محضر سوق العملات المشفرة: إشارات إلى سماح JPMorgan بالضمان وتحسين اللوائح، وتحركات قوية لرأس المال المؤسسي

في يناير 2026، يرسل سوق العملات المشفرة إشارات مزدوجة لتحسين التنظيم وتدفق رأس المال المؤسسي. النقاط الرئيسية التي يجب الانتباه إليها في إعداد محضر الاجتماع تشمل سماح JPMorgan Chase بضمانات البيتكوين والإيثريوم، وتحركات التنظيم في مجلس الشيوخ الأمريكي، وتدفقات الأموال المؤسسية الكبيرة. يتداول حالياً البيتكوين عند مستوى $89.56K(-1.77% خلال 24 ساعة)، والإيثريوم عند مستوى $2.97K(-3.58% خلال 24 ساعة).

توسيع أصول الضمان للمستثمرين المؤسسيين وإشارات التنظيم

قرار JPMorgan Chase بالسماح باستخدام البيتكوين والإيثريوم كضمان في قطاع العملات المشفرة يعكس تغيرات في تقبل القطاع المالي التقليدي. هذا ليس مجرد اعتماد تقني، بل إشارة من المؤسسات المالية السائدة باعترافها الرسمي بالأصول الرقمية.

وفي الوقت نفسه، يتخذ أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيون في الولايات المتحدة إجراءات لإدانة قرار العفو عن مؤسس Binance زاو تشانفنج من قبل الرئيس ترامب. كما انتقد بعض أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين هذا العفو، مما يظهر وجود مخاوف عبر الحزبين بشأن تنظيم العملات المشفرة.

قال الرئيس التنفيذي لـCoinbase بريان أرمسترونغ إن هيكل السوق اكتمل بنسبة 90% على الرغم من إغلاق الحكومة الأمريكية. ومن المتوقع أن يتم تمرير هذا القانون قبل نهاية العام، ويهدف إلى تعزيز الابتكار في قطاع DeFi وحماية حقوق المستخدمين فيما يتعلق بالعملات المستقرة.

محضر سوق البيتكوين والإيثريوم: تقلبات الأسعار وطلب المؤسسات

اتجاهات البيتكوين: وفقًا لتحليل CryptoQuant، فإن العناوين الكبيرة(100~1,000 BTC محتفظة حالياً بما يقرب من 5.16 مليون بيتكوين، وهو ما يمثل 26% من المعروض المتداول. منذ بداية عام 2025، زادت العناوين الكبيرة بمقدار حوالي 681,000 BTC، مع معدل زيادة سنوي متراكم يبلغ 907,000 BTC، مما يشير إلى طلب مستمر من المؤسسات.

يتحرك البيتكوين حالياً بين مقاومة عند $115,000 ودعم عند $100,000. إذا انخفض دون مستوى $100,000، قد يحدث تصحيح إضافي حتى حوالي $75,000. للوصول إلى أعلى مستوى تاريخي عند $126,080، من الضروري استمرار شراء العناوين الكبيرة.

تدفقات أموال ETF الفوري للإيثريوم: سجل صندوق ETF الفوري للإيثريوم تدفقًا صافيًا خارجيًا بقيمة 128 مليون دولار في 23 يناير) بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة(، وهو أكبر خروج للأموال مؤخرًا. خرجت Fidelity’s FETH بمقدار 77.04 مليون دولار، وBlackRock’s ETHA بمقدار 23.35 مليون دولار. ويبلغ إجمالي الأصول الصافية الحالية لصناديق ETF الفورية للإيثريوم 26 مليار دولار، وهو يمثل 5.63% من القيمة السوقية الإجمالية للإيثريوم.

سوق العقود الدائمة)Perp DEX( والنمو الهائل

تجاوز حجم التداول في العقود الدائمة على البورصات اللامركزية على السلسلة) في يناير 2026 تريليون دولار شهريًا، بزيادة تزيد عن 35% مقارنة بـ 739 مليار دولار في سبتمبر، مما يعكس ارتفاع الطلب على التداول بالرافعة المالية. أطلقت Trust Wallet عقود Perps تغطي أكثر من 100 سوق برافعة تصل إلى 100 ضعف، مع إمكانية التداول في وضعية الحفظ الذاتي.

عمليات الاستحواذ والتوسع في النظام البيئي للمشاريع الكبرى

استراتيجية M&A النشطة للمؤسسات: أعلنت Solmate Infrastructure(SLMT) عن خطط لبناء أول مركز تحقق من صحة سولانا في الشرق الأوسط وبدء استراتيجية M&A نشطة. أدى ذلك إلى ارتفاع سهم Solmate بنسبة حوالي 50%، ويتداول الآن رمز SOL( عند $128.87.

كما ستنهي نزاعات Fetch.ai وOcean Protocol. قال الرئيس التنفيذي لـFetch.ai إن Ocean Protocol ستعيد 280 مليون FET، وسيسحب جميع المطالبات القانونية ويتحمل التكاليف القانونية. يتداول حالياً رمز FET عند $0.24.

OpenAI والبنية التحتية لـWeb3: استحوذت OpenAI على شركة Sky، المطورة لواجهة اللغة الطبيعية لنظام macOS، مما يعكس دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي وفهم الشاشة، مع انضمام حوالي 12 فريقًا إلى OpenAI.

استحوذت Fireblocks)Fireblocks( على شركة Dynamic لتوسيع مجموعة أدوات المطورين على السلسلة، بهدف بناء تقنية “حفظ-مستهلك)custodial-to-consumer(” التي تدمج البنية التحتية للأمان، والمحافظ، والتوثيق، وأدوات onboarding للمستخدمين.

كما استحوذت Aave Labs على خدمات التمويل المستقر لتبسيط خدمات الادخار على السلسلة للمستخدمين العاديين.

اتجاهات التكامل بين المنصات والنظام البيئي

Jupiter ومنصة ICO: تخطط Jupiter لإطلاق منصة ICO جديدة في نوفمبر 2026. من المتوقع أن يكون الإصدار الأول للعملة في منتصف نوفمبر، مع توفير فرص ربح أكبر لمقتني JUP.

شبكة Orderly والمنصات المحلية: تخطط بورصة العملات المشفرة الكورية Upbit لإضافة زوج تداول Orderly)ORDER( مقابل الون الكوري. يتداول حالياً ORDER عند $0.08.

تكامل Clanker وFarcaster: انضمت منصة الحاضنة في نظام Base البيئي، Clanker)Clanker(، رسميًا إلى Farcaster)Farcaster(. يستخدم نظام Clanker رسوم البروتوكول لإعادة شراء الرموز، ويتم حرق الرسوم المتراكمة. سيتم إيداع حوالي 7% من رمز $CLANKER بشكل دائم لزيادة السيولة.

إطلاق LITKEY من Lit Protocol: سيطلق Lit Protocol رمز المجتمع LITKEY على شبكة Base عبر AerodromeFi في 30 أكتوبر، مع توفير السيولة والحوافز في مجموعة LITKEY/WETH.

النمو السريع والنقاش حول نظام العملات المستقرة

وصلت المرحلة الأولى من حملة الإيداع المسبق للعملات المستقرة إلى حد 825 مليون دولار بسرعة. لكن المجتمع أثار شبهات حول التداول الداخلي. وفقًا للتحليل على السلسلة، أودع 10 محافظ مرتبطة مباشرة بمالكي العملات المستقرة حوالي 500 مليون دولار قبل الإعلان الرسمي، ونجح فقط 274 عنوانًا في المشاركة.

استودع صندوق BlackRock)BUIDL، وهو صندوق رمزي، حوالي 500 مليون دولار على شبكة Polygon$CLANKER ، وأكد الرئيس التنفيذي لشبكة Polygon أن هذا هو توزيع BUIDL من BlackRock.

نقل Spark 100 مليون دولار من العملات المستقرة إلى USCC(Crypto Carry Fund) الخاص بـSuperstate بهدف تحقيق أرباح من خلال التداول الفوري والعقود الآجلة. يبلغ إجمالي TVL الحالي لـUSCC حوالي 410 مليون دولار، وحقق معدل عائد سنوي مركب حوالي 8.35% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

ملخص التمويل الرئيسي واتجاهات المؤسسات

شهدت منظومة العملات المشفرة مؤخرًا تدفقات نشطة من المؤسسات الكبيرة ورأس المال المغامر:

• Depinsim: إتمام جولة استثمار استراتيجي بقيمة 8 ملايين دولار بقيادة Outlier Ventures
• Pieverse: إتمام جولة تمويل بقيمة 7 ملايين دولار بقيادة Animoca Brands وUOB Ventures
• Quantum Solutions: استثمار من قبل Ark Invest(، ومالكها كيسي وود، الذي يمتلك 4366 ETH
• Solmate: إتمام جولة تمويل PIPE بقيمة 300 مليون دولار، وارتفع سعر السهم بنسبة 50%

قضايا الأمن والتنظيم

حدد اجتماع مطوري الطبقة التنفيذية لـإيثريوم)ACDE( موعد ترقية Glamsterdam)Glamsterdam( وخطة إطلاق Fusaka)Fusaka( الشبكة الرئيسية، المقرر في 3 ديسمبر 2025، مع تأكيد جميع فرق عمل عميل التنفيذ على هذا الجدول.

وفي الوقت نفسه، أصدرت هيئة تنظيم البنوك في نيفادا)DFI( أمر إيقاف عمل لشركة الحفظ للعملات المشفرة Fortress Trust. تمتلك الشركة حوالي 8 ملايين دولار من النقود القانونية و4 ملايين دولار من الأصول المشفرة، لكن السيولة منخفضة جدًا، حيث تقل عن 200 ألف دولار نقدًا و1 مليون دولار تقريبًا من الأصول المشفرة.

استقال نائب وزير المالية التايلاندي ورافاك تانيايون بسبب شبهات تورطه في تنظيم احتيالي، وتواجه زوجته اتهامات بحيازة عملات مشفرة بقيمة 3 ملايين دولار.

النقاط الأساسية في إعداد المحضر

يكشف إعداد محضر سوق العملات المشفرة هذا أن المؤسسات المالية تتبنى سياسة ضمان البيتكوين والإيثريوم، وتبدأ في بناء النظام البيئي بشكل جدي. تشير سماح JPMorgan، وتدفقات الأموال الكبيرة من BlackRock، وعمليات الاستحواذ والاندماج في مشاريع مختلفة إلى أن سوق العملات المشفرة يدخل مرحلة النضج. كما يتحسن البيئة التنظيمية، ومن المتوقع أن يتم تمرير مشروع قانون هيكل السوق قبل نهاية العام. ومع ذلك، فإن شبهات التداول الداخلي في نظام العملات المستقرة وقضايا الأمن تظل من التحديات التي تتطلب مراقبة مستمرة.