2026-01-13 11:29:07

مرحبًا بالجميع، اليوم أود أن أبدأ من خلال دمج بيانات السلسلة والاداء السوقي لأعطيكم نظرة على الحالة الحقيقية للسوق الحالية. سأقسم التحليل إلى أربعة أبعاد، وأعتقد أن ذلك سيساعدكم على فهم الوضع بوضوح.

**السيولة الكلية، ما هو الوضع الحالي؟**

من بداية توقف الاحتياطي الفيدرالي عن تقليص الميزانية في ديسمبر 2025، لم يتبع خطة التوسع في الميزانية على الفور — وهو إشارة مثيرة للاهتمام. السيولة من حيث الحد الأدنى لا تزال في حالة توسع، لكن الحجم محدود، فلا تتوقع الكثير. تحول ميزانية الاحتياطي الفيدرالي من تقليص نشط إلى توسع سلبي، وعلى المدى القصير، تحسن بيئة أسعار الأصول. لكن عند النظر إلى البيانات، يتضح الأمر: إجمالي الأصول ارتفع بشكل طفيف من 6.5 تريليون دولار، وهو أقل بكثير من حجم التسهيل الكمي في ذروته.

ماذا يعني هذا؟ التسهيل الحالي ليس "تدفق مائي ضخم"، بل هو "تصحيح تقني". على المتداولين أن يكونوا حذرين من مخاطر: التصحيح بعد تحقيق المكاسب. الكثيرون يفضلون الاعتماد على منطق التوسع في السيولة بشكل أعمى، وأنا أنصحك أن تكون أكثر حذرًا.

**الأساسيات على السلسلة، التفاصيل مهمة جدًا**

لننظر أولاً إلى MVRV Z-Score — وهو يعكس بنية تكلفة حاملي العملة بشكل مرآة. القراءة الحالية 1.19، وما زالت ضمن النطاق الطبيعي. متى تظهر فرصة الشراء عند الانخفاض؟ عندما تنخفض القيمة إلى أقل من 1، وحتى إلى ما دون الصفر. فقط عندما تصل إلى المنطقة السالبة، يكون السوق مقيمًا بشكل جدي بأقل من قيمته الحقيقية، وهو ما يمثل قاعًا تاريخيًا. بمعنى آخر، لا تزال هناك مساحة للانخفاض.

ثم نراجع بيانات سلوك الحائزين على المدى الطويل. حالياً، هذا المؤشر عند حوالي 1.52، فماذا يعني ذلك؟ يعني أن المستثمرين الذين يحتفظون بأكثر من 155 يومًا لا زالوا يحققون أرباحًا بشكل عام. هؤلاء الأشخاص قد يقررون جني الأرباح في أي وقت. فكر في الأمر، إذا قاموا ببيع كميات كبيرة، ماذا سيحدث للسوق؟ هذا خطر كبير.

منطق المؤشر بسيط: إذا كانت القيمة أكبر من 1، فإن الحائزين على المدى الطويل يحققون أرباحًا عند البيع؛ وإذا كانت أقل من 1، فهم في حالة خسارة. وإذا انخفضت إلى أقل من 0.8، فهذه إشارة حقيقية لقاع السوق. القيمة الحالية 1.52 لا تزال بعيدة عن ذلك الحد.

**الدروس المستفادة من استراتيجية التداول**

بشكل عام، إصلاح السيولة الكلية محدود، وبيانات السلسلة تظهر أن هناك مجالًا للمزيد من التعديل. إذا كانت لديك خطة للاستثمار طويل الأمد في البيتكوين، فربما ليس الوقت المثالي الآن — السوق يعطي إشارة بالانتظار. لا تنخدع بالتسهيلات قصيرة الأمد، واصل الانتظار حتى تظهر إشارات قاع أوضح.

النقطة التالية المهمة هي إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) — حيث ستؤثر مباشرة على توقعات السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على بيئة السيولة. أنصح بمراقبة ذلك عن كثب.

BTC‎-1.77%

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

تسجيلات الإعجاب 12

أعجبني
12
9
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

0/400

MevHunter

· 01-15 14:36

1. لم تأتي الفيضانات العارمة، فقط إصلاح تقني، هذه السيولة تبدو "وهمية" قليلاً... انتظر قبل الشراء مرة أخرى، ليس متأخراً أبداً 2. MVRV 1.19، LTH 1.52، الإخوة لا زالوا يحققون أرباحاً، ولكن إذا باع الجميع فجأة... نعم، سأنتظر أكثر 3. أليس فرصة للشراء عند القاع؟ إذن لماذا أشتري الآن، هل يجب أن ينخفض أكثر؟ 4. بعد سماعك لهذا، لا يمكن التحرك قبل إعلان مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، لون الفيدرالي مهم جداً 5. إصلاح السيولة محدود، أليس هذا يدل على أن القمة لم تصل بعد؟ إذن انتظر حتى القاع لإعادة التوزيع 6. أصحاب المدى الطويل لا زالوا يحققون أرباحاً، بمعنى آخر، قد ينهار السوق في أي لحظة... سأظل في حالة مراقبة 7. انتظر، إذن استراتيجيتنا الآن هي الصبر والانتظار؟ يبدو أننا بحاجة للبقاء في الانتظار لفترة أخرى 8. 1.52 لا تزال بعيدة عن 0.8، عليك أن تتحمل أكثر إذا أردت الشراء عند القاع 9. لقد أخافني مصطلح "إصلاح تقني"، يبدو أنه لا يشير إلى سوق كبير 10. إذن، ما هو الاستنتاج؟ هل نواصل المراقبة؟ يبدو أن السوق لم يبدأ بعد

شاهد النسخة الأصليةرد0

NFTArchaeologis

· 01-15 06:56

1.19 و 1.52 هذان الرقمين... بالتأكيد هناك قصة تروى، لا تتعجل. انتظر، لا تنخدع بسردية إصلاح السيولة. قبل ظهور إشارة القاع، الصبر هو أغلى الأصول. بعد جولات، لا زالت الحكمة القديمة تقول — الندرة تتحدث. البيانات مكتوبة بشكل جيد، لكنني أكثر اهتمامًا بمتى يبدأ الحاملون على المدى الطويل في البيع بشكل هلع. قضية مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) تستحق المتابعة، فهي تحدد المشهد التالي للقصة. هذه المنطق تبدو موثوقة، فقط يجب أن تمتنع عن الرغبة الملحة في الشراء عند القاع.

شاهد النسخة الأصليةرد0

GateUser-9f682d4c

· 01-15 06:30

嗯...说得有理，但感觉还是在等等看的阶段，没啥新意啊 --- المالكون على المدى الطويل 1.52 هل يمكنهم البيع؟ هؤلاء الناس لن يتخلوا حقًا ههه --- 又是等CPI数据...每次都这么说，结果呢 --- التصحيح الفني فقط، على أي حال لن يرفع السعر بشكل كبير، فلنراقب المشهد بصمت --- انخفض MVRV إلى أرقام سلبية، لنتحدث بعدها، الآن مساحة التداول ليست كبيرة --- السيولة محدودة جدًا، لا عجب أنه لم تكن هناك حركة كبيرة مؤخرًا --- هل يبيع المالكون على المدى الطويل بشكل جماعي؟ لا أصدق ذلك --- انتظر، انتظر، دائمًا ننتظر، متى سنتمكن من الدخول؟ --- أشعر أن التحليل دقيق جدًا، لكن في النهاية الأمر يعتمد على موقف الاحتياطي الفيدرالي --- إشارة القاع يجب أن تنتظر حتى تصل إلى 0.8، كم من الوقت سيستغرق ذلك... أشعر ببعض اليأس

شاهد النسخة الأصليةرد0

SorryRugPulled

· 01-13 11:59

انتظر، هل لا تزال MVRV 1.19 في المنطقة الآمنة؟ إذن يا إخوان، عندما تصل إلى 1.52، ألا يجب أن يهربوا بسرعة؟ أشعر وكأن السوق على وشك الانهيار في أي لحظة...

شاهد النسخة الأصليةرد0

PaperHandsCriminal

· 01-13 11:43

يأتي تحليل آخر لـ"انتظر، انتظر"... أريد أن أسأل، متى سيكون القاع إذا استمر الانتظار هكذا؟ في نفس الوقت من العام الماضي، قالوا أيضًا هذا الشيء

شاهد النسخة الأصليةرد0

NestedFox

· 01-13 11:43

انتظر، معدل MVRV فقط 1.19؟ هذا لا يكفي للهبوط، الأخ قالها بشكل صحيح، يجب أن يكون تحت الصفر ليعتبر قاعًا حقيقيًا المحتفظون على المدى الطويل لا زالوا يربحون، إذا انهارت هذه المجموعة من الناس، فإن المستثمرين الأفراد سينتهون، من الضروري أن نكون حذرين لا تنخدع بسيولة السوق، أنا أتفق مع ذلك، الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة مجرد "تصليح وتعديل"، لا تتوقع الكثير بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) فعلاً مهمة، نترقب كيف ستتطور الأمور انتظر الإشارات، لا تشتري عند القمة، هذه هي الطريقة للبقاء على قيد الحياة السيولة الواسعة لا تعني سوق صاعدة قوية، الكثيرون يخلطون بين الأمرين معدل 1.52 لا يزال مرتفعًا جدًا، فلنراقب الوضع عن كثب يا جماعة يا إلهي، هذه المنطق واضح جدًا، وفرت عليّ عناء جمع البيانات بنفسي المحتفظون على المدى الطويل يحققون أرباحًا، هذا هو المفتاح، شكرًا لكم لا تنظر إلى الارتدادات القصيرة الأجل، كل المؤشرات تقول "هناك مجال للهبوط"

شاهد النسخة الأصليةرد0

StakeTillRetire

· 01-13 11:40

嗯...说白了就是等呗，现在上车还是太早了长期持有者都还在赚，跟他们一样被套的日子还长着呢 CPI才是真正的炸弹，到时候才知道流动性是真宽松还是假把戏等MVRV破1再说，现在博流动性不如研究美联储下一步玩啥 الاخ، تحليلك هذه المرة ثابت، أستمع لنصيحتك، إذا نزل أكثر سأبدأ في التحرك

شاهد النسخة الأصليةرد0

Lonely_Validator

· 01-13 11:32

يا إلهي، المتمسكون على المدى الطويل عند مستوى 1.52 حقًا خطير، لو لم أكن لا زلت بحاجة لمراقبة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لكنت قد قررت الهروب بالفعل

شاهد النسخة الأصليةرد0

staking_gramps

· 01-13 11:31

همم، هذه المنطق واضح بالفعل، لكن لا بد من انتظار تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لتأكيد الأمر --- 1.52 لا تزال بعيدة، قبل ظهور إشارة القاع لن أتحرك --- السيولة مجرد خدعة، لا تنخدعوا --- إذا قام المستثمرون على المدى الطويل بسحب كميات كبيرة، فإن المستثمرين الأفراد سيتضررون أيضًا --- انتظروا، انتظروا، انتظروا، لنرى تقرير CPI، التدخل الآن مبكر جدًا --- الاصلاح الفني هو كما يقول الكود: "ليس الوقت بعد" --- 1.19 و 1.52... حسنًا، سأنتظر حتى يصبح الرقم سالبًا لأدخل السوق --- طريقة الاحتياطي الفيدرالي، تبدو مرنة لكنها في الواقع مجرد إصلاحات صغيرة، لا تنخدعوا يا جماعة --- التحكم، الصبر، الانتظار... قول أسهل من فعل --- مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) هو الحقيقي، والبقية مجرد تمهيد

شاهد النسخة الأصليةرد0

عرض المزيد