نصائح للمبتدئين! المعرفة الأساسية للاستثمار في العملات البديلة ونصائح الاختيار

منذ ولادة البيتكوين في عام 2009، توسع عالم العملات المشفرة بسرعة كبيرة. اليوم، يوجد في سوق العملات الرقمية أكثر من 16500 أصل رقمي، وقد نمت جميع العملات المشفرة غير البيتكوين بشكل كبير لتشكل حوالي نصف قيمة السوق الإجمالية، ويشار إليها مجتمعة باسم “العملات البديلة”.

“العملات البديلة” هي مصطلح مركب من كلمتي “Alternative（بديل）” و"Coin（عملة）"، وتشير إلى جميع العملات المشفرة غير البيتكوين. تم تطوير العديد من العملات البديلة لتحقيق أهداف أو وظائف لا يمكن للبيتكوين تحقيقها أو تقديمها، مثل حل مشكلات لا يستطيع البيتكوين معالجتها.

في هذا المقال، سنشرح المعرفة الأساسية التي يجب معرفتها عند بدء استثمار العملات البديلة، والنقاط المهمة لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

ما هي العملات البديلة

التعريف الأساسي

عموماً، تعتبر جميع العملات المشفرة غير البيتكوين عملات بديلة. ومع ذلك، قد يعرّف بعض المستثمرين العملات المشفرة غير البيتكوين والإيثيريوم (ثاني أكبر مشروع عالمي) فقط على أنها عملات بديلة.

تصنف العملات البديلة بشكل كبير إلى نوعين بناءً على طريقة التنفيذ التقنية:

• نموذج مبني على البيتكوين: نسخة محسنة تعتمد على كود البيتكوين الحالي مع إضافة وظائف جديدة
• نموذج مستقل: مبنية على كود مختلف تماماً وتم إنشاؤها من الصفر

معظم العملات البديلة تهدف إلى تجاوز قيود البيتكوين، وتطوير وظائف جديدة مثل تحسين سرعة المعاملات، وتقليل استهلاك الطاقة، وتعزيز الخصوصية، وتنفيذ العقود الذكية، وغيرها من التحديات.

دور العملات البديلة والبيتكوين في السوق

بينما يسيطر البيتكوين على حوالي 50% من القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، تدعم العملات البديلة النصف الآخر تقريباً. هذا الهيكل يشير إلى تزايد أهمية العملات البديلة في الاقتصاد الرقمي.

أنواع وخصائص العملات البديلة الرئيسية

يتكون نظام العملات المشفرة من عملات بديلة ذات أهداف متنوعة.

العملات المستقرة (ستابل كوينز)

تم تصميمها لتقليل تقلبات السعر وربط قيمتها بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي أو الذهب. أمثلة على ذلك USDC، USDT (تيثير)، DAI. تعمل العملات المستقرة كملاذ في بيئة سوق العملات المشفرة غير المستقرة، وتلعب دوراً هاماً في المعاملات اليومية.

رموز الاستخدام (Utility Tokens)

توفر حقوق الوصول إلى خدمات داخل شبكة بلوكشين معينة. على سبيل المثال، XRP تُستخدم لتحسين كفاءة نظام التحويلات الدولية، وMATIC تُستخدم لدفع رسوم شبكة Polygon، وكل رمز يؤدي وظيفة محددة.

رموز الدفع (Payment Tokens)

تم تصميمها لتسهيل تبادل القيمة بكفاءة من خلال معالجة سريعة ورسوم منخفضة.

رموز الحوكمة (Governance Tokens)

تعطي حامليها حقوق التصويت على قرارات مشروع البلوكشين. مثل Maker (MKR)، حيث يمكن لحاملي الرموز التصويت على تغييرات البروتوكول، وهو نظام مشابه لحقوق التصويت في الشركات التقليدية.

رموز الأمان (Security Tokens)

تمثل حقوق ملكية في أصول حقيقية مثل الأسهم أو العقارات، وغالباً ما تخضع للوائح الأوراق المالية التقليدية.

عملات الميم (Meme Coins)

نشأت من نكات وثقافة الإنترنت، ونمت بدعم المجتمع. أمثلة على ذلك Dogecoin (DOGE) وShiba Inu (SHIB)، وتتميز بعرض غير محدود وسعر منخفض، مما يسمح للعديد من المستثمرين الأفراد بامتلاك ملايين أو مليارات الوحدات.

رموز اللعب والكسب (Play-to-Earn Tokens)

تُستخدم في تشغيل ألعاب البلوكشين التي تتيح للاعبين كسب عملات مشفرة من خلال اللعب، مثل Axie Infinity، حيث يمكن تربية وتزاوج ومقاتلة مخلوقات خيالية لكسب الرموز.

العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة

إيثيريوم (ETH)

أكبر عملة بديلة، تتيح تنفيذ العقود الذكية بشكل تلقائي. أدى هذا الابتكار إلى بناء آلاف التطبيقات في مجالات التمويل، والألعاب، والفن الرقمي.

XRP

رمز مخصص للتحويلات المالية من تطوير شركة Ripple، يهدف إلى توفير تسوية دولية سريعة ومنخفضة التكلفة، ويعد بديلاً لنظام SWIFT البنكي التقليدي، ويساعد على تحسين كفاءة المعاملات العابرة للحدود.

سولانا (SOL)

معروفة بسرعة معالجة آلاف المعاملات في الثانية، وتتميز بانخفاض التكاليف وسعة عالية، مما يجعلها مناسبة لمنصات التداول والألعاب ذات الأحمال العالية.

كاردانو (ADA)

تتبنى منهجية بحثية تركز على الأمان والاستدامة، وتستخدم آلية توافق إثبات الحصة (PoS) التي تستهلك طاقة أقل بكثير من طريقة تعدين البيتكوين.

لايتكوين (LTC)

واحدة من أولى العملات البديلة، أُطلقت في 2011، وتُعرف بـ"الفضة مقابل ذهب البيتكوين". توفر معاملات أسرع من البيتكوين وتستخدم خوارزمية تجزئة مختلفة، وتحظى بشعبية في المدفوعات اليومية بفضل سجلها الطويل واعتمادها الواسع.

دوجكوين (DOGE)

نشأت كمزحة من نكت الإنترنت، وتحولت إلى عملة مشفرة معروفة عالمياً. بدعم من مجتمع نشط وشخصيات مشهورة، تُستخدم بأسعار معقولة في التبرعات الصغيرة والمدفوعات عبر الإنترنت.

تيثير (USDT)

أكبر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، مدعومة باحتياطيات تضمن تساويها مع الدولار. تلعب دوراً هاماً في تمكين المتداولين من نقل الأصول بين العملات المشفرة والأصول المستقرة دون الحاجة للتحويل إلى العملة القانونية، وتستخدم بشكل واسع في التداول.

يو إس دي كوين (USDC)

عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، تصدرها تحالف Centre (تأسس بواسطة Circle وCoinbase)، وتضمن الشفافية من خلال عمليات تدقيق منتظمة للاحتياطيات بالدولار، وتُستخدم بشكل رئيسي في التطبيقات اللامركزية والمدفوعات العابرة للحدود.

شيبا إينو (SHIB)

ظهرت في 2020 كبديل لدوجكوين، واكتسبت شعبية بسرعة. بدأت كميم كوين، لكنها توسعت لتشمل بورصات لامركزية مثل ShibaSwap ومنصات NFT، مع سعر منخفض جداً يتيح للمستثمرين الأفراد امتلاك ملايين أو مليارات الوحدات.

يونيسواب (UNI)

تعمل بنموذج صانع السوق الآلي (AMM)، وتعد من أكبر البورصات اللامركزية، وتتيح التداول المباشر بين المحافظ، ويمكن لحاملي UNI التصويت على تحسينات البروتوكول عبر نظام الحوكمة.

مؤشرات ضرورية لتحليل السوق

سيطرة العملات البديلة (الديمنانس)

نسبة العملات البديلة من إجمالي سوق العملات المشفرة:

الديمنانس = (القيمة السوقية الإجمالية - قيمة البيتكوين السوقية) / القيمة السوقية الإجمالية × 100%

مؤشر قوي لاتجاهات السوق:

• ارتفاع الديمنانس (أكثر من 55%) : موسم العملات البديلة، حيث تتدفق الأموال إلى العملات البديلة
• انخفاض الديمنانس : سوق يركز على البيتكوين، مع تركيز المستثمرين على البيتكوين

تاريخياً، خلال ارتفاعات السوق في 2017-2018 وصلت إلى حوالي 67%، وفي منتصف 2021 بلغت حوالي 60%، وتزامن ذلك مع ارتفاعات حادة في أسعار العملات البديلة.

القيمة السوقية للعملات البديلة

إجمالي قيمة جميع العملات البديلة المتداولة، يُحسب بضرب السعر الحالي لكل عملة في العرض المتداول (باستثناء البيتكوين).

من خلال تتبع الاتجاهات في القيمة السوقية، يمكن ملاحظة:

• نمو مستقر: يدل على اهتمام مستمر بنظام العملات المشفرة
• ارتفاع مفاجئ: قد يكون إشارة إلى مضاربة مفرطة أو فقاعة
• مقارنة مع أصول أخرى: لفهم الأهمية النسبية والاعتماد

يقوم العديد من المستثمرين بمراقبة نسبة القيمة السوقية للبيتكوين إلى إجمالي العملات البديلة، حيث أن تدفق رأس المال من البيتكوين إلى العملات البديلة غالباً ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار العملات البديلة بشكل عام.

فوائد ومخاطر استثمار العملات البديلة

فوائد الاستثمار

إمكانات نمو عالية: العملات البديلة الصغيرة ذات القيمة السوقية المنخفضة يمكن أن تحقق عوائد أكبر عند نجاحها، حتى مع استثمار مماثل للبيتكوين.

تنويع الاستثمار: وجود آلاف العملات البديلة يتيح اختيار مشاريع تتوافق مع تقنيات أو صناعات أو تحديات اجتماعية معينة.

وظائف تتجاوز مجرد العملة: العديد من العملات البديلة تقدم وظائف تتعدى حفظ القيمة، مثل دعم التطبيقات اللامركزية ومنح حقوق الحوكمة.

مخاطر الاستثمار

مخاطر عالية: العملات البديلة أكثر خطورة من البيتكوين، والكثير من المشاريع تفشل، مما يؤدي إلى خسائر استثمارية. وكلما كانت العملة أصغر، زادت المخاطر.

تقلب السوق: أسعار العملات البديلة تتسم بتقلبات عالية، ويمكن أن تتغير بنسبة 20-30% في يوم واحد، مما يصعب توقيت الاستثمار.

نقص السيولة: معظم العملات البديلة ذات حجم تداول أقل من البيتكوين، مما قد يؤثر على الأسعار عند البيع بكميات كبيرة.

عدم اليقين التنظيمي: بيئة تنظيم العملات المشفرة لا تزال في تطور، وقد تؤثر السياسات المستقبلية بشكل كبير على العملات البديلة، خاصة تلك التي قد تُصنف كأوراق مالية.

الاحتيال والمشاريع الفاشلة: السوق مليء بعمليات احتيال، ومشاريع زائفة، وفِرق فاشلة، وعدم إجراء البحث الكافي يعرض المستثمرين لمخاطر الوقوع في مخططات بونزي أو وعود كاذبة.

إطار البحث قبل الاستثمار في العملات البديلة

نظرًا للمخاطر، من الضروري إجراء بحث شامل قبل استثمار الأموال.

قدرة المشروع على حل المشكلات

• ما هي المشاكل الواقعية التي يعالجها العملة البديلة؟
• هل هناك حاجة حقيقية للحل، أم يتعامل مع مشكلات وهمية؟
• هل هناك ميزة تنافسية على الحلول الحالية؟

تقييم الفريق

• التحقق من خلفية وإنجازات فريق التطوير
• الشفافية حول هوية ومؤهلات أعضاء الفريق
• سجل نجاحات في مشاريع سابقة
• عدد المطورين النشطين

تحليل الورقة البيضاء (White Paper)

وثيقة مهمة تشرح تقنية المشروع، أهدافه، واستراتيجية التنفيذ، ويجب أن تتضمن:

• شرح تقني واضح ومحدد
• خارطة طريق زمنية واقعية
• اقتصاديات رمزية شفافة (توزيع واستخدام الرموز)
• علامات تحذيرية مثل غموض الشرح، ووعود غير واقعية، وضعف جودة الكتابة

التحقق من اقتصاد الرموز

• الهيكل الإجمالي للعرض
• طرق وجدولة التوزيع
• وجود آليات للتحكم في التضخم
• فترات قفل رموز الفريق

تقييم مؤشرات السوق

• القيمة السوقية: إجمالي قيمة الرموز المتداولة
• السيولة: سهولة البيع والشراء دون تأثير كبير على السعر
• حجم التداول: حجم المعاملات اليومية
• اتجاه السعر: حركة السعر عبر الزمن

المجتمع والوظائف العملية

• حجم ونشاط المجتمع على وسائل التواصل الاجتماعي
• الشراكات مع شركات ومنظمات قائمة
• إحصائيات الاستخدام والتبني في العالم الحقيقي
• جودة المحتوى الذي يقدمه فريق التطوير

التدقيق الأمني

• إجراء تدقيق برمجي من قبل شركات أمن موثوقة
• سجل الاختراقات الأمنية السابقة
• مستوى توزيع الشبكة

توقيت السوق والاستراتيجيات العملية

باستخدام مؤشرات موسم العملات البديلة وديمنانس السوق، يمكن فهم تدفق السوق بشكل أدق. هذه المؤشرات تعتبر أدوات مهمة لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة، وتساعد على تخصيص الموارد بشكل أكثر فعالية.

بالتحضير والمعرفة الصحيحة، يمكن للمستثمرين دعم الابتكار في الاقتصاد الرقمي وتحقيق عوائد جيدة. الحفاظ على التعلم المستمر والاستفادة من بيئة تداول موثوقة هو المفتاح للنجاح في هذا السوق سريع النمو.

الخلاصة

شهد سوق العملات البديلة تطوراً ملحوظاً منذ ظهور لايتكوين في 2011، وأصبح نظاماً بيئياً ضخماً يضم أكثر من 16500 أصل رقمي. لم تعد العملات البديلة مجرد بدائل للبيتكوين، بل أصبحت مشاريع ذات تقنيات مبتكرة ووظائف عملية، وأصبحت فئة استثمارية مستقلة.

السر في النجاح هو البحث الدقيق، وتقييم الأساس التقني، وخبرة الفريق، واقتصاد الرموز، والمساهمة في حل المشكلات الواقعية.

سوق العملات البديلة مليء بالإمكانات غير المحدودة، ومع المعرفة الصحيحة والاستعداد الجيد، يمكن للمستثمرين المساهمة في تطور الاقتصاد الرقمي وتحقيق عوائد مغرية.