تداول العقود الآجلة والتداول الفوري للعملات المشفرة│تحليل شامل للمزايا والمخاطر والرسوم

عند السعي لتحقيق أرباح من استثمار العملات الرقمية، فإن اختيار طريقة التداول المناسبة هو مفتاح النجاح. حاليًا، يُستخدم “التداول الفعلي” و"العقود الآجلة غير المحدودة" كاستراتيجيتين رئيسيتين في سوق العملات الرقمية ويعتمدهما العديد من المتداولين. نظرًا لوجود مزايا وعيوب مختلفة لكل منهما، فإن اتخاذ قرار يتناسب مع أسلوب استثمارك ومستوى خبرتك أمر ضروري لا غنى عنه. في هذا المقال، سنقوم بتحليل تفصيلي لآلية كل منهما وسندعمك في اختيار طريقة التداول الأنسب لك.

أساسيات التداول الفعلي

ما هو التداول الفعلي

التداول الفعلي هو أبسط أشكال التداول في سوق العملات الرقمية. ويشير إلى شراء الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم فعليًا وتخزينها مباشرة في محفظة إلكترونية.

الميزة الأكبر لهذا الأسلوب هي بساطته. حيث يتم شراء العملات الرقمية بسعر السوق، وبيعها عند ارتفاع السعر لتحقيق أرباح من الفرق، وهو نفس المنطق المستخدم في استثمار الأسهم.

أمثلة على التداول الفعلي

لنفترض أنك اشتريت 1000 وحدة من رمز معين بسعر 3 دولارات لكل وحدة في يناير. إذن، استثمارك هو 3000 دولار.

ثم، مع تحسن السوق، قمت ببيع جميع الوحدات بسعر 5 دولارات لكل وحدة في مارس:

• إيرادات البيع: 5000 دولار (5 دولارات × 1000 وحدة)
• الأرباح المحققة: 2000 دولار (5000 دولار – 3000 دولار)

وهكذا، يكون حساب الأرباح واضحًا وسهل الفهم، وهو أحد مزايا التداول الفعلي.

آلية وخصائص العقود الآجلة غير المحدودة

تعريف العقود الآجلة غير المحدودة

العقود الآجلة غير المحدودة هي منتج مشتق شهير في سوق العملات الرقمية. على عكس العقود الآجلة التقليدية التي لها تاريخ انتهاء، فإن العقود غير المحدودة لا تحتوي على مدة زمنية محددة.

طالما أن المتداول يفي بمتطلبات الهامش، يمكنه الاحتفاظ بمركزه غير محدود المدة. وهذا يسهل بناء استراتيجيات طويلة الأمد دون التأثر بالتقلبات قصيرة الأجل في السعر.

الآليات الرئيسية للعقود الآجلة غير المحدودة

عدم وجود تحديد للمدة

الميزة الأساسية للعقود غير المحدودة هي عدم وجود تاريخ انتهاء. طالما أن الهامش المطلوب محفوظ، يمكن للمتداول الاحتفاظ بمركزه إلى أجل غير مسمى.

هذا التصميم يقلل من ضغط الإغلاق القسري ويتيح اتخاذ قرارات استثمارية على المدى الطويل بشكل أكثر مرونة.

آلية معدل التمويل

لمنع تباعد كبير بين سعر العقود الآجلة وسعر السوق الفعلي، تستخدم البورصات نظام “معدل التمويل”. وهو رسم يتم دفعه بشكل دوري بين أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة.

عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، يدفع أصحاب المراكز الطويلة للقصيرة. وإذا كان سلبيًا، يكون العكس. تساهم هذه الآلية في تقليل التباعد بين سعر العقود وسعر السوق.

استخدام الرافعة المالية

واحدة من أكبر مزايا العقود الآجلة غير المحدودة هي إمكانية استخدام رافعة مالية عالية. مما يسمح بالتحكم في مراكز كبيرة بمبالغ صغيرة.

لكن، الرافعة المالية تزيد من الأرباح المحتملة، وتضاعف أيضًا الخسائر. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10 أضعاف، فإن تغير سعر الأصل بنسبة 1% يؤدي إلى تغير المركز بنسبة 10%.

تفاصيل نظام الهامش

هناك مفهومان رئيسيان للهامش في العقود الآجلة غير المحدودة:

• الهامش الابتدائي: الحد الأدنى من الأموال اللازمة لفتح مركز جديد
• الهامش الصياني: الحد الأدنى من الرصيد المطلوب للحفاظ على المركز

عندما ينخفض رصيد الحساب عن الهامش الصياني، يتم إغلاق المركز تلقائيًا لمنع توسع الخسائر. يُطلق على هذا الإجراء “نداء الهامش”.

مقارنة رسوم التداول

تؤثر هيكلية الرسوم بشكل كبير على ربحية التداول في العملات الرقمية. يختلف هيكل الرسوم بشكل واضح بين التداول الفعلي والعقود الآجلة.

هيكل رسوم التداول الفعلي

عادةً، تكون رسوم التداول الفعلي أقل من تلك في العقود الآجلة. تعتمد العديد من البورصات على نظام من مستويين: “رسوم صانع” و"رسوم تاجر".

مثال على حساب الرسوم

إذا كانت الرسوم 0.2% من قيمة الصفقة:

عند الشراء (رسوم الصانع):

• قيمة الصفقة: 5000 دولار
• الرسوم: 5000 دولار × 0.2% = 10 دولارات

عند البيع (رسوم التاجر):

• قيمة الصفقة: 5000 دولار
• الرسوم: 5000 دولار × 0.2% = 10 دولارات

إجمالي الرسوم للصفقتين: 20 دولارًا

هيكل رسوم العقود الآجلة غير المحدودة

بالنسبة للعقود الآجلة، بالإضافة إلى رسوم التداول، هناك تكلفة إضافية تسمى “معدل التمويل”، مما يجعل الهيكلية أكثر تعقيدًا.

مثال على الرسوم المركبة

فتح مركز بيتكوين بعشرة أضعاف الرافعة المالية مع إيداع هامش قدره 500 دولار:

• حجم المركز: 10,000 دولار (الهامش × 20)
• معدل التمويل: 0.01% كل 8 ساعات
• تكلفة التمويل اليومية: 10,000 دولار × 0.01% × 3 مرات = 3 دولارات

بالإضافة إلى ذلك، توجد رسوم تداول أخرى.

معايير اختيار نوع التداول

نظرًا لاختلاف المخاطر الجوهرية بينهما، فإن الاختيار المناسب يعتمد على خبرتك، وتحملك للمخاطر، وكمية رأس مالك.

المستثمرون المناسبون للتداول الفعلي

التداول الفعلي يتيح امتلاك العملات الرقمية بشكل كامل، ويخلو من استخدام الرافعة المالية، مما يقلل من المخاطر. كما أن بساطته وسهولة فهمه يمنحك شعورًا بالأمان، بالإضافة إلى عدم وجود مخاطر الإغلاق القسري، وكون رسومه أقل نسبيًا.

لكن، لتحقيق عوائد كبيرة، يتطلب الأمر رأس مال كبير. وفي حالات السوق الهابطة، قد تكون فرص الربح محدودة، مما يتطلب قدرة على قراءة السوق بدقة.

المستثمرون المناسبون للعقود الآجلة

يتيح استخدام الرافعة المالية في العقود الآجلة تحقيق أرباح أكبر برأس مال أقل. كما أن كفاءتها في استخدام رأس المال تمكن من الاستفادة من الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء.

لكن، مع ارتفاع العوائد، تأتي مخاطر عالية. فهناك احتمال لتوسيع الخسائر بسرعة، مع وجود خطر الإغلاق القسري. كما أن الرسوم أعلى، وقد تكون الآليات المعقدة عائقًا للمبتدئين. وإذا أخطأت في التقدير، قد تتعرض لخسائر تصل إلى كامل الهامش، بل وأكبر بسبب الرافعة المالية.

نقاط مهمة لاتخاذ قرار الاستثمار

اختيار بينهما يتطلب تقييمًا شاملاً يعتمد على خبرتك، وتحملك للمخاطر، وكمية رأس مالك. للمبتدئين، يُنصح بالبدء بالتداول الفعلي، ثم الانتقال تدريجيًا إلى العقود الآجلة مع اكتساب الخبرة.

مهما كانت طريقة التداول التي تختارها، فإن تقليل الرسوم هو مفتاح تحسين الربحية على المدى الطويل. من المهم مقارنة هيكلية الرسوم بين المنصات واختيار الأنسب لأسلوبك التداولي من حيث الكفاءة التكاليفية.

الخلاصة

يُعد كل من التداول الفعلي والعقود الآجلة غير المحدودة طرقًا مختلفة في تداول العملات الرقمية، حيث يوفر الأول سهولة الفهم وإدارة المخاطر، بينما يتيح الثاني بناء مراكز كبيرة برأس مال صغير مع مخاطر أعلى. اختيار الطريقة الأنسب يعتمد على أسلوب استثمارك، وخبرتك، وظروفك المالية، وهو ما يضمن نجاحًا مستدامًا في سوق العملات الرقمية.