المراقبة المستمرة للعملات المشفرة طوال الليل: الذهب والبيتكوين وسط تغيرات في معنويات المخاطر

بينما يظل محللو العملات المشفرة يقظين طوال الليل، يظهر نمط واضح في الأصول الرئيسية. يُرى أن البيتكوين يتعرض لضغط بينما ترتفع الأصول التقليدية مثل الذهب بشكل كبير. يعكس هذا التغير تحولًا أوسع في مزاج السوق، حيث ينتقل المستثمرون من استراتيجيات المخاطرة إلى الحذر.

بيتكوين والعملات البديلة تتراجع بينما الذهب يرتفع طوال الليل

أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية تواجه ضغطًا قويًا في الفترة الأخيرة. انخفضت قيمة البيتكوين إلى 78,600 دولار، مسجلة انخفاضًا بنسبة 5.55% خلال 24 ساعة، من هدفها السابق البالغ 87,500 دولار. يتبعها الإيثيريوم بانخفاض أكبر يصل إلى 8.82%، ليصل سعره إلى 2,410 دولار.

مشهد السوق بالكامل مليء باللون الأحمر، حيث انخفضت جميع مؤشرات CoinDesk الـ16 خلال يوم واحد. أغلق مؤشر DeFi Select على انخفاض بنسبة 4%، بينما خسرت رموز الميتافيرس أكثر من 3%. هذا الانخفاض الواسع يشير إلى تغير منهجي في شهية المخاطرة عبر مساحة الأصول الرقمية.

على النقيض، ارتفع الأصل الآمن التقليدي بقوة. استمر الذهب في الارتفاع، مقتربًا من 4,516 دولار للأونصة. يتوافق هذا التطور مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي هبط إلى ما دون 98.00 ووصل إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر. كما تعزز الين مقابل الدولار، حيث يفكر المتداولون في تدخل بنك اليابان في سوق الفوركس لتثبيت قيمة عملتهم.

تجنب المخاطر يدفع لتحول السوق طوال الليل

يصبح النمط واضحًا في الأسواق المالية: بينما تتراجع العملات المشفرة، ترتفع الأصول التقليدية ذات المخاطر المنخفضة. قدم أليكس كوپتسكيفيتش، كبير محللي السوق في FxPro، رأيه في الوضع. وفقًا له، فإن الارتفاع في الذهب والمعادن الثمينة الأخرى يصاحبه بيع في سوق السندات العالمية، مما يعكس تغيرًا في مزاج المخاطرة الأساسي.

“في الأسابيع القادمة، يمكننا توقع مزيد من الانخفاض في العملات المشفرة، مع انتشار الحذر إلى الأسهم والعملات الناشئة”، قال. يعكس هذا التقييم تحديات أوسع تواجه الأصول ذات المخاطر على خلفية اقتصادية غير مؤكدة على المدى الطويل.

ما الذي ننتظره في الساعات القادمة: بيانات الناتج المحلي الإجمالي ومحفزات السوق

تخطط إدارة التجارة الأمريكية لإصدار أول تقدير للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من العام. يتوقع معظم الاقتصاديين نموًا سنويًا بنسبة 3.2%، مع بعض التوقعات تصل إلى 3.5%. الرقم المتوقع أقل من 3.8% الذي لوحظ في الربع الثالث، لكنه لا يزال مريحًا مقارنة بمعدل 2.6% على المدى الطويل منذ أواخر 2021.

قد يدعم تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأقل من المتوقع سوق العملات المشفرة، خاصة البيتكوين. لكن ذكاء السوق يكمن في مدى قدرتها على الحفاظ على الزخم فوق مستوى 90,000 دولار، وهو مستوى مقاومة حاسم تم تحديده خلال الأيام القليلة الماضية. سيكون هذا الحاجز الفني مفتاحًا لتحديد ما إذا كانت الخطوة التالية ستكون “ارتداد ارتياح” أو “اتجاه هبوطي متجدد”.

في أسواق الأسهم التقليدية، لم يشهد مؤشر العقود الآجلة لـ S&P 500 وناسداك تغيرات كبيرة قبل الافتتاح، مما يعكس نقص الوضوح في الاتجاه. تاريخيًا، تميل هذه المؤشرات إلى الأداء الجيد في نهاية العام، مع توقع حدوث “انتعاش سانتا كلوز” الذي يُرى غالبًا خلال موسم العطلات.

التحليل الفني والأحداث التي يجب مراقبتها

يقدم الرسم الفني لعملة سولانا إشارة عملية مناقضة. انخفض SOL فقط بعد أسابيع من التوحيد الجانبي، ثم تعافى في اليوم التالي. يعكس هذا الانتعاش حركة Wyckoff الكلاسيكية التي تشير إلى تعب ضغط البيع — وهو عادة أول إشارة على اقتراب انعكاس محتمل للاتجاه. لكن التأكيد الحقيقي على الاتجاه الصاعد لن يتحقق إلا عندما يتجاوز السعر الحد العلوي للقناة.

جدول التصويت على العديد من قرارات الحوكمة للعملات الرقمية مقرر خلال الأيام القادمة. تصوت DAO الخاصة بـ Yearn على تدوير الموقعين على التوقيع متعدد التوقيعات وخطة استرداد كبيرة للخزانة. تقوم DAO الخاصة بـ GMX بالتصويت لنشر على شبكة سولانا باستخدام تخصيص 400,000 دولار USDC. تفكر DAO الخاصة بـ Aave في الاستحواذ على ملكية الأصول العلامة التجارية من مزودي الخدمة مثل Aave Labs. كل تصويت من هذه التصويتات لديه القدرة على التأثير على المزاج مقارنةً بعنصر التوكنوميكس الخاص بها.

في مساحة العملات البديلة، حدثت صدمة في Aave، حيث انخفضت العملة بنسبة 18% خلال أسبوع بسبب نزاعات حول السيطرة على العلامة التجارية والرسائل. على الرغم من أن المؤسس ستاني كوليشوف اشترى بقيمة 12.6 مليون دولار من رموز AAVE لدعم السعر، إلا أن نزاعات الحوكمة لا تزال تعيق المزاج.

الانتظار طوال الليل: الأرقام والهيكل

سيظل هيمنة البيتكوين ثابتة عند 59.58%، دون تغيير عن اليوم السابق. انخفض نسبة إيثيريوم إلى بيتكوين بمقدار 0.24% لتصل إلى 0.03388. معدل تجزئة الشبكة عند 1,051 EH/s في المتوسط المتحرك لمدة سبعة أيام، مع سعر فوري قدره 37.27 دولار لكل هاش.

شهد صندوق ETF للبيتكوين تدفقًا خارجيًا صافياً يوميًا بقيمة 142.2 مليون دولار، لكن التدفقات الصافية الإجمالية بلغت 57.25 مليار دولار مع أكثر من 1.31 مليون بيتكوين محتفظ بها. أما صندوق ETF للإيثيريوم، فشهد تدفقًا داخليًا بقيمة 84.6 مليون دولار مع إجمالي 6.09 مليون ETH محتفظ بها.

استمرار المراقبة طوال الليل

يظل مشهد أسواق العملات المشفرة يتسم بشيء واحد واسع: لا يوجد سرد واحد يربط البيتكوين في عام 2025. يرى بعض المستثمرين أنه أصل “تداول خوف”، يرتفع عندما يرتفع مؤشر الخوف، بينما يثق آخرون في سرد “تداول الذكاء الاصطناعي” الذي يدعم الأصول الملموسة. التحدي الأكبر هو تحديد أي فئة هي الدافع الحقيقي وراء السوق في المستقبل.

انهيار عمال مناجم البيتكوين — الذي يُرى في أكبر انخفاض في معدل التجزئة منذ أبريل 2024 خلال الـ30 يومًا الماضية — هو إشارة مناقضة. وفقًا لـ VanEck، فإن هذا النمط مرتبط تاريخيًا بقاع السوق أكثر من القمم، مما يشير إلى احتمال استعادة الزخم في الأسابيع القادمة. المفتاح هو مراقبة التقدم في المستويات الفنية ووقف مزاج السوق طوال الليل.