لقد كنت أراقب حركة سعر البيتكوين مؤخرًا وهناك شيء مثير للاهتمام يحدث قد يغفل عنه معظم الناس. البيتكوين يتداول حاليًا حول مستوى 67 ألف دولار، لكن ما يلفت انتباهي ليس فقط مستوى السعر نفسه—بل ما يحدث تحت السطح من حيث مقاييس السلسلة وسلوك المالكين.

دعني أشرح لماذا هذا مهم لأي شخص يفكر في استراتيجيات DCA للعملات الرقمية. المتوسط المتحرك لمدة 720 يومًا، والذي يمثل بشكل أساسي أساس تكلفة المالكين على المدى الطويل، قد تصرف في الماضي كمناطق دعم رئيسية. نحن نرى البيتكوين يختبر مستويات سبقت بعض الانتصارات الكبيرة في الماضي. بعد سوق الدب لعام 2018، استقر حول هذه المتوسطات طويلة الأمد لعدة أشهر قبل أن يبدأ السوق الصاعد التالي. ونفس النمط تكرر في 2019 عندما أكد الاختراق فوق هذا المستوى نهاية سوق الدب.

ما هو مثير حقًا هو مزيج الإشارات التي نراها الآن. نمو الشبكة تباطأ إلى أدنى مستوياته منذ سنوات—يبدو ذلك سلبيًا من الظاهر، لكن الأمر هنا: هذه الفترات الهادئة تاريخيًا تميل إلى تصفية الأيادي الضعيفة. تتركك مع قاعدة من المالكين الذين يؤمنون فعليًا بالأصل على المدى الطويل. وهذا في الواقع بناء إذا فكرت في الأمر.

ثم هناك سلوك الحيتان. ودائع البورصات من قبل المالكين الكبار انخفضت بشكل كبير. نحن نتحدث عن انخفاض من حوالي $8 مليار دولار في نوفمبر 2024 إلى حوالي 2.74 مليار دولار الآن. عندما تتوقف الحيتان عن نقل العملات إلى البورصات، فهذا لا يعني أنها تستعد لبيعها. إنهم يحتفظون بها. هذا إشارة مهمة حول مدى ثقة اللاعبين المتقدمين.

هذا هو النوع من البيئة التي يكون فيها استراتيجيات DCA للعملات الرقمية منطقية. أنت لا تحاول التقاط القاع المطلق—هذا لعبة حمقاء. أنت تبني مركزك بشكل منهجي عندما يكون الخوف مرتفعًا والعرض محدودًا. مقاييس السلسلة تشير إلى أننا في تلك المرحلة الآن.

لكن لنكن واقعيين بشأن المخاطر. التحديات الاقتصادية الكلية لا تزال قائمة. التوترات الجيوسياسية، حروب التجارة، وما يفعله الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة—هذه الأمور يمكن أن تتجاوز أي إعداد على السلسلة. أظهر البيتكوين ارتباطًا أعلى بالأصول عالية المخاطر مثل ناسداك خلال فترات عدم اليقين. لذلك، رغم أن الصورة الفنية وعلى السلسلة تبدو بناءة، لا يمكنك تجاهل البيئة الكلية الأوسع.

بالنسبة لي، فإن الإعداد الحالي أقل عن محاولة توقيت القاع وأكثر عن التعرف على متى يكون مخاطر المكافأة فعليًا لصالح التجميع الصبور. مقاييس الشبكة ضعيفة، المالكين يحتفظون، ونحن نختبر منطقة دعم طويلة الأمد مهمة. هذا هو نوع التوافق الذي يسبق عادةً المرحلة التالية من الصعود. إذا كنت تفكر في زيادة مراكزك في العملات الرقمية، فهذه البيئة هي المكان الذي يمكن أن تؤدي فيه استراتيجية DCA المنضبطة إلى نتائج جيدة على مدى سنوات. فقط راقب البيئة الكلية أثناء ذلك.