الطلب هو الحاجة إلى الشراء - فهم نظام أسعار الأسهم وصيغ التداول الناجحة

إذا كنت مستثمرًا وتساءلت يومًا عن “لماذا تتغير أسعار الأسهم” أو “لماذا تعتبر قوى الشراء والبيع مهمة لتحقيق الأرباح” فإن الإجابة تكمن في المفهوم الأساسي المسمى بـ الطلب والعرض، والذي يُعد محور تحليل السوق من وجهة نظر نظرية الاقتصاد والتطبيق العملي في التداول. الطلب هو رغبة المشترين في شراء الأصول أو الأوراق المالية بأسعار مختلفة، وفهم هذا المفهوم يفتح أمامك أبواب رؤية حركة السوق بشكل أوضح.

الطلب هو الرغبة في الشراء وكيف يؤثر على سعر السوق

الطلب هو مفهوم أساسي يعكس كمية السلع أو الخدمات التي يكون المستهلكون على استعداد لدفع ثمنها بأسعار مختلفة. عندما يلاحظ المستثمرون حركة ارتفاع أسعار الأسهم، غالبًا يكون ذلك بسبب رغبة المشترين في اقتناص تلك الأسهم، وهو ما يُعرف بالطلب الفعلي.

قاعدة الطلب تقول إن العلاقة بين السعر والطلب عكسية - فكلما ارتفع السعر، يقل الطلب، وكلما انخفض السعر، يزداد الطلب. هذا الظاهرة ناتجة عن عاملين:

تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، يصبح لديك قوة شرائية أكبر، ويمكنك شراء المزيد من السلع أو الأصول.

تأثير البديل (Substitution Effect): عندما ينخفض سعر السلعة، تصبح أرخص مقارنة بالسلع البديلة، فيختار المستهلك شراءها بدلاً من غيرها.

المتداولون الناجحون يراقبون الطلب من خلال حركة السعر، فعندما تصل الأسعار إلى أدنى مستوياتها، قد تعود قوى الشراء للظهور بقوة - وهو ما يمثل وجود طلب واضح.

العرض هو قوة البيع - التوازن بين البائعين والمشترين

إذا اعتبرنا الطلب هو كمية الأصول التي يرغب المشترون في شرائها، فإن العرض هو كمية الأصول التي يرغب البائعون في عرضها بأسعار مختلفة. عندما يكون هناك العديد من البائعين ينتظرون البيع عند سعر معين، فهذا هو العرض أو قوة البيع.

قاعدة العرض تقول إن العلاقة بين السعر والعرض مباشرة - فكلما ارتفع السعر، زاد عرض الأصول، وكلما انخفض السعر، يقل العرض. العاملون المؤثرون على العرض في السوق المالية يشملون:

• سياسات الشركات مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال
• الإدراجات الجديدة (IPO)
• القوانين والتنظيمات التي تؤثر على إصدار الأوراق المالية
• قدرة البائعين على توفير السيولة

توازن السعر (التوازن): نقطة التقاء الطلب والعرض

السعر الحقيقي في السوق لا يُحدد بواسطة الطلب أو العرض فقط، بل عند نقطة تقاطع خط الطلب وخط العرض، وتسمى نقطة التوازن أو التوازن السوقي.

عندما يرتفع السعر فوق نقطة التوازن، يحدث فائض في العرض (أي وجود أكثر من الطلب)، مما يدفع البائعين لخفض الأسعار حتى يعود السوق إلى التوازن. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر تحت نقطة التوازن، يحدث فائض في الطلب (أي وجود مشترين أكثر من الأصول المعروضة)، مما يدفع السعر للارتفاع مجددًا.

هذه النقطة ليست ثابتة، فهي تتغير باستمرار نتيجة لعوامل خارجية مثل الأخبار الجيدة أو السيئة، أو تغييرات السياسات الاقتصادية.

العوامل التي تحرك الطلب والعرض في السوق المالية

السوق المالية أكثر تعقيدًا من سوق السلع الطبيعي، إذ تتأثر بعدة عوامل تؤثر على الطلب والعرض للأوراق المالية:

عوامل تؤدي إلى زيادة الطلب:

• انخفاض أسعار الفائدة يحفز المستثمرين على البحث عن عوائد في سوق الأسهم
• زيادة حجم النقود في النظام المالي
• ارتفاع الثقة في مستقبل الاقتصاد
• نتائج الشركات الجيدة

عوامل تؤدي إلى زيادة العرض:

• توسع الشركات في الإنتاج
• دخول منافسين جدد إلى السوق
• تغييرات في السياسات الاقتصادية

المستثمرون الفعالون لا يركزون فقط على السعر، بل يسعون لفهم كيف ستؤثر هذه العوامل على الطلب والعرض في المستقبل القريب.

تطبيق الطلب والعرض في التحليل الأساسي

المحللون الأساسيون يرون سعر السهم كممثل لقيمة الشركة (القيمة السوقية)، وليس مجرد رقم في السوق. عندما تتوقع نتائج جيدة، يكون الطلب على شراء الأسهم هو “الرغبة في امتلاك حصة من شركة جيدة”، وهو ما يعبر عن رغبة الشراء.

وعندما تظهر أخبار سلبية، يتدخل البائعون لدفع السعر للانخفاض، ويقل الطلب، مما يؤدي إلى تراجع السعر. إذن، المستثمر المتمكن يحاول تقييم كيف ستتغير قوى الطلب والعرض على الشركة في المستقبل، وليس فقط الاعتماد على السعر الحالي.

أدوات التحليل الفني لقراءة الطلب والعرض

تحليل حركة السعر (Price Action):

• الشموع الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى أن الطلب (قوة الشراء) فاز، وأن الحركة ناجحة.
• الشموع الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى أن العرض (قوة البيع) فاز.
• الشمعة ذات الجسم المتماثل (الافتتاح يساوي الإغلاق) تعبر عن توازن السوق.

رؤية الاتجاه (Trend):

• استمرار ارتفاع السعر يدل على قوة الطلب.
• استمرار انخفاض السعر يدل على سيطرة العرض.
• استقرار السعر (تثبيت) يدل على توازن بين الطرفين.

الدعم والمقاومة (Support & Resistance):

• المقاومة هي مستوى السعر الذي يضعف عنده الطلب ويزداد فيه العرض.
• الدعم هو مستوى السعر الذي يزداد عنده الطلب ويضعف فيه العرض.

منطقة الطلب والعرض: استراتيجية المتداولين المحترفين

تقنية منطقة الطلب والعرض تعتمد على تحديد لحظات عدم التوازن في السوق وإعادة التوازن من جديد.

مثال 1: DBR (Drop Base Rally) - انعكاس صعودي

• فائض في العرض، السعر ينخفض بسرعة.
• الطلب يتفاعل، ويبدأ السعر في التذبذب وتكوين قاعدة.
• مع ظهور أخبار جيدة، يسيطر الطلب، ويخترق السعر القمة السابقة ويواصل الصعود، مما يمثل إشارة دخول عند الاختراق.

مثال 2: RBR (Rally Base Rally) - استمرار الصعود

• فائض في الطلب، السعر يرتفع بسرعة.
• العرض يتفاعل، ويشكل قاعدة.
• مع عودة قوة الطلب، يخترق السعر القمة السابقة ويواصل الارتفاع.

المتداولون يستخدمون هذه التقنية لالتقاط اللحظة التي يتحول فيها السوق من توازن قديم إلى توازن جديد، حيث تكون حركة السعر واضحة الاتجاه.

لماذا يحتاج المستثمرون لفهم الطلب والعرض

فهم الطلب والعرض يملأ الفجوة بين النظرية الاقتصادية والتطبيق العملي في التداول. عندما ترى السعر يرتفع، لا تنظر فقط إلى الرقم، بل ترى قوى الشراء والبيع تتصارع في الوقت الحقيقي.

الطلب هو جوهر السوق، وفهم كيفية قراءته، وتوقع تحركاته، والتفاعل معه بشكل مناسب، يجعل قراراتك في الشراء والبيع أكثر عقلانية وأقل عشوائية.