شركة ليكسكون للأدوية تطلق جولة تمويل متزامنة بقيمة 94.6 مليون دولار؛ الأسهم تواجه مقاومة أولية

شركة ليكسكون للأدوية (LXRX) كشفت عن تفاصيل عملية جمع رأس مال كبيرة، تجمع بين عرض عام وطرح خاص متزامن لجمع حوالي 94.6 مليون دولار من العائدات الإجمالية. يعكس هيكل التمويل المزدوج ثقة الشركة في آفاقها التجارية مع تزايد شعبية منتجها الرئيسي، INPEFA المعتمد من إدارة الغذاء والدواء، والذي يحقق زخمًا سوقيًا ملحوظًا. بعد الإعلان، انخفضت أسهم LXRX بنسبة 4.86% في التداول قبل السوق، واستقرت عند 1.37 دولار.

هيكل العرض العام والطرح الخاص المتزامن

أطلقت الشركة عرضًا عامًا لبيع 32 مليون سهم بسعر 1.30 دولار للسهم، من المتوقع أن يحقق عائدات إجمالية قدرها 41.6 مليون دولار. بالتوازي مع هذا العنصر العام، تفاوضت ليكسكون في الوقت ذاته على طرح خاص متزامن مع شركة تابعة لـ Invus L.P.، مما أضاف حوالي 41.1 مليون دولار من رأس المال الإضافي. يعكس هذا النهج المزدوج—الدمج بين التمويل الموجه للمستثمرين الأفراد والتمويل الاستراتيجي المؤسسي—استراتيجية رأس مال متقدمة تهدف إلى موازنة التخفيف من حصة المساهمين عبر فئات المستثمرين المختلفة.

يتميز الطرح الخاص المتزامن بهيكل أمان مختلط. ستتلقى شركة Invus التابعة 22.40 مليون سهم من الأسهم العادية و0.18 مليون سهم من الأسهم الممتازة القابلة للتحويل من فئة B (القابلة للتحويل إلى 9.22 مليون سهم عادي بسعر 65.00 دولار للسهم) بسعر عرض قدره 1.30 دولار للسهم. بالإضافة إلى هذا الالتزام الأولي، حصل المشتري على حقوق تحويل إضافية، مع خيار لشراء حتى 94,855 سهم من فئة B يتحول إلى 4.74 مليون سهم عادي، خاضعًا لتنفيذ خيار الاكتتاب من قبل المكتتب. كما وافق المشتري على شراء 182,779 سهمًا إضافيًا من فئة B قابل للتحويل إلى 9.14 مليون سهم عادي، مما يدر عائدات إضافية تقدر بـ11.9 مليون دولار.

تعمل شركة Jefferies وPiper Sandler كمديرين مشتركين للعرض، بينما تتولى شركة H.C. Wainwright & Co. دور المدير الرئيسي. مُنحت المكتتبون خيارًا قياسيًا لمدة 30 يومًا لشراء ما يصل إلى 4.8 مليون سهم عادي إضافي. من المتوقع أن يُغلق العرض العام في أو حول 2 فبراير 2026، بشكل مستقل عن توقيت الطرح الخاص المتزامن.

توزيع رأس المال والأولويات الاستراتيجية

تنوي الشركة تخصيص العائدات الصافية من هذا التمويل المتزامن نحو تسريع البحث والتطوير لمحفظة مرشحي الأدوية المتوسعة، بالإضافة إلى متطلبات رأس المال العامل والعمليات العامة للشركة. يتيح هذا التمويل لليكسكون الحفاظ على الزخم في برامجها السريرية مع الحفاظ على مرونة التشغيل.

INPEFA يكتسب حضورًا تجاريًا مع توسع خط الإنتاج

INPEFA (سوتاجليفلوزين)، المنتج الرئيسي لشركة ليكسكون، معتمد لتقليل مخاطر الوفاة القلبية الوعائية، وتقليل حالات دخول المستشفيات بسبب فشل القلب، وزيارات الطوارئ المرتبطة بفشل القلب لدى البالغين المصابين بفشل القلب، والسكري من النوع 2، وأمراض الكلى المزمنة، أو عوامل الخطر القلبية الوعائية الأخرى. تتقدم الشركة في تقييم سريري لـ INPEFA لعلاج اعتلال عضلة القلب التضخمي، مما يوسع سوقها المستهدف. بالإضافة إلى INPEFA، تحافظ ليكسكون على خط أنابيب متنوع يشمل Pilavapadin لعلاج الألم العصبي الطرفي السكري والآلام العصبية بعد الهربس، وLX9851 للسمنة وإدارة الوزن—مناطق علاجية تشهد اهتمامًا تجاريًا متزايدًا.

تسريع الزخم المالي

يعكس المسار المالي لليكسكون النجاح التجاري الناشئ لـ INPEFA. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، سجلت الشركة إيرادات إجمالية قدرها 44.31 مليون دولار، بزيادة كبيرة من 4.43 مليون دولار في الفترة المماثلة من العام السابق. جاء هذا الارتفاع في الإيرادات نتيجة لعائدات ترخيص بقيمة 40.7 مليون دولار من شراكتها مع نوفو نورديسك، بالإضافة إلى 3.6 مليون دولار من مبيعات INPEFA في الولايات المتحدة خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025. في الوقت نفسه، تقلص صافي خسائر الشركة بشكل كبير إلى 34.81 مليون دولار (0.10 دولار للسهم) من خسارة صافية قدرها 166.64 مليون دولار (0.54 دولار للسهم) في الفترة السابقة، وهو انخفاض بنسبة 79% يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.

استقبال السوق والأداء خلال عام كامل

على الرغم من أن إعلان التمويل المتزامن أدى إلى انخفاض أولي في السوق قبل التداول، إلا أن أداء السهم مؤخرًا يعكس تقلبات أوسع. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تداولت أسهم LXRX بين أدنى مستوى عند 0.28 دولار وأعلى عند 1.83 دولار، وأغلقت جلسة الخميس عند 1.44 دولار، بانخفاض 4% خلال اليوم. قد يعكس التردد المبكر في السوق مخاوف التخفيف المعتادة بعد إعلان التمويل، رغم أن تحسن المقاييس المالية وتوسع الحضور التجاري في علاج فشل القلب يضع LXRX على مسار محتمل للتعافي مع تسارع اعتماد INPEFA.