الدليل الكامل حول العقود مقابل الفروقات: كل ما تحتاج إلى معرفته

مقدمة عن عقود الفروقات

تمثل عقود الفروقات (CFD) أحد الأدوات المالية الأكثر تنوعًا المتاحة في الأسواق الحديثة. تكمن شعبيتها بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات في سهولة الوصول والمرونة التشغيلية. قبل الشروع في هذا النوع من التداول، من الضروري فهم آلياته، هياكل التكاليف، الأصول الأساسية والاستراتيجيات المتاحة لتحسين النتائج.

ما هو في الواقع عقد الفروقات؟

عقد الفروقات هو اختصار لـ Contracts For Difference (عقود الفروقات). يتميز هذا الأداة بثلاث خصائص مميزة تحدده:

طبيعة الأداة المالية المشتقة

يعمل عقد الفروقات كمشتق يعكس سلوك أصل أساسي. تتغير قيمته مباشرة بناءً على تحركات الأسهم، المؤشرات، العملات أو أدوات أخرى. على سبيل المثال، سيشهد عقد الفروقات على Tesla تغيرات مماثلة لتغيرات سهم Tesla في السوق الأساسي.

عملية تعتمد على فروق الأسعار

يستند آلية التشغيل إلى الفرق بين سعر الدخول والخروج. إذا فتحت مركز عقد فروقات على Apple بسعر 100 دولار وأغلقته عند 105 دولارات، فإن الربح البالغ 5 دولارات هو بالضبط ما يجب أن يعيده العقد. تتيح هذه النظام عمليات بدون الحاجة لامتلاك الأصل النهائي.

غياب حقوق الملكية

امتلاك عقد فروقات على شركة لا يجعلك مساهمًا أو يمنحك حقوق التصويت. ومع ذلك، يسمح لك بتلقي ما يعادل الأرباح الاقتصادية من توزيعات الأرباح عندما يتم توزيعها.

الأسباب الاستراتيجية لتداول CFD

سهولة الوصول برأس مال منخفض

نظرًا لعدم الحاجة لامتلاك الأصل بالكامل، فإن رأس المال الأولي المطلوب أقل بكثير. يمكن الوصول إلى شركات مدرجة ذات قيمة عالية من خلال استثمارات صغيرة.

مرونة باستخدام الرافعة المالية

تتيح الرافعة المالية التحكم في مراكز أكبر بمبلغ من رأس المال فقط. يزيد هذا من الأرباح المحتملة والمخاطر، مما يتطلب إدارة حذرة.

تنوع الاتجاهات

يمكن للمتداولين المضاربة على ارتفاع (مراكز طويلة) أو انخفاض (مراكز قصيرة) بسهولة متساوية. تفتح هذه القدرة ثنائبية السيناريوهات الاستثمارية المتعددة.

تنويع عبر منصة واحدة

يمكن أن يشمل محفظة واحدة عقود فروقات على الأسهم، المؤشرات، السلع، العملات الرقمية وأزواج العملات في آن واحد، مما يبسط إدارة العمليات.

سيولة فورية

يمكن إغلاق المراكز بسرعة دون احتكاكات تشغيلية كبيرة، مما يتيح تعديل المحافظ في الوقت الحقيقي.

الفئات الرئيسية لعقود الفروقات

عقود فروقات الأسهم

تسهل هذه الأدوات المضاربة على الشركات المدرجة في الأسواق الدولية. تهيمن الأسهم الأمريكية (Apple، Amazon، Tesla) على الحجم، تليها الأسهم الأوروبية والآسيوية.

عقود فروقات السلع

تتيح التعرض للسلع مثل الذهب، الفضة، النفط الخام، بالإضافة إلى المنتجات الزراعية مثل الصويا والقهوة، بدون الحاجة لامتلاكها فعليًا.

عقود فروقات المؤشرات

تحاكي سلوك مؤشرات السوق الرئيسية مثل Nasdaq 100، S&P 500 و DAX 30، وتوفر التعرض لمجموعات متنوعة.

عقود فروقات العملات (Forex)

تسمح بالمضاربة على تغيرات أزواج العملات مثل EUR/USD أو GBP/JPY، وتعمل بشكل شبه مستمر.

عقود فروقات العملات الرقمية

تسهل التداول على الأصول الرقمية مثل Bitcoin، Ethereum و Cardano بدون الحاجة لمحافظ أو حاضنات خاصة.

خطوات البدء

اختيار منصة منظمة

الشرط الأول هو تحديد وسيط مرخص وموثوق. التحقق من أن المنصة تمتلك تراخيص من هيئات رقابية معتمدة يوفر حماية تشغيلية أساسية.

فتح حساب

عادةً يتطلب التسجيل بريدًا إلكترونيًا أو رقم هاتف مع كلمة مرور. العملية سريعة وبدون تكلفة.

إكمال ملف المستثمر

يجب إكمال المعلومات الشخصية والمالية للوصول إلى الوظائف المتقدمة. تقدم العديد من المنصات حسابات تجريبية بمبالغ محاكاة خلال الفترات الأولية.

إيداع الأموال

تختلف طرق التمويل حسب المنصة: بطاقات الائتمان، التحويلات البنكية، المحافظ الرقمية هي خيارات شائعة.

تحديد واختيار الأصل

بعد تمويل الحساب، ابحث عن الأداة المطلوبة عبر شريط البحث. تعرض الرسوم البيانية الحية أسعار الشراء (Ask) والبيع (Bid).

تنفيذ الصفقة

حدد حجم المركز، اختر مستوى الرافعة المالية المرغوب، وأشر إذا كنت تشتري (منتظرًا ارتفاع) أو تبيع (منتظرًا انخفاض). سيؤكد النظام المعايير قبل التنفيذ.

مراقبة النشاط

تظهر المراكز النشطة على لوحات التحكم حيث يمكن إغلاقها بنقرة واحدة عند تحقيق الأهداف أو تغير الظروف.

هيكل التكاليف في عمليات CFD

الفرق: العمولة الرئيسية

الفرق بين سعر الشراء (Ask) وسعر البيع (Bid) هو العمود. يمثل هذا الدخل الرئيسي لمزودي عقود الفروقات. تنشر الشركات الوسيطة هذه الفروقات علنًا للشفافية. على سبيل المثال، قد يكون سعر Ask على Apple 168.45 دولار وسعر Bid 168.13 دولار، مما يمثل فرقًا قدره 0.32 دولار.

التمويل الليلي

عندما تظل المراكز مفتوحة بعد إغلاق الجلسة، يتم فرض تكاليف التمويل (معدل الليلي). تعوض هذه الفوائد الوسيط عن قرض القيم الأساسية. يفسر هذا السبب في أن دورة الاحتفاظ المتوسطة في محافظ CFD تميل إلى أن تكون قصيرة نسبيًا.

أوقات العمل

عادةً يتزامن وقت التداول مع جلسات الأصل الأساسي. تعمل عقود Tesla خلال الجلسة الأمريكية، بينما يشتغل EUR/USD 24 ساعة. أحيانًا يمدد الوسطاء الأوقات، رغم أن هذا ليس هو المعيار.

الديناميكيات التشغيلية الأساسية

شرح أسعار Bid و Ask

يعمل عرضان في وقت واحد:

• Bid (سعر البيع): أدنى قليلاً من السعر الرسمي
• Ask (سعر الشراء): أعلى قليلاً من السعر الرسمي

الفارق هو بالضبط الفرق الذي يفرضه المزود.

مثال عملي: إذا كانت لديك 500 سهم AAPL بسعر Bid 168.13 دولار، فإن التسوية تولد 84,065 دولار. إعادة الشراء عند سعر Ask 168.45 دولار يتيح شراء 499.05 سهمًا بنفس رأس المال. الفرق يوضح تأثير الفروقات.

الرافعة المالية: قوة مضاعفة

تضاعف الرافعة المالية التعرض باستخدام رأس مال جزئي. تعني رافعة 1:10 أن 100 دولار من الاستثمار تتحكم في أصل بقيمة 1,000 دولار. يختلف هذا العامل حسب نوع الأداة:

الحدود التنظيمية وفقًا لـ ESMA 2018 للمستثمرين الأفراد:

• أزواج العملات الرئيسية: 1:30
• المؤشرات الرئيسية: 1:20
• السلع (باستثناء الذهب): 1:10
• الأسهم: 1:5

يمكن للمستثمرين المحترفين الوصول إلى 1:500 على أي أصل.

توضيح تأثير المضاعف (بمبلغ 1,000 يورو من الاستثمار):

• 1:5 → 5,000 يورو من القدرة الشرائية
• 1:10 → 10,000 يورو
• 1:20 → 20,000 يورو
• 1:30 → 30,000 يورو

تضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر. حركة عكسية بنسبة 10% في الأصل الممزوج بالرافعة 1:10 تلغي 100% من رأس المال المستثمر.

عمليات البيع على المكشوف: الربحية في الانخفاضات

تسمح المراكز القصيرة بالربح عندما تنخفض الأسعار. تم تطويرها أصلاً من قبل صناديق التحوط في لندن خلال الخمسينيات، وتخدم هدفين: المضاربة على الضعف أو حماية المحافظ من المخاطر الهبوطية.

حالة تغطية: إذا كانت لديك 100 سهم ABC بسعر 50 يورو لكل منها وتتوقع انخفاضًا، يمكنك شراء عقود فروقات قصيرة المدى مقابلة. إذا انخفض سعر ABC إلى 25 يورو (-50%)، يتم تعويض الخسارة بالكامل بأرباح المركز القصير، مما يؤدي إلى تعرض صافٍ يساوي الصفر.

التسوية اليومية للمراكز

غالبًا ما يقوم الوسطاء بتصفية المراكز الطويلة والقصيرة على نفس الأصل عند إغلاق الجلسة. يتم ذلك تلقائيًا لمطابقة الأرباح مع الخسائر، وتحميل أو خصم الفرق، مما يمنع التمويل الليلي غير الضروري.

الأسئلة الشائعة

هل ينطوي تداول CFD على مخاطر كبيرة؟ من الناحية التشغيلية هو آمن عند استخدام منصات مرخصة وموثوقة. المخاطر تأتي من قرارات التداول غير الصحيحة وإدارة المراكز بشكل سيء.

ما هو إمكان الربح؟ عوائد CFD تتجاوز بسهولة رقمين، لكنها تعتمد كليًا على الاستراتيجية المعتمدة وتحمل المخاطر.

ما فائدة الرافعة المالية؟ تسمح بالقيام بالمزيد بأقل: الوصول إلى أصول عالية السعر برأس مال محدود أو مضاعفة تعرض رأس المال المستثمر بشكل نسبي.

لماذا عقود الفروقات على الأسهم بدلاً من الأسهم المباشرة؟ تتيح عقود الفروقات الوصول إلى قيم عالية بدون دفع كامل رأس المال، مما يسهل تنويع المحافظ. كما تتيح الرافعة المالية والتداول على المكشوف للحماية في الأسواق الهابطة.

الخاتمة

تعد عقود الفروقات أدوات ديناميكية وجذابة وقابلة لتحقيق أرباح عند إدارتها بشكل صحيح. وجودها على منصات التداول عبر الإنترنت يعكس أهميتها المركزية. ومع ذلك، تختلف ظروف التشغيل بشكل كبير بين المزودين، مما يجعل من الضروري إجراء مقارنات مفصلة قبل استثمار رأس المال.