميًا يقارب 7%.

من ناحية حجم التداول، استمر النشاط في السوق بشكل نشط، حيث بلغ حجم التداول الفوري خلال 24 ساعة حوالي 7.7 مليار دولار، مما يعكس تزايد انقسامات المشاركين في السوق.

المنطق الأساسي وراء التحركات

1. ارتفاع توقعات خفض الفائدة مرة أخرى، وارتياح مؤقت في المشهد الكلي

تغيرت توقعات السوق بشأن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل دراماتيكي في 9 أبريل. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بشيكا، ارتفعت احتمالية خفض الفائدة قبل نهاية العام إلى حوالي 43%، بينما كانت في بداية الأسبوع تقريبًا معدومة. كما أظهر محضر اجتماع مارس أن هناك إشارات من قبل بعض الأعضاء على أن خفض الفائدة قد يكون مناسبًا إذا استمر انخفاض التضخم كما هو متوقع.

ومع ذلك، فإن احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في اجتماع أبريل لا تزال عالية جدًا، حيث تصل إلى 98.4%، ويتوقع السوق بشكل رئيسي أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتجه نحو التخفيف في المدى القريب طالما أن التضخم لا يزال أعلى من الهدف.

2. تصعيد المخاطر الجيوسياسية مرة أخرى، وإغلاق مضيق هرمز من جديد

تدهور الوضع في الشرق الأوسط بعد فترة من التهدئة. في 8 أبريل، أُغلق مضيق هرمز مرة أخرى، وأظهرت أنظمة تتبع حركة السفن أن ناقلة نفط كانت تتجه نحو مخرج المضيق قد غيرت مسارها فجأة قبالة سواحل عمان. وأكدت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية أن المضيق مغلق تمامًا، ولا تزال العديد من السفن عالقة في المنطقة المجاورة.

هذه الأخبار تضغط على الأصول عالية المخاطر بشكل مزدوج: من جهة، استمرار ارتفاع أسعار النفط سيزيد من توقعات التضخم ويعزز مبررات الاحتياطي الفيدرالي للاستمرار في التشديد؛ ومن جهة أخرى، فإن عدم اليقين الجيوسياسي يضعف شهية المخاطرة للمستثمرين.

3. تباين هيكلي في تدفقات صناديق ETF

تشير تدفقات صناديق ETF إلى إشارات مهمة. من ناحية، أظهر صندوق البيتكوين الفوري الذي أطلقته Morgan Stanley (MSBT) حجم تداول يزيد عن 1.6 مليون سهم في اليوم الأول، مع تدفق نقدي يقارب 34 مليون دولار، مما يدل على استمرار المؤسسات المالية الكبرى في استثمار هذا القطاع. من ناحية أخرى، سجلت صناديق البيتكوين بشكل إجمالي تدفقًا صافياً خارجياً بقيمة حوالي 159 مليون دولار في 9 أبريل، مما يعكس ضغط جني الأرباح الواضح. وفي الوقت نفسه، تظهر البيانات على السلسلة أنه إذا انخفض سعر البيتكوين دون 68,062 دولار، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة على المنصات المركزية الرئيسية ستصل إلى 2.36B دولار، مع وجود العديد من مراكز الشراء بالرافعة المالية بالقرب من هذا السعر.

من الناحية الفنية، يتفق المحللون على أن السعر الحالي يقع فوق منطقة دعم بين 68,500 و70,000 دولار، مع وجود مقاومة قوية بين 72,500 و75,000 دولار، وهي منطقة تجمعت فيها عمليات التداول السابقة، وأيضًا تمثل ضغط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

· الدعم: 70,000 دولار (المستوى النفسي)، 68,500-69,000 دولار (خط الفصل بين الثيران والدببة)، 65,000-66,500 دولار (منطقة دفاع قوية)
· المقاومة: 71,500-72,000 دولار (منطقة الضغط اليومي)، 73,000-75,000 دولار (متوسط 50 يومًا ومنطقة تجمع التداول)، 78,000-80,000 دولار (خط الفصل بين السوق الصاعد والهابط على المدى المتوسط)
$BTC ‌
نقاط الدخول واستراتيجيات التداول

استراتيجية الشراء (الحذر): توزيع المراكز بشكل تدريجي للشراء في منطقة 68,500-69,500 دولار، مع وضع وقف خسارة تحت 68,000 دولار. الهدف الأول عند 71,500 دولار، والهدف الثاني عند 73,000 دولار. هذه المنطقة تعتبر دعمًا فعالًا تم اختباره عدة مرات، وهي ذات هيكل مراكز مستقر نسبيًا.

استراتيجية الشراء (المتقدمة): إذا استقر السعر فوق 72,000 دولار مع استمرار حجم التداول، يمكن الشراء بكميات صغيرة مع وقف خسارة عند 71,000 دولار، والهدف بين 73,500 و75,000 دولار. يجب مراقبة تدفقات صناديق ETF عن كثب.

استراتيجية البيع (قصيرة الأمد): عند مقاومة المنطقة بين 72,000 و73,000 دولار والهبوط، يمكن محاولة البيع بكميات صغيرة، مع وقف خسارة فوق 73,500 دولار، والهدف بين 70,000 و70,500 دولار. السعر الحالي قريب من مستوى 70,000 دولار النفسي، وإذا لم يتمكن من الحفاظ على هذا المستوى، يجب الحذر من تراجع نحو 68,000 دولار كخط إنذار للتصفية.