ما تكشفه اختيارات دان إيفز للأسهم عن الفرصة الحقيقية للسوق في مجال الذكاء الاصطناعي

اختار دان آيفس من Wedbush مؤخرًا 10 شركات يعتبرها أساسية لاقتصاد الذكاء الاصطناعي، في مواجهة المخاوف من أن تقييمات الذكاء الاصطناعي قد انزلقت إلى مناطق المضاربة. تكشف اختياراته في الأسهم عن وجهة نظر دقيقة حول الاتجاه الذي تتجه إليه التكنولوجيا فعليًا—والأهم من ذلك، مدى مبكرنا في دورة الاعتماد.

معايير الاختيار وراء أفضل 10 شركات ذكاء اصطناعي لدى دان آيفس

بنى آيفس اختياراته في الأسهم حول شركات يعتبرها “لا غنى عنها هيكليًا” لتطوير ونشر الذكاء الاصطناعي. تتصدر شركة مايكروسوفت الاختيارات بسبب موقعها في السوق المؤسسي وشراكتها مع OpenAI. تحظى Nvidia بمكانة عالية كمورد شرائح يواجه طلبًا استثنائيًا، مع طلبات تتجاوز القدرة التصنيعية عبر مشاريع أمازون، جوجل، ومايكروسوفت. تم تضمين Palantir لسيطرتها على برمجيات الحكومة والشركات في تطبيقات الذكاء الاصطناعي. تكتمل فئة أشباه الموصلات مع AMD كتهديد تنافسي رئيسي لـ Nvidia.

تشمل الاختيارات المتبقية في قائمة آيفس قطاعات متعددة. تظهر Tesla لقدرتها على السيارات الذاتية القيادة وركوب الروبوتات. تندرج Apple ضمن منظومتها الاستهلاكية وإمكانات دمج الذكاء الاصطناعي. تم اختيار Meta استنادًا إلى استثماراتها المبكرة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بدأت توليد عوائد ملموسة. تبرر شرائح Alphabet الخاصة ونموذج Gemini إدراجها. تمثل CrowdStrike وPalo Alto Networks قطاع الأمن السيبراني الذي يستفيد من الكشف عن التهديدات المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

من الجدير بالذكر أن أمازون، Salesforce، IBM، وIntel لم تكن ضمن القائمة الأساسية لآيفس—هي شركات لا تزال تُعتبر مشاركين في اقتصاد الذكاء الاصطناعي، لكنها ليست أساسية له. يهم التمييز هنا: يصنف آيفس هذه الشركات على أنها بنية تحتية داعمة بدلاً من أن تكون حاسمة لثورة الذكاء الاصطناعي نفسها.

لماذا تدعم معدلات اعتماد الذكاء الاصطناعي الحالية اختيارات آيفس في الأسهم

الفرضية الأساسية التي تستند إليها اختيارات آيفس في الأسهم تعتمد على مقياس غير بديهي: انخفاض معدل اعتماد تقنية الذكاء الاصطناعي بشكل كبير حاليًا. فقط 3% من الشركات الأمريكية نفذت الذكاء الاصطناعي بشكل ذي معنى في عملياتها. على مستوى العالم، ينخفض الرقم إلى أقل من 1%. أقل من 5% من الشركات الأمريكية تبلغ عن نشر أنظمة ذكاء اصطناعي. تتحدى هذه الأرقام بشكل أساسي روايات الفقاعات. إذا كانت أسهم الذكاء الاصطناعي مبالغ فيها، لكان الاعتماد قد أصبح سائدًا بالفعل.

بدلاً من ذلك، يرى آيفس أن هذه النسب دليل على سوق هائل يمكن استهدافه. لا تزال الشركات في المراحل المبكرة من دمج الذكاء الاصطناعي. هذا يشير إلى سنوات من النمو المحتمل في المستقبل—وليس سوقًا يقترب من التشبع. يتوقع المحلل أن تصل الإنفاقات الرأسمالية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي إلى 550 مليار دولار إلى 600 مليار دولار سنويًا مع انتشار الاعتماد. تشير بيانات أوائل 2026 إلى أن السوق يسير نحو تلك التوقعات.

سيقود الإنفاق الحكومي والمؤسسي المرحلة التالية من التوسع. مع تسارع الاعتماد من نسب فردية إلى التنفيذ السائد، من المتوقع أن يزداد الطلب على البنية التحتية والمنصات وحلول الأمان في اختيارات آيفس في الأسهم.

ما بعد الضجة: مقارنة عمالقة الذكاء الاصطناعي اليوم بعصر الدوت-كوم

واجه آيفس مباشرةً مقارنة الفقاعات من خلال استدعاء خبرته الشخصية في تغطية انهيار التكنولوجيا عام 1999. تميزت تلك الحقبة بشركات تتداول عند 30 ضعف الإيرادات مع نماذج أعمال غير مثبتة وقواعد عملاء قليلة. يتفكك التشابه عند فحص قادة الذكاء الاصطناعي اليوم.

الشركات الحالية في اختيارات آيفس تولد مئات المليارات من الإيرادات الفعلية. تدير بنية تحتية راسخة تخدم ملايين العملاء المدفوعين حول العالم. الطلب على منتجاتها وخدماتها يتجاوز العرض باستمرار. لا يمكن لـ Nvidia وحدها تصنيع الشرائح بسرعة كافية لتلبية طلبات العملاء. هذا القيد المادي يشير إلى طلب حقيقي وليس جنون مضاربة.

الفرق بين 1999 و2026 يكمن في أساسيات الأعمال. شركات الدوت-كوم كانت تتداول على الاحتمالات. شركات الذكاء الاصطناعي اليوم تتداول على تدفقات الإيرادات الحالية واعتمادها من قبل الشركات الكبرى والحكومات. عندما قام آيفس بتقييم اختياراته في الأسهم، ركز بشكل خاص على الشركات ذات نماذج الأعمال المثبتة والنشر في العالم الحقيقي، وليس على الإمكانيات النظرية.

الحجة الاستثمارية للمستقبل

تُلمح حجة آيفس إلى أن الذكاء الاصطناعي، بعيدًا عن الذروة، لا يزال في مراحله الأولى. تمثل اختياراته في الأسهم أهم القطع الأساسية للبنية التحتية الناشئة. مع معدلات اعتماد أقل من 5% في الولايات المتحدة وأقل من 1% عالميًا، لا يزال سوق حلول الذكاء الاصطناعي يمتلك مسارًا كبيرًا للنمو. إن الإنفاق الرأسمالي الذي يتسارع نحو 550-600 مليار دولار سنويًا يعكس فقط بداية ما قد يصبح أكبر بناء للبنية التحتية في تاريخ التكنولوجيا. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون تعرضهم للذكاء الاصطناعي، يؤكد إطار عمل اختيارات آيفس في الأسهم على اختيار الشركات الأساسية التي من المحتمل أن تستفيد عبر سيناريوهات اعتماد متعددة.