كيف أصبحت بورصات البيتكوين في المملكة المتحدة قنوات لشبكات مالية خاضعة للعقوبات

منذ عام 2023، ظهرت منصات العملات الرقمية في المملكة المتحدة كممرات غير متوقعة لتدفقات مالية دولية معقدة. تكشف التحقيقات في اثنين من أكبر بورصات البيتكوين في المملكة المتحدة كيف أن الثغرات التنظيمية والطبيعة غير الحدودية للعملات المشفرة قد خلقت ثغرات في تنفيذ العقوبات العالمية. قامت قوات الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) بنقل حوالي مليار دولار عبر هذه المنصات على مدى ثلاث سنوات، مستغلة بنية تحتية للعملات المستقرة وشبكات التبادل المنسقة لتمويل العمليات عبر عدة ولايات قضائية.

لقد لفت حجم النشاط انتباه المحققين على الفور. ارتفعت المعاملات المرتبطة بالحرس الثوري من 24 مليون دولار في 2023 إلى ذروة قدرها 619 مليون دولار في 2024، قبل أن تستقر عند 410 ملايين دولار في 2025. شكلت هذه التحويلات 56% من إجمالي حجم المعاملات عبر المنصات، مما يشير إلى استخدام منهجي وليس عشوائي. تظهر درجة تعقيد العملية — التي تشمل كيانات متعددة، والبنية التحتية المشتركة، وتوجيه المدفوعات الدولية — كيف يستغل الفاعلون الدوليون خصائص التقنية للعملات المشفرة لتجاوز المراقبة المالية التقليدية.

Zedcex: البنية التحتية الأساسية للتحويلات عبر الحدود

إحدى بورصات البيتكوين في المملكة المتحدة، Zedcex، عملت كعمود فقري لتحركات تمويل الحرس الثوري. قامت المنصة بمعالجة ملايين من معاملات العملات المستقرة Tether على شبكة Tron، موجهة المدفوعات مباشرة إلى شركاء إيرانيين ووسطاء إقليميين دون الحاجة إلى خطوات تحويل إضافية. ألغت هذه القناة المباشرة الاحتكاك في عملية التهرب من العقوبات.

ترتبط السجلات الشركاتية بـ Zedcex ببابك زنجاني، رجل أعمال ذو خبرة واسعة في التنقل بين القيود المالية. كان زنجاني قد تم فرض عقوبات عليه سابقًا لتسهيله تجارة النفط الإيرانية خلال فترات الحظر، مما يجعله من العاملين الماليين ذوي الخبرة العالية والمريحين في العمل في بيئات مقيدة. تشير مشاركته في هذه البورصة إلى استمرارية متعمدة في استراتيجية إيران المالية.

في ذروته التشغيلية في 2024، سيطرت تدفقات الحرس الثوري على نشاط المنصة، حيث شكلت 87% من جميع المعاملات. بالإضافة إلى التحويلات المباشرة للعملات المستقرة، دمجت Zedcex مع معالجي الدفع الأتراك وخدمات مالية إقليمية أخرى، مما أنشأ شبكة ظل قادرة على تحويل العملات المشفرة إلى عملة نقدية عبر عدة ولايات قضائية. سمحت هذه البنية التحتية للحرس الثوري بتمويل العمليات الداخلية داخل إيران والأنشطة الإقليمية من خلال قنوات سلسة ومنخفضة التقلب.

العمليات الموازية لـ Zedxion والنطاق المالي

عملت بورصة البيتكوين الثانية، Zedxion، بطريقة مشابهة بشكل ملحوظ لـ Zedcex. شاركت المنصتان في إدارة مشتركة، وعناوين مسجلة، والبنية التحتية التقنية الأساسية — مما يوحي بإدارة مركزية على الرغم من هوياتهما القانونية المنفصلة. بحلول 2025، شكلت أنشطة مرتبطة بالحرس الثوري حوالي 50% من حجم معاملات Zedxion، مما يدل على أنها تلعب دورًا تكميليًا ضمن الهيكل المالي الأوسع.

سهلت Zedxion التحويلات إلى أفراد وكيانات خضعت لعقوبات من قبل عدة سلطات، بما في ذلك تلك المعينة كمجموعات مسلحة إقليمية. أنشأت ارتباطًا مع بورصات إيرانية محلية مثل Nobitex، مما أدى إلى إنشاء نظام بيئي متكامل، يسمح بمرور الأموال عبر بورصات المملكة المتحدة إلى النظام المالي الإيراني بأقل قدر من الاحتكاك. أثبتت العملات المستقرة قيمتها بشكل خاص في هذه العملية — إذ أن استقرار سعرها أزال مخاوف التقلبات التي تميز العملات المشفرة التقليدية، مع تمكين التحويلات السريعة وعالية الحجم.

يطرح الهيكل المماثل لكلا البورصتين أسئلة حاسمة حول كيفية موافقة الجهات التنظيمية المالية في المملكة المتحدة على هذه الكيانات ومراقبتها. أظهرت الوثائق التنظيمية أن كلاهما ادعى حالة خمول على الرغم من النشاط الكبير على السلسلة الذي يمكن لمحللي البلوكشين ملاحظته، مما يشير إما إلى ضعف الرقابة أو إلى تحايل متعمد خلال تقديم التقارير للامتثال.

التحدي الأوسع لمراقبة بورصات البيتكوين العالمية

تسلط هذه الحالات الضوء على فجوة مستمرة في تنظيم العملات المشفرة: صعوبة التنسيق عبر الحدود في تنفيذ القوانين عندما تعمل الأصول الرقمية على شبكات لامركزية. على الرغم من أن السلطات في المملكة المتحدة حافظت على أطر رقابية، فإن البنية التحتية التقنية للمعاملات على البلوكشين والطبيعة غير الحدودية لتدفقات العملات المستقرة خلقت تحديات في المراقبة الفورية.

تدرك الكيانات الخاضعة للعقوبات بشكل متزايد أن بورصات البيتكوين المسجلة في مراكز مالية رئيسية يمكن أن تكون بوابات ملائمة إلى البنية التحتية المشفرة الشرعية. يظهر الاستخدام المنهجي لمنصات المملكة المتحدة من قبل الحرس الثوري كيف أن الفاعلين الدوليين يتكيفون مع أمن العمليات لاستغلال الفجوات التنظيمية — مع تحديد الولايات القضائية التي تظل مراقبة العملات المشفرة فيها غير متطورة على الرغم من تقدمها التقني.

تكشف كفاءة هذه التحويلات عبر منصات متعددة عن واقع غير مريح: أن الميزة الأساسية للعملات المشفرة — التسوية السريعة غير الحدودية — تتعارض مباشرة مع الأساس الإقليمي للعقوبات المالية. طالما أن بورصات البيتكوين تعمل بمعايير امتثال متفاوتة، ستستمر الدول والفاعلون غير الدوليين في تحديد واستغلال هذه الثغرات.

يتطلب التصدي لهذا التحدي تنسيقًا دوليًا غير مسبوق بين الجهات التنظيمية المالية، وبورصات العملات المشفرة، وشركات مراقبة البلوكشين. تظهر حالة انتقال رؤوس الأموال الخاضعة للعقوبات عبر بورصات البيتكوين في المملكة المتحدة أن الأطر التنظيمية المصممة للتمويل التقليدي قد تكون غير كافية في بيئة تتم فيها التسويات خلال ثوانٍ عبر قارات متعددة.