انخفض البيتكوين بسرعة ليقترب من حاجز 86,000 دولار، وخسارة 220,000 شخص من حساباتهم بمبلغ 814 مليون دولار — جرس إنذار أزمة مالية لفيتشين يعيد الرنين

فشل أرباح الأسهم التكنولوجية في تغيير الوضع، وبيانات التوظيف الإيجابية تتحول إلى مخاوف مخفية

على الرغم من إعلان شركة نفيديا (NVIDIA) عن إيرادات الربع الثالث التي تجاوزت 570 مليار دولار، وقيام الرئيس التنفيذي هوانغ رونغ-تشن بتفنيد “فقاعة الذكاء الاصطناعي”، مما أدى مؤقتًا إلى توقف تراجع سوق الأسهم الأمريكية، إلا أن هذه المشاعر المتفائلة لم تنتشر إلى سوق العملات المشفرة. على العكس، استمر سعر البيتكوين في الانخفاض خلال الأشهر الأخيرة، حيث كسر خط الاتجاه الصاعد اليومي، وتظهر المؤشرات الفنية تسارع في الهبوط.

بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر 9 أضافت 119 ألف وظيفة، متجاوزة توقعات السوق التي كانت عند 50 ألف وظيفة، ويبدو من الظاهر أنها إشارة إيجابية. ومع ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 4.44%، وارتفع على مدى الأشهر، مما يدل على وجود مخاوف محتملة في سوق العمل. وأشار المحللون إلى أن هذه البيانات ستشكل مرجعًا هامًا لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، حيث تحول التركيز السوقي إلى توقعات “هل سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة بشكل وقائي في ديسمبر”.

انسحاب المؤسسات، بيع الحيتان، انتظار المستثمرين الصغار — السوق المشفر يقع في “مأزق مزدوج”

وفقًا لتحليل شركة 10X Research، دخل سوق العملات المشفرة في مرحلة سوق هابطة، مع ظهور ثلاث إشارات سلبية في الوقت ذاته:

تدهور السيولة: استمر سحب الصناديق الاستثمارية الكبيرة والمؤسساتية التي كانت تدعم السوق، مما أدى إلى فقدان الدعم الرئيسي من المشترين.

ضغط تقليل الحصص من قبل كبار المستثمرين: منذ سبتمبر، قام المستثمرون من فئة الحيتان ببيع أصول بقيمة تزيد عن 200 مليار دولار، مما شكل ضغط بيع ثقيل، ويعكس أيضًا قلق حاملي الأصول على المدى الطويل بشأن مستقبل السوق.

انعدام رغبة المستثمرين الصغار في الدخول: استمرت الحالة المزاجية في التدهور، وضعف رغبة المستثمرين الصغار في الشراء عند القاع، وتزايد تقلص السيولة، مما أدى إلى سلسلة من الأزمات المالية الكبرى.

وأشار جيمس باترفيل، مدير أبحاث CoinShares، إلى أن “نظرية الدورة الأربع سنوات” رغم أنها قد لا تكون صحيحة من الناحية الأساسية، إلا أنها تطورت إلى نبوءة ذاتية التحقيق، وتستمر في دفع كبار المستثمرين لتقليل حصصهم.

مؤشرات فنية مفرطة في البيع دون توقف الهبوط، 85,000 دولار هو خط الدفاع الحاسم

من الناحية الفنية، مؤشر RSI اليومي للبيتكوين دخل منطقة البيع المفرط، ومن الناحية النظرية، يجب أن يكون قريبًا من وقت الارتداد. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق لا تزال في مرحلة تسارع الهبوط، فإن الاتجاه القصير لا يزال سلبيًا. تظهر بيانات سوق الخيارات أن المتداولين يضعون استراتيجيات حماية من الهبوط بشكل نشط، حيث أصبح 85,000 دولار هو الخط الدفاعي الأهم، و82,000 دولار يأتي في المرتبة الثانية.

يعتقد الخبراء أنه إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى 85,000 دولار، فمن المتوقع أن يشهد انتعاشًا مرحليًا قبل نهاية نوفمبر؛ وإذا فقد هذا المستوى، فمن المحتمل أن يتراجع أكثر نحو مستوى 80,000 دولار، مما يرسل إشارات سوقية أكثر تشاؤمًا.

توقعات خفض الفائدة والطاقة طويلة الأمد للذكاء الاصطناعي — هل تظهر فرصة للانعاش؟

على الرغم من التشاؤم القصير الأمد، إلا أن سياسات الاحتياطي الفيدرالي واتجاهات الذكاء الاصطناعي لا تزال من العوامل الرئيسية. تظهر أرباح نفيديا أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا، وأن ديناميكيات النمو على المدى الطويل لم تتغير. من ناحية أخرى، إذا استمر ارتفاع معدل البطالة، فإن احتمالية أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة بشكل وقائي في ديسمبر تزداد، ومن المتوقع أن يساعد ضخ السيولة على استقرار واستعادة قيمة الأصول المشفرة.

انتظار الفرصة وسط حالة الذعر

يشهد سوق العملات المشفرة حاليًا ضربتين من عمليات تنظيف الرافعة المالية وسحب المؤسسات، ويجب على المستثمرين مراقبة مستوى الدعم عند 85,000 دولار عن كثب، ومتابعة إشارات التحول السوقي بعد نهاية نوفمبر. تشير التجارب التاريخية إلى أن حالات البيع المفرط غالبًا ما تكون فرصة للاستثمار على المدى الطويل، فقط من خلال الحفاظ على هدوئك وسط الذعر، يمكنك الاستفادة من نافذة الفرص للانتعاش القادم.