من العدائية إلى التفاؤل: لماذا تتسابق البنوك الأمريكية في تقديم خدمات البيتكوين

شهد مشهد العلاقة بين البنوك التقليدية والعملات المشفرة تحولًا دراماتيكيًا. تؤكد التطورات الأخيرة ما كان يشتبه به الكثيرون في الصناعة: لم تعد المؤسسات المالية الكبرى في الولايات المتحدة تجلس على الهامش. وفقًا لبيانات من شركة خدمات التمويل بالبيتكوين River، فإن 60% من أكبر 25 بنكًا في الولايات المتحدة قد أطلقوا بالفعل خدمات مرتبطة بالبيتكوين أو أشاروا علنًا إلى خطط لتقديمها. هذا التسارع المؤسسي يمثل تحولًا جوهريًا في كيفية رؤية وول ستريت للأصول الرقمية—تحول يتضح أكثر من خلال المحادثات التي تجري في الأوساط المالية النخبوية.

لحظة دافوس لبريان أرمسترونغ: ما يفكر به التنفيذيون المصرفيون حقًا

أصبح نقطة التحول في المزاج واضحة عندما حضر الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase بريان أرمسترونغ منتدى دافوس الاقتصادي العالمي في بداية هذا العام. كشفت محادثاته مع قادة البنوك عن شيء لافت: أن النغمة العدائية التي كانت تهيمن على مناقشات مجالس الإدارة حول العملات المشفرة قد تلاشت إلى حد كبير. وفقًا لأرمسترونغ، فإن معظم الرؤساء التنفيذيين للبنوك الذين التقى بهم قد غيروا مواقفهم بشكل جوهري. “معظمهم في الواقع مؤيد جدًا للعملات المشفرة ويميلون إليها كفرصة،” قال ذلك في المنتدى.

ما يجعل الأمر أكثر أهمية هو الصراحة التي أبدها بعض التنفيذيين. أخبره أحد الرؤساء التنفيذيين من أحد أكبر 10 بنوك عالمية أن العملات المشفرة أصبحت الأولوية رقم واحد لمنظمته، معتبرين إياها ضرورية لمستقبل تنافسيتهم. هذا ليس اهتمامًا عابرًا—إنه ضرورة استراتيجية. التباين مع السنوات السابقة لا يمكن أن يكون أكثر وضوحًا، حين كانت البنوك الأمريكية تُتهم على نطاق واسع بتقييد الوصول إلى الخدمات المالية لشركات العملات المشفرة عمدًا تحت ما أصبح يُعرف بـ عملية Chokepoint 2.0.

البنوك الأربعة الكبرى تتخذ خطوات ملموسة

التحول من الخطاب إلى الفعل هو الأكثر وضوحًا بين أكبر المؤسسات المالية في أمريكا. من بين البنوك الأربعة الكبرى في الولايات المتحدة، اتخذ ثلاثة خطوات ملموسة:

JPMorgan Chase يقيم بنشاط خدمات تداول العملات المشفرة للعملاء. Wells Fargo بدأ بالفعل في تقديم منتجات إقراض مدعومة بالبيتكوين موجهة للمستثمرين المؤسساتيين. Citigroup يتقدم في بنية تحتية حول حلول الحفظ الخاصة بالعملات المشفرة. معًا، تدير هذه المؤسسات الثلاث أكثر من 7.3 تريليون دولار من الأصول، مما يمنحها نفوذًا كبيرًا على هيكل السوق وتدفقات المؤسسات.

يمتد الزخم إلى ما هو أبعد من الأربعة الكبار. UBS، التي تدير عمليات واسعة في الولايات المتحدة، تصدرت العناوين مؤخرًا عندما ذكرت بلومبرغ أن البنك يقيم قدرات تداول البيتكوين والإيثير للعملاء ذوي الثروات العالية. هذا التوسع المستمر في نقاط الوصول يعكس مدى سرعة إعادة تشكيل الديناميكيات التنافسية لاستراتيجية البنوك في العملات المشفرة.

سؤال العملات المستقرة: أين يضع البنوك حدودها

على الرغم من التبني المتزايد للبيتكوين، حافظت المؤسسات المالية الكبرى على موقف حذر بشكل ملحوظ تجاه بعض الأصول الرقمية. خاصةً فئة العملات المستقرة ذات العائد، التي يجادل البنوك بأنها قد تزعزع استقرار النظام المالي من خلال المنافسة المباشرة مع ودائع البنوك التقليدية وصناديق السوق المالية. يكشف هذا التشكيك المقنن عن تفاوت مهم: بينما قبلت المؤسسات المصرفية البيتكوين كفئة أصول شرعية، فإن الاعتماد يظل انتقائيًا وليس شاملاً. هذا التمييز مهم—فهو يشير إلى أن البنوك تتخذ قرارات استراتيجية بشأن البنية التحتية للعملات المشفرة التي تدعمها والمخاطر التي تتجنبها.

الضغط التنافسي قد يجبر البنوك المتأخرة على التحرك

ليس كل بنك كبير في الولايات المتحدة انضم بعد إلى موجة البيتكوين. Bank of America، ثاني أكبر بنك في البلاد بأصول تزيد على 2.67 تريليون دولار، لم يعلن رسميًا عن استراتيجيات للعملات المشفرة بعد، وفقًا لتقييم River. وبالمثل، Capital One (حوالي 694 مليار دولار من الأصول) وTruist Financial (حوالي 536 مليار دولار من الأصول) لا تزالان غير ملتزمتين علنًا بمبادرات العملات المشفرة.

ومع ذلك، يشير محللو الصناعة إلى أن هذا الموقف قد يكون مؤقتًا. مع قيام المنافسين بإنشاء مكاتب تداول البيتكوين وبنية تحتية للحفظ، يتغير الحساب التنافسي. قد تجد البنوك التي امتنعت عن المشاركة نفسها غير قادرة على خدمة قاعدة عملاء مؤسساتية تتزايد تعرضها للعملات المشفرة. إن الضرورة الاستراتيجية التي تواجه المؤسسات المتأخرة تصبح أكثر وضوحًا: التكيف أو المخاطرة بفقدان حصة السوق لمنافسين أكثر تقدمًا.

البيتكوين كبنية تحتية مصرفية: الصورة الأكبر

ما تعكسه هذه التطورات في النهاية هو إعادة تصور عميقة لدور البيتكوين ضمن الأسواق المالية. لقد تحولت الرواية من أصل مضارب إلى بنية تحتية مؤسسية. مع وجود صناديق ETF للبيتكوين الفورية الآن متجذرة بعمق في الأسواق الأمريكية ومع استمرار نضوج معايير الحفظ، تواجه البنوك ضغطًا متزايدًا لتوجيه نفسها في مركز تدفقات العملات المشفرة المؤسسية بدلاً من الهامش.

بالنسبة لقادة مثل بريان أرمسترونغ، فإن هذا اليقظة المؤسسية يؤكد سنوات من الدعوة. مع استعداد التمويل التقليدي لمزيد من التكامل مع البيتكوين، فإن التكنولوجيا التي كانت تُرفض سابقًا من قبل المؤسسات المصرفية أصبحت ضرورية استراتيجيًا. بالنسبة لقطاع البنوك، لم تعد العملات المشفرة خيارًا—بل أصبحت جزءًا أساسيًا من استراتيجية التنافس والأهمية المؤسسية.