الهامش هو ماذا ولماذا هو مهم للمتداولين؟

فهم معنى الهامش

عند الحديث عن الهامش، غالبًا ما يختلط المتداولون بين أنه رسوم أو تكلفة، لكن الحقيقة أن الهامش ليس شيئًا من هذين، بل هو جزء من رأس مال حسابك يحدده الوسيط، ويخصصه كضمان لتمكينك من السيطرة على عقود تتجاوز قيمة أموالك.

عند فتح مركز تداول جديد، يتم “تجميد” جزء من رصيد حسابك كهامش لدعم الخسائر المحتملة ولضمان قدرة الوسيط على سداد الديون إذا كانت الصفقة محفوفة بالمخاطر.

الهامش الابتدائي (Initial Margin) - IM

الهامش الابتدائي هو المبلغ الذي يتعين عليك تخصيصه لفتح مركز تداول لأول مرة، على سبيل المثال، إذا كنت تريد السيطرة على عقد تداول بقيمة 100,000 دولار، وفرض الوسيط هامش ابتدائي بنسبة 1%، فكل ما عليك هو إيداع 1,000 دولار فقط، والباقي 99,000 دولار سيكون تحت السيطرة باستخدام الرافعة المالية.

حساب ذلك بسيط جدًا:

الهامش الابتدائي = قيمة العقد × نسبة الهامش (%)

كمثال عملي: إذا فتحت رافعة مالية 200:1 (، وهو ما يعادل هامش 0.5%)، وأردت تداول لوت صغير بقيمة 10,000 دولار، فستحتاج فقط إلى إيداع $50 @E0$50(، حيث: 10,000 × 0.5% = 50 دولار. هذه هي قوة الرافعة المالية.

هامش الصيانة )Maintenance Margin( - MM

بينما الهامش الابتدائي هو المبلغ الذي تحتاجه لفتح مركز، فإن هامش الصيانة أو ما يُعرف بـ الهامش الحر )، هو الحد الأدنى من المال الذي يجب أن يبقى في الحساب للحفاظ على المركز مفتوحًا.

يعمل هذا النظام على النحو التالي: للحفاظ على تداولك مستمرًا، يجب أن تحافظ على رصيد كافٍ في الحساب وفقًا لمتطلبات هامش الصيانة. عادةً، يُحدد هذا بنسبة 50% من الهامش الابتدائي المدفوع.

هامش الصيانة = قيمة العقد الحالية × نسبة هامش الصيانة (%)

حيث: نسبة هامش الصيانة (%) = نسبة الهامش الابتدائي (%) × 50%

الحالة الواقعية: ما هو طلب الهامش (Margin Call)

تخيل أنك أودعت 1,000 دولار كهامش ابتدائي لفتح مركز تداول، عادةً، سيكون هامش الصيانة الخاص بك ()50% من 1,000 دولار$500 .

الحالة التي تثير المشكلة: إذا بدأت صفقتك تتكبد خسائر وانخفض رصيد حسابك إلى أقل من (، سيقوم الوسيط بإصدار “طلب هامش” (Margin Call)، مما يعني أنه يتعين عليك إيداع المزيد من الأموال في الحساب على الفور.

إذا لم تقم بإضافة أموال وفقًا للمتطلبات، يحق للوسيط إغلاق مركزك تلقائيًا لوقف الخسائر، وهذه آلية حماية يستخدمها الوسيط، لكنها تحمل مخاطر كبيرة على المتداول.

العلاقة بين الهامش والرافعة المالية

الهامش والرافعة المالية هما وجهان لعملة واحدة. الرافعة المالية العالية )مثل 100:1 أو 200:1$500 تعني أن الهامش المطلوب أقل بكثير، لكنها سلاح ذو حدين: الأرباح ستتوسع بشكل هائل، لكن الخسائر ستزداد بسرعة أيضًا.

لذا، فإن إدارة الهامش بذكاء تعتبر مهارة لا غنى عنها للمتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية.

ما يجب تذكره

• الهامش هو ضمان فقط، وليس رسومًا أو تكاليف، وسيتم تحريره مرة أخرى إلى حسابك عند إغلاق المركز.
• الهامش الابتدائي هو المبلغ المطلوب لفتح مركز جديد.
• هامش الصيانة هو الحد الأدنى من المال الذي يجب أن يبقى في الحساب للحفاظ على المركز مفتوحًا.
• يحدث طلب الهامش عندما يكون رصيد حسابك أقل من هامش الصيانة، ويجب عليك إضافة أموال على الفور.
• الفهم الجيد للهامش سيساعدك على إدارة المخاطر بشكل فعال وتجنب خسارة رأس مالك بشكل غير ضروري.