أسهم الدفاع الأوروبية تقود تراجع داكس مع تغير آفاق السلام وتغير مزاج السوق

شهدت أسهم الدفاع الأوروبية ضغطًا كبيرًا خلال التداولات الأخيرة، مما أثّر بشكل كبير على مؤشر داكس الألماني القياسي وسط تطورات جيوسياسية متغيرة وتوقعات بشأن السياسة النقدية. أعاد المستثمرون تقييم مراكزهم مع تقدم مفاوضات السلام المتعلقة بأوكرانيا وتصاعد الآمال في حل الحوار بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى دوران بعيدًا عن الأسهم الموجهة للدفاع.

التحولات الجيوسياسية تضغط على قطاع الدفاع الأوروبي

عكس الانخفاض في أسهم الدفاع الأوروبية تحولات في معنويات المستثمرين مع تزايد زخم المناقشات المتعلقة بالسلام. واجهت الشركات الكبرى في مجال الدفاع خسائر كبيرة، حيث هبطت شركة راينميتال بنسبة 8%، وواجهت أسماء بارزة أخرى في القطاع صعوبات. انخفضت شركة رينك بنسبة 2.7%، بينما فقدت شركة هيندسولت حوالي 2.5% من قيمتها. أظهر ضعف القطاع كيف تؤثر التطورات الجيوسياسية مباشرة على تقييمات أسهم الدفاع، حيث يتوقع المستثمرون تقليل الإنفاق الدفاعي في بيئة أكثر سلامًا.

تراجع مؤشر داكس على خلفية بيع واسع النطاق

انخفض مؤشر داكس القياسي بنسبة 0.44%، ليصل إلى 24543.86 بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 24434.99. بالإضافة إلى أسهم الدفاع الأوروبية، ظهرت ضعف في السوق الأوسع عبر قطاعات متعددة. خسرت شركات السيارات الكبرى فولكس فاجن، كونتيننتال، بي إم دبليو ومرسيدس بنز بين 2%-3%، بينما شهدت شركات الطاقة RWE وE.ON، إلى جانب الشركات الصناعية سيمنس إينيرجي وبورشه أوتوموبيل هولدينغ، انخفاضات مماثلة. سجلت شركات المرافق والصحة مثل BASF، سيمنس هيلثينيرز، دايملر تراك هولدينغ، فريزينيوس وباير خسائر معتدلة. كما تراجعت الأسهم المالية، حيث سجلت أليانز، دويتشه بنك وديشيبست ضعفًا.

ومع ذلك، لم تتراجع جميع الأسهم. ارتفعت شركة SAP الرائدة في التكنولوجيا بنسبة 3.25%، بينما ارتفع سهم دويتشه بنك بشكل مفاجئ بنسبة 2.75%. أضافت شركات البرمجيات والصناعات مثل زالاندو، جي إيه جروب، هايدلبرغ ميتريالز وسيمنس بين 0.6%-1%، مما يشير إلى قوة انتقائية في القطاعات ذات النمو رغم تراجع مؤشر داكس بشكل عام.

إشارات اقتصادية مختلطة قبل إعلان البنك المركزي الأوروبي

قدّم طلبيات المصانع الألمانية مفاجأة كبيرة، حيث قفزت بنسبة 7.8% من نوفمبر—وهو أقوى توسع خلال عامين وفقًا لوكالة الإحصاءات الرسمية في ألمانيا، ديستاتيس. جاءت القراءة مخالفة لتوقعات السوق بانكماش بنسبة 1.8%، مع تسجيل ديسمبر أكبر نمو منذ ديسمبر 2023. كما تم تعديل أداء نوفمبر ليصل إلى 5.7% من 5.6%، مما يشير إلى زخم قوي في طلبيات التصنيع.

ومع ذلك، رسم نشاط البناء صورة أكثر حذرًا. أظهرت بيانات مسح من S&P Global أن قطاع البناء في ألمانيا انكمش في يناير بعد تعافيه في ديسمبر. انخفض مؤشر مديري المشتريات للبناء HCOB إلى 44.7 في يناير من 50.3 في الشهر السابق، مسجلاً أسرع وتيرة انكماش خلال ثلاثة أشهر. تؤكد القراءة على عدم اليقين الاقتصادي مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لإعلان قراره بشأن السياسة النقدية.

وقد تميزت البيئة التداولية المعقدة التي يواجهها المشاركون في السوق بوجود إشارات اقتصادية مختلطة من ألمانيا، إلى جانب التطورات الجيوسياسية التي تؤثر على أسهم الدفاع الأوروبية وتوجيه مواقف المستثمرين قبل إعلان السياسة من البنك المركزي الأوروبي.