الانتقال بين الأجيال وإعادة تشكيل الأصول من 2026 إلى 2035: لماذا يراهن الشباب على البيتكوين

العالم يمر الآن بتغيرات تاريخية متعددة في وقت واحد. الأعمدة الثلاثة التي دعمت النمو الاقتصادي خلال الأربعين عامًا الماضية — الزيادة السكانية، العولمة، والتقدم التكنولوجي — تتداعى الآن بشكل متزامن. هذه ليست تحذيرات، بل واقع يحدث أمام أعيننا. خاصة خلال الفترة من 2026 إلى 2035، ستشهد البشرية أكبر انتقال للأجيال من الثروة، مما يتطلب مراجعة جذرية لاستراتيجيات الاستثمار.

إشارة أزمة اجتماعية تتمثل في انخفاض السكان

تصور المستقبل في كوريا

لنبدأ بظاهرة مذهلة. معدلات المواليد تتراجع بسرعة في جميع أنحاء العالم. خاصة في كوريا، الوضع خطير جدًا.

انخفض معدل الخصوبة الإجمالي في كوريا لعام 2023 إلى 0.72. هذا يعني أن المرأة الواحدة تلد في حياتها فقط 0.72 طفل في المتوسط. رقم يتجاوز بكثير نطاق التغير الطبيعي. اليابان المجاورة تواجه نفس الأزمة، ومن المتوقع أن يتراجع عدد المواليد في 2025 إلى أقل من 670,000، وهو أدنى مستوى منذ بدء الإحصائيات في 1899. السكان يتناقص بسرعة تتجاوز حتى التوقعات الأكثر تشاؤمًا للحكومة.

وراء ذلك، لا يكمن الأمر فقط في الصعوبات الاقتصادية، بل هناك أيضًا رفض من الشباب للبنية الاجتماعية ذاتها. بين النساء الشابات في كوريا، تتطور حركة “4B” — عدم الزواج، عدم الإنجاب، عدم المواعدة، وعدم ممارسة الجنس — كنوع من “إضراب الإنجاب”. وهو رفض منظم للتمييز الجنسي في أماكن العمل، وعدم المساواة في توزيع الأعمال المنزلية وتربية الأطفال، والصور النمطية الاجتماعية. عندما يشعر الشباب أن الصعود الاجتماعي صعب، وأن الحفاظ على حياة محترمة غير ممكن، فإن “قطع نسلهم” يصبح رد الفعل الوحيد العقلاني.

وتتسارع وتيرة الشيخوخة في كوريا بسرعة قياسية، مع توقع أن يشكل كبار السن 50% من السكان بحلول 2065، مما سيؤدي إلى تأثيرات كارثية على أنظمة التقاعد، والدفاع، والنظام الصحي بشكل عام.

“العبث الاقتصادي” في الدول المتقدمة في الغرب

هذه الظاهرة ليست محصورة في شرق آسيا فقط. فالشباب في الغرب يسيرون في نفس الاتجاه، لكن لأسباب مختلفة.

جيل مواليد 2000، عايش الأزمة المالية في 2008، والتسهيلات غير المحدودة في 2020، والتضخم المرتفع، كلها تجارب مباشرة. هم يشعرون أن العملات الورقية تفقد قيمتها باستمرار، ويعتقدون أن النظام المصرفي التقليدي غير فعال ويخضع لسيطرة أقلية من النخب.

شراء العقارات لم يعد هدفًا واقعيًا لهم. في مناطق كثيرة، يحتاج الزوجان إلى عشرات السنين من الدخل لشراء منزل. وعندما يُغلق باب “الملكية، السيارة، بناء الأسرة”، يتجه الشباب بشكل طبيعي إلى “الاستمتاع بالحاضر” أو استثمار كل شيء في أصول رقمية عالية المخاطر لتحقيق “قلب حياة”.

القلق من تغير المناخ أيضًا عنصر مهم. كثير من شباب الغرب يرون أن “اصطحاب الأطفال إلى عالم محتوم أن ينهار” هو قرار غير أخلاقي، وهو قرار أخلاقي يتجاوز الحسابات الاقتصادية.

انتقال الثروة بقيمة 84 تريليون دولار يدفع الأصول الرقمية

آلية انتقال الثروة بين الأجيال

خلال العشرين سنة القادمة، خاصة بين 2026 و2035، ستنتقل ثروة تقدر بـ 84 تريليون دولار من جيل المواليد الموجة إلى جيل الألفية والأجيال التي وُلدت في الألفين.

وهنا نقطة مهمة. أصول جيل المواليد الموجة تتركز بشكل رئيسي في العقارات، الأسهم الممتازة، وأنظمة التقاعد التقليدية، وهم يعتنقون “الاحتفاظ طويل الأمد” و"الاستثمار في القيمة". أما جيل الألفية، فهم نشؤوا في عصر الإنترنت والأزمة المالية وفقاعات الأصول، وهم “الجيل الرقمي الأصلي”.

هل سيتبعون سياسات أصول آبائهم؟

الجواب شبه مؤكد: لا.

هذه الأموال الضخمة ستتجه نحو الأصول الرقمية، خاصة العملات المشفرة، وهو ما يتوافق تمامًا مع منطق “العبث الاقتصادي” السابق.

لماذا العملات المشفرة؟

أولاً، عدم الثقة الجذرية في النظام المالي التقليدي

بالنسبة لجيل 2000، تعتبر الأصول الرقمية الموزعة مثل البيتكوين ليست مجرد أدوات استثمار، بل هي ملاذات آمنة ضد انخفاض قيمة العملة الورقية، واحتجاج سلمي على النظام المالي. يعتقدون أن العالم الرقمي الجديد يوفر فرصًا أكثر عدالة للمنافسة.

ثانيًا، تدفق رأس المال من العقارات إلى الأصول الرقمية

مع تراجع توقعات قيمة العقارات على المدى الطويل، يختار الشباب أصولًا رقمية ذات سيولة عالية، وسهولة دخول، وإمكانية نمو أسي. ما يبحثون عنه هو “ثروة رقمية يمكن حملها، وتتحرك بحرية في جميع أنحاء العالم”، وليس الأصول الثابتة.

ثالثًا، الميل للمخاطر بشكل مفرط

لم يعودوا راضين عن عوائد 4-5% سنويًا. يبحثون عن “نمو أسي يغير حياتهم”. البيانات تظهر أن معدل اعتماد الأصول المشفرة بين الشباب هو أكثر من ثلاثة أضعاف جيل آبائهم.

حاليًا، يتداول البيتكوين عند $92.83K (حتى يناير 2026)، ويبلغ السوق السوقي 1.85 تريليون دولار، ويحتل حصة سوقية قدرها 56.46%، مما يجعله المسيطر في السوق. هذا السيولة والحجم يجعله أحد الأصول الرقمية القليلة التي يمكنها تحمل تدفقات ضخمة من الأموال مع انتقال الأجيال.

تأثير “كندانتون” في عصر الروبوتات والذكاء الاصطناعي

آلية إعادة توزيع الثروة

تقدم الذكاء الاصطناعي والروبوتات لا رجعة فيه، لكن فوائدها لا توزع بشكل عادل. بل على العكس.

تأثير “كندانتون” التقليدي هو أن من يحصل على العملة الجديدة أولاً، هو الأكثر استفادة، والأخير هو من يعاني من ارتفاع الأسعار. نفس المنطق ينطبق على موجة الذكاء الاصطناعي.

الموارد الأساسية للإنتاج في الذكاء الاصطناعي — القدرة الحاسوبية، البيانات، والخوارزميات — مكلفة جدًا، ومركزة بشكل كبير في شركات التكنولوجيا الكبرى والمستثمرين الأوائل. من المستحيل تقريبًا أن يمتلكها عامة الناس.

عندما يرفع الذكاء الاصطناعي الإنتاجية بشكل كبير، فإن الثروة الجديدة تظهر أولاً كزيادة أرباح الشركات التكنولوجية وارتفاع أسعار أسهمها. مالكو هذه الشركات ومديروها هم “الأشخاص الأقرب إلى آلة الطباعة التكنولوجية”، وهم المستفيدون الأوائل.

ضغط مزدوج على العمال

بالنسبة للعمال العاديين، فإن الذكاء الاصطناعي ليس خبرًا سارًا، بل هو منافس. خلال فترة الانتقال (العشر سنوات القادمة)، ستظهر مخاطر “الاستبدال” بشكل واضح.

حتى مع زيادة الأجور الاسمية، لن تواكب ارتفاع أسعار الأصول الناتجة عن فوائد التكنولوجيا (السكن، الأسهم، التعليم، الرعاية الصحية). سيتعرض العمال لضغطين: انكماش الأجور وتضخم الأصول.

مع دمج تقنيات الروبوتات ونماذج اللغة الكبيرة، يتأثر كل من العمال ذوي الياقات الزرقاء والبيضاء. إذا لم يتم توزيع الثروة الناتجة عن انفجار الإنتاجية بشكل عادل كأجور، فإن “فائض العرض، ونقص الطلب” سيؤدي إلى أزمة في القوة الشرائية على مستوى المجتمع.

الاستراتيجية الاستثمارية واضحة: استثمر في الشركات التي تملك الروبوتات، وابقِ على رأس المال العامل الذي يُستبدل بالروبوتات قصيرًا. إما أن تكون مساهمًا في التكنولوجيا، أو أن تتعرض للاندثار مع الزمن.

النمو السريع لأسواق التنبؤ والألعاب المالية الجديدة

ظهور “أسواق التنبؤ بالأحداث”

الاستثمار التقليدي في “اكتشاف القيمة” يتراجع، و"أسواق التنبؤ بالأحداث" تتصاعد بسرعة.

منصات مثل Polymarket وKalshi تنمو بشكل هائل. يمكن للمستخدمين المراهنة على نتائج أحداث محددة، مثل نتائج الانتخابات الأمريكية، توقيت خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، أو نشوب نزاعات جيوسياسية.

بعد موافقة الجهات التنظيمية، سجلت Kalshi حجم تداول يتجاوز 60% من السوق العالمية مؤقتًا.

بالنسبة للمؤسسات الاستثمارية، ليست مجرد مقامرة، بل أداة قوية. فهي توفر تغطية دقيقة على مستوى الأحداث، وتفوق غالبًا على استطلاعات الرأي والتوقعات الخبراء، وتعمل كمجموعة معرفة جماعية مضمونة بالمال الحقيقي.

المخاطر المحتملة

لكن هناك مخاطر رئيسية أيضًا.

أولاً، نفي المال. إذا تدفقت الأموال من الشركات إلى سوق صفرية تمامًا، فإن السوق المالية ستتحول إلى “كازينو”. إذا أدرك الشباب أن من الأسهل المراهنة في سوق التنبؤ بدلاً من دراسة نتائج الشركات، فسيتم تقويض أساس الاستثمار في القيمة أكثر.

ثانيًا، تأثير الانعكاسية لسولوس. عندما يصبح حجم سوق التنبؤ كبيرًا بما يكفي، قد يحاول بعض المستثمرين ضخ أموال ضخمة للتأثير على نتائج الأحداث. من خلال التلاعب بالرأي العام ونشر المعلومات المضللة، قد تسيطر الأسواق المالية على الواقع، ويصبح “الحقيقة” تابعة لرأس المال.

استراتيجيات الأصول للسنوات العشر القادمة

محفظة هجومية

التركيز على استثمار الشركات التكنولوجية الكبرى

نركز الأموال على المستفيدين من “تأثير الكانتيلون التكنولوجي”. الشركات الكبرى التي تسيطر على نماذج الذكاء الاصطناعي العامة والبيانات الخاصة، والسيطرة على القدرة الحاسوبية. في عصر الربح الأقصى، ستتقلص مساحة الشركات التقنية الثانوية.

الأصول الرقمية ذات الندرة

البيتكوين هو الأصل الرئيسي لمواجهة انخفاض قيمة العملة الورقية. يجب أن يحتل مكانة مهمة في محفظة النمو. مع صعود جيل 2000، ستستمر الأصول الرقمية في الاستفادة من علاوة السيولة.

الاستفادة من “مكافأة السكان” في الأسواق الناشئة

تجنب شرق آسيا، وركز على الهند وجنوب شرق آسيا، حيث التركيبة السكانية صحية. لكن يتطلب الأمر تقييمًا دقيقًا للبنية التحتية والاستقرار السياسي.

محفظة دفاعية

تغطية مخاطر الأحداث

استخدم منصات مثل Kalshi لبناء استراتيجيات تحوط مخصصة ضد النزاعات الجيوسياسية والتغيرات المفاجئة في السياسات.

تخصيص استراتيجي للأصول المادية

رغم تراجع الشباب عن العقارات بسبب “العبث الاقتصادي”، فإن العقارات الممتازة في المدن الكبرى والأراضي تظل ذات قيمة، خاصة كملاجئ من التكدس والتغيرات في العرض. لكن يجب الحذر من ضرائب العقارات، والتركيز على المناطق ذات قيود العرض الشديدة.

الذهب كعنصر أساسي

كعملة احتياطية غير سياسية، يظل الذهب جزءًا أساسيًا من التخصيص، ويعمل كتحوط ضد أزمات الديون السيادية.

الأصول التي يجب تجنبها

الخدمات منخفضة التكلفة التي تعتمد على العمالة

تواجه ضغوطًا مزدوجة من ارتفاع تكاليف العمالة واستبدالها بالذكاء الاصطناعي، مما يهدد هوامش الربح.

الأسهم المرتبطة بالاستهلاك المعتمد على النمو السكاني

في مجتمع “الانكماش النشط”، تنهار منطق النمو. منتجات الأطفال، والموضة الشعبية، والسلع الاستهلاكية المرتبطة ببناء الأسرة ستواجه سوقًا متقلصًا على المدى الطويل.

الخلاصة: عصر التمييز الكبير

من 2026 إلى 2035، ستكون فترة “التمييز الكبير” القاسية.

هل ستتمكن من قراءة اليأس وراء “الانكماش النشط” للسكان، والشعور بالحرمان وراء “تأثير الكانتيلون” في الذكاء الاصطناعي، والعبث وراء “اللعبة” المالية؟ هذه القدرة على الإدراك ستحدد ما إذا كنت ستتمكن من حماية ثروتك وزيادتها خلال هذا التحول الكبير.

لم يعد هناك عائد بيتا عالمي، بل هناك فقط ألفا متباينة بشكل شديد. في هذا العالم الجديد، الخيار إما أن تكون مساهمًا في التكنولوجيا، أو أن تكون فائزًا في الأحداث، أو أن تكون مجرد هامش في التاريخ. الخيارات واضحة.