استراتيجيتان مثيرتان لخيارات AGQ لانتهاء صلاحية 13 مارس

يواجه المتداولون الذين يراقبون ProShares Ultra Silver (AGQ) الآن بعض الفرص المشتقة المثيرة على الأفق. أصبحت العقود الجديدة متاحة اليوم والتي تستهدف تاريخ انتهاء صلاحيتها في 13 مارس، وكشف تحليلنا عن استراتيجيتين جذابتين تستحقان اهتمامك. كل منهما يقدم مزايا مميزة اعتمادًا على توقعات السوق وتحمل المخاطر لديك، على الرغم من أن كلاهما يشترك في عنصر جذاب: يمكنهما تحقيق عوائد مغرية حتى لو لم يتحرك سعر السهم بشكل كبير لصالحك.

استراتيجية خيار البيع (Put): دخول مخفض مع احتمالية مغرية

تتمحور إحدى الطرق المثيرة حول عقد الخيار البيع عند سعر التنفيذ ( 362.50، والذي يُعرض حاليًا بسعر 77.80. المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية “بيع لفتح” سيلتزمون بشراء أسهم AGQ عند ذلك السعر، لكن العلاوة التي يجمعونها ستخفض بشكل فعال أساس التكلفة إلى 284.70 دولارًا للسهم — وهو أكثر جاذبية بكثير من سعر السوق الحالي البالغ 374.06 دولارًا. يقع سعر التنفيذ ) 362.50 حوالي 3% أدنى من مستوى التداول اليوم، مما يخلق مركزًا خارج المال يحمل احتمالات صعود ملحوظة.

التحليل الاحتمالي هنا مثير بشكل خاص: تشير البيانات التحليلية إلى وجود فرصة تقريبًا بنسبة 72% أن ينتهي هذا العقد بلا قيمة، مما يعني أن البائع يحتفظ بالعلاوة كربح صافٍ دون أن يتحمل أي ملكية للسهم. هذا السيناريو سيحقق عائدًا بنسبة 21.46% على رأس المال المخصص للصفقة، والذي يترجم إلى 182.35% سنويًا — ما نسميه مقياس YieldBoost. للمستثمرين الذين يخططون بالفعل لشراء أسهم AGQ، فإن هذه الطريقة تعني بشكل أساسي الحصول على أجر مقابل الانتظار للحصول على نقطة دخول أفضل قليلاً.

بالطبع، لا تزال هناك احتمالية بنسبة 28% أن ينخفض السهم دون $400 362.50، وعندها ستفترض ملكية السهم. ومع ذلك، حتى في هذا السيناريو، يصبح أساس التكلفة الحقيقي الخاص بك أكثر جاذبية بكثير من سعر السوق اليوم. استعراض تاريخ تداول AGQ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يُظهر أن سعر التنفيذ 362.50 كان تاريخيًا يمثل مستوى دعم معقول، على الرغم من أنه ليس الحد الأدنى المطلق.

استراتيجية خيار الشراء (Call): دخل من العلاوة مع حد للأرباح

الجانب الآخر من هذه الفرصة المثيرة يتضمن عقد خيار الشراء عند سعر 400.00، والذي يطالب بعلاوة قدرها 126.20. المستثمر الذي يشتري AGQ بالسعر الحالي ويبيع في الوقت نفسه هذا الخيار كـ “خيار مغطى” سيواجه مستوى تعيين 400.00. مع العلاوة المجمعة، يمكن أن تقدم هذه الاستراتيجية عائدًا إجماليًا بنسبة 40.67% إذا تم التعيين عند انتهاء صلاحية 13 مارس.

الديناميكية المثيرة هنا تتعلق بالاحتمالات وتكلفة الفرصة. تشير التحليلات إلى وجود فرصة بنسبة 33% فقط للتعيين، مما يعني أن هناك احتمالية بنسبة 67% أن ينتهي الخيار بلا قيمة — مما يترك لك الاحتفاظ بالأسهم واحتفاظك بالعلاوة كاملة كدخل إضافي. في هذا السيناريو، تمثل العلاوة وحدها عائدًا إضافيًا بنسبة 33.74%، أو 286.66% سنويًا عبر YieldBoost.

المقايضة، بطبيعة الحال، تتعلق بحد للأرباح. إذا ارتفع سعر AGQ بشكل كبير فوق 400 دولار، ستفوتك تلك الزيادة فوق سعر التنفيذ، بعد أن التزمت بالبيع عند ذلك السعر الثابت. وبما أن سعر 400 يمثل تقريبًا 7% علاوة على المستويات الحالية، فقد كان سعر التنفيذ 400 تاريخيًا بمثابة مقاومة ذات معنى على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. يصبح مراجعة الأساسيات ضروريًا عند التفكير في هذه الاستراتيجية.

سياق التقلب الضمني واعتبارات المخاطر

يظهر عقد الخيار البيع تقلبًا ضمنيًا بنسبة 209%، في حين يتداول خيار الشراء عند 216% IV — وكلاهما مرتفع بشكل كبير مقارنة بالتقلبات الفعلية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والتي تبلغ 78%. تشير هذه الفجوة إلى فرص ضغط العلاوة، حيث يضع السوق في الحسبان تحركات أكثر درامية مما تنتجه الأنماط التاريخية عادةً. يجعل هذا البيئة ذات التقلبات المرتفعة كلا الاستراتيجيتين أكثر إثارة للاهتمام للمتداولين الباحثين عن الدخل.

لا تمثل أي من النهجين دخلًا سلبيًا بدون مخاطر. يواجه بائع الخيار البيع تعيينًا إذا انخفض السهم بشكل كبير. كاتب الخيار المغطى يتخلى عن الارتفاع غير المحدود. كلا الاستراتيجيتين يتطلبان مراقبة دقيقة وتوافق مع فرضيتك السوقية. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين المنضبطين الذين يبحثون إما عن نقاط دخول مخفضة أو عن دخل من العلاوات ضمن مراكز AGQ، فإن هاتين العقودتين المثيرتين تستحقان تقييمًا جديًا.

لتحليل الخيارات الإضافية وتتبع العقود، قم بزيارة StockOptionsChannel.com حيث تتوفر بيانات العقود التفصيلية، تحديثات الاحتمالات، ورسم تاريخ التداول.