هل يمكن شراء الأسهم التي تم قفلها عند الحد الأعلى؟ فهم آلية التداول هو المفتاح لاتخاذ القرار

ما هو الحد الأعلى والحد الأدنى للسهم؟

عندما يرى العديد من المستثمرين المبتدئين لأول مرة أن السهم وصل إلى الحد الأعلى أو الحد الأدنى، يشعرون بالحيرة. في الواقع، هذان الظاهرتان مفهومتان جيدًا — الحد الأعلى والحد الأدنى هما في الأساس وصول سعر السهم إلى أقصى حد ممكن في ذلك اليوم، مما يدل على وجود اختلال شديد في العرض والطلب في السوق.

وفقًا لقواعد سوق الأسهم في تايوان، يتم تقييد نسبة الارتفاع والانخفاض اليومية لأي سهم مدرج أو غير مدرج في السوق بنسبة 10% من سعر الإغلاق السابق. بمعنى آخر، إذا أغلق سهم TSMC أمس عند 600 يوان، فإن أعلى سعر يمكن أن يصل إليه اليوم هو 660 يوان (وهذا هو الحد الأعلى)، وأدنى سعر هو 540 يوان (وهذا هو الحد الأدنى). بمجرد الوصول إلى هذه الحدود السعرية، يتم “قفل” السهم عند ذلك السعر، ويصبح الرسم البياني للسعر خطًا مستقيمًا.

نصائح سريعة للتعرف على الحد الأعلى أو الحد الأدنى

على الشاشة، يتم تمييز الأسهم التي وصلت إلى الحد الأعلى باللون الأحمر، وتلك التي وصلت إلى الحد الأدنى باللون الأخضر، وذلك لتسهيل التعرف السريع للمستثمرين.

إذا نظرت بشكل أدق، ستلاحظ أن حالة الطلبات المعلقة عند الحد الأعلى والعند الحد الأدنى مختلفة تمامًا:

خصائص الطلبات عند الحد الأعلى: الطلبات الشرائية ممتلئة، والطلبات البيعية شبه فارغة. الأشخاص الراغبون في الشراء أكثر بكثير من الراغبين في البيع، مما يدفع السعر إلى أقصى حد.

خصائص الطلبات عند الحد الأدنى: الطلبات البيعية ممتلئة، والطلبات الشرائية قليلة جدًا. هناك الكثير من الأشخاص يحاولون الخروج من السوق، وقليلون من يرغبون في الشراء، لذلك يتم تثبيت السعر عند أدنى مستوى.

هل يمكن شراء السهم عند قفل الحد الأعلى؟ وماذا عن الحد الأدنى؟

هذا هو السؤال الأكثر تكرارًا من قبل المستثمرين — الإجابة: نعم، يمكن، لكن بشرط.

حالة الشراء والبيع عند الحد الأعلى

عندما يصل السهم إلى الحد الأعلى، يمكنك بالطبع وضع أمر شراء، ولكن عليك أن تكون مستعدًا نفسيًا — الصفقة قد لا تتم على الفور. لأن هناك بالفعل العديد من المستثمرين الذين ينتظرون عند سعر الحد الأعلى للشراء، وأوامرك ستنتظر في قائمة الانتظار. إلا إذا كان هناك من يبيع، فلن يتم تنفيذ طلبك.

وبالعكس، إذا وضعت أمر بيع عند الحد الأعلى، فسيتم تنفيذه على الفور تقريبًا، لأن هناك الكثير من الأشخاص الراغبين في الشراء، وسينتقل سهمك بسرعة.

حالة الشراء والبيع عند الحد الأدنى

المنطق عند الحد الأدنى هو العكس تمامًا — طلبات الشراء ستتم على الفور، لأن هناك الكثير من الأشخاص الذين يرغبون في التخلص من الأسهم، والعرض متوفر بكثرة. لكن وضع أمر بيع يتطلب الانتظار في قائمة الانتظار، لأن هناك العديد من الطلبات المعلقة عند سعر الحد الأدنى.

لماذا يحدث الحد الأعلى؟ وما هي الأسباب وراءه؟

الأخبار الإيجابية تؤدي إلى الارتفاع

عندما تعلن شركة عن نتائج مالية ممتازة، مثل زيادة كبيرة في الإيرادات الفصلية، أو ارتفاع الأرباح للسهم، أو تلقي طلبات كبيرة، غالبًا ما يقفز سعر السهم بشكل كبير. على سبيل المثال، إذا حصلت TSMC على طلبات كبيرة من Apple أو NVIDIA، فإن سعر السهم يميل إلى الوصول إلى الحد الأعلى. كما أن السياسات الحكومية التي تدعم الطاقة الخضراء أو صناعة السيارات الكهربائية يمكن أن تؤدي إلى نفس التأثير — عندما تعلن الحكومة عن دعم، فإن الأسهم ذات الصلة تتلقى تدفقات مالية هائلة من السوق.

المواضيع الرائجة تظهر بشكل دوري

يحب المستثمرون تتبع المفاهيم الأكثر شعبية في الوقت الحالي. على سبيل المثال، أسهم الذكاء الاصطناعي التي ارتفعت بسبب الطلب الكبير على الخوادم، أو الأسهم في قطاع التكنولوجيا الحيوية التي تعتبر من الموضوعات التي يتم تداولها بشكل مستمر. في نهاية كل ربع سنة، غالبًا ما يقوم المستثمرون الكبار بدفع الأسهم الصغيرة والمتوسطة (مثل شركات تصميم الدوائر المتكاملة) لتحقيق أداء جيد، وأي شرارة صغيرة تؤدي إلى الوصول إلى الحد الأعلى.

إشارات التحول في التحليل الفني

عندما يتجاوز سعر السهم منطقة التوحيد الطويلة ويزيد حجم التداول، فإن الطلب على الشراء يتزايد. كما أن ارتفاع رصيد الاقتراض (الاقتراض من السوق) يمكن أن يثير موجة من الشراء، مما يؤدي إلى قفل السعر مباشرة.

استحواذ كبار المستثمرين على الأسهم

عندما يشتري المستثمرون الأجانب والمستثمرون المؤسسيون بشكل متواصل، أو عندما يقوم المستثمرون الكبار بتثبيت الأسهم الصغيرة والمتوسطة بشكل محكم، فإن السوق لا يوجد فيه الكثير من الأسهم للبيع. أي محاولة لرفع السعر ستؤدي إلى قفل عند الحد الأعلى، ويجد المستثمرون الأفراد صعوبة في الشراء.

لماذا يحدث الحد الأدنى؟ وما هي العلامات التحذيرية؟

الأخبار السلبية تؤدي إلى الهبوط

النتائج المالية السيئة هي سبب شائع — خسائر متزايدة، انخفاض هامش الربح، أرقام غير جيدة. إذا كانت هناك مشكلة في الشركة نفسها (مثل التلاعب المالي، أو تورط كبار المسؤولين) أو إذا دخل القطاع في فترة ركود، فإن ذلك يثير حالة من الذعر في السوق وبيع جماعي.

المخاطر النظامية تثير الذعر في السوق

عندما حدثت جائحة COVID-19 في عام 2020، انهارت العديد من الأسهم مباشرة إلى الحد الأدنى. كما أن انهيار سوق الأسهم الأمريكية يؤثر على سوق تايوان، على سبيل المثال، عندما تتراجع أسهم ADR الخاصة بـ TSMC بشكل كبير، فإن ذلك غالبًا ما يدفع أسهم التكنولوجيا التايوانية إلى الحد الأدنى.

كبار المستثمرين يبيعون ويحبسون المستثمرين الأفراد

يبدأون في رفع السعر، ثم يبيعون عند القمة، ويظل المستثمرون الأفراد عالقين. والأسوأ من ذلك هو مخاطر التصفية بالاقتراض — مثل انهيار أسهم الشحن في 2021، حيث أدى تفعيل أوامر التصفية إلى تدفق مبيعات هائلة، ولم يتمكن العديد من المستثمرين الأفراد من الهروب.

الاختراق الفني

اختراق الدعم عند المتوسطات الشهرية أو الفصلية، أو حجم التداول المفاجئ، غالبًا ما يكون إشارة واضحة على أن المستثمرين الكبار يبيعون، وأن السوق في حالة تراجع، مما يؤدي إلى حدوث الحد الأدنى.

سوق الأسهم التايواني لديه حدود للارتفاع والانخفاض، لكن السوق الأمريكية مختلفة

آلية التداول في السوق الأمريكية مختلفة تمامًا — لا توجد حدود للارتفاع أو الانخفاض، ولكن هناك “آلية التوقف عند الانهيار”.

آلية التوقف عند الانهيار تسمى أيضًا آلية التوقف التلقائي، ببساطة، عندما يتجاوز سعر السهم مستوى معين، يتوقف التداول تلقائيًا، لإعطاء السوق فرصة للهدوء قبل أن يعاود التداول.

التوقف عند الانهيار العام: عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 7% أو 13%، يتوقف السوق لمدة 15 دقيقة. وإذا انخفض أكثر من 20%، يُغلق السوق تمامًا في ذلك اليوم.

التوقف عند انهيار سهم معين: إذا ارتفع أو انخفض سعر سهم معين بشكل كبير خلال فترة قصيرة (مثل أكثر من 5% خلال 15 ثانية)، يتوقف التداول على ذلك السهم مؤقتًا. معايير التوقف تختلف حسب نوع السهم.

ماذا تفعل عند الوصول إلى الحد الأعلى أو الحد الأدنى؟ نصائح عملية

الخطوة الأولى: التحليل العقلاني، لا تتبع الارتفاع أو تبيع عند الانخفاض بشكل عشوائي

أكثر الأخطاء شيوعًا للمبتدئين هو شراء عند الحد الأعلى، وبيع عند الحد الأدنى. المفتاح هو فهم سبب وصول السهم إلى ذلك الحد.

إذا كان السهم عند الحد الأدنى، ولكن الشركة لا تواجه مشكلة، فقط السوق يعاني من عواطف مؤقتة أو عوامل قصيرة الأمد، فمن المحتمل أن يعود السعر للارتفاع لاحقًا. في هذه الحالة، أفضل استراتيجية هي الاحتفاظ أو بناء مركز صغير.

عند وصول السهم إلى الحد الأعلى، لا تسرع في الشراء. تحقق أولاً مما إذا كانت هناك أخبار إيجابية قوية تدعمه، وهل يمكن أن تستمر في دفع السعر للأعلى. إذا شعرت أن الأمر غير مستدام، فالمراقبة والانتظار هو الخيار الحكيم.

الخطوة الثانية: عمليات التداخل — تداول الأسهم ذات الصلة أو السوق الأمريكية

عندما يرتفع سهم معين بسبب أخبار إيجابية، يمكنك التفكير في شراء أسهم الشركات المرتبطة به أو في نفس القطاع. على سبيل المثال، إذا ارتفعت أسهم TSMC، فغالبًا ستتحرك أسهم شركات أشباه الموصلات الأخرى أيضًا.

بالإضافة إلى ذلك، العديد من الشركات المدرجة في تايوان مدرجة أيضًا في السوق الأمريكية. يمكنك شراء أسهم TSMC في السوق الأمريكية باستخدام رمز TSM. إذا رغبت في الاستثمار، يمكنك استخدام أوامر الوكيل أو وسطاء خارجيين، مما يسهل ويجعل التداول أكثر مرونة.

ابدأ رحلتك الاستثمارية

1. التسجيل — ملء البيانات وتقديم الطلب
2. الإيداع — إيداع الأموال بسرعة عبر وسائل متعددة
3. التداول — اكتشاف الفرص وتنفيذ الأوامر بسرعة