إغلاق سوق العالم في نهاية الأسبوع: زيادة سعر الفائدة من بنك اليابان تثير موجة، ارتفاع الفضة، انتعاش الأسهم الأمريكية، قبل ليلة أسبوع الذهب في مايو، ارتفاع شهية المخاطرة

الجمعة عند إغلاق السوق، شهدت الأسواق العالمية انتعاشًا مدفوعًا بعدة عوامل. أعلنت بنك اليابان عن قرار رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من إثارة مخاوف من تراجع الين، إلا أن معنويات المخاطرة في السوق عادت بشكل غير متوقع، حيث انخفض مؤشر VIX للخوف بأكثر من 11%، مما أدى إلى ارتفاع عام في الأسهم والسندات والسلع.

أبرز ملامح سوق السلع، والفضة تتجاوز 67 دولارًا

أداء سوق المعادن الثمينة كان لافتًا. بدعم من زيادة الطلب العالمي على الاستثمار وتوترات العرض، قفز سعر الفضة إلى أعلى مستوى تاريخي، متجاوزًا حاجز 67.0 دولارًا. في الوقت نفسه، سجل الذهب ثاني يوم على التوالي نمط نجمة دوجي، بسعر 4338.6 دولار للأونصة، بارتفاع 0.14%. سوق النفط لم يتأخر، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.14% ليصل إلى 56.5 دولار للبرميل، مع ظهور اتجاه ارتفاع عام في السلع الأساسية.

تقلبات سوق الصرف تزداد، الدولار/الين يقترب من 158

أصبح سوق الصرف محط أنظار، حيث ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الين بنسبة 1.39%، مقتربًا من مستوى 158.0، مسجلًا أعلى مستوى حديث. مؤشر الدولار ارتفع بنسبة 0.3% ليصل إلى 98.7، بينما تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.12%. أصدر وزير المالية الياباني كاتسوي كاتسوماو تحذيرًا من التدخل، مؤكدًا اتخاذ إجراءات مناسبة لمواجهة تقلبات سعر الصرف المفرطة، وهو رد فعل مباشر على رفع الفائدة من قبل البنك المركزي.

ارتفاع الأسهم الأمريكية، وقيادة قطاع التكنولوجيا

كان يوم الجمعة هو يوم تسوية الأرباح في السوق الأمريكية، حيث بلغت قيمة تسويات العقود الآجلة والخيارات 7.1 تريليون دولار. في ظل ذلك، ارتفعت المؤشرات الثلاثة الكبرى: داو جونز بنسبة 0.38%، وS&P 500 بنسبة 0.88%، وناسداك بنسبة 1.31%. مؤشر الصين للذهب والتنقيب ارتفع أيضًا بنسبة 0.86%.

قاد قطاع التكنولوجيا الارتفاع، حيث ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 6.6%، وNVIDIA وBroadcom بنسبة 3.9% و3.2% على التوالي، مما جعل NVIDIA من أقوى مكونات مؤشر داو. لكن لم تكن جميع شركات التكنولوجيا مستفيدة، حيث تراجعت أسهم نايكي بنسبة 10.5% بسبب ضعف أداء أعمالها في الصين. السوق الأوروبية ارتفعت أيضًا، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.61%، وDAX 30 الألماني بنسبة 0.37%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.01%.

تراجع طفيف في العملات الرقمية

سوق العملات الرقمية أظهر تباينًا مع سوق الأسهم التقليدي. البيتكوين انخفضت خلال 24 ساعة بنسبة 0.34%، وتُسجل الآن 92.55 ألف دولار؛ بينما إيثريوم ارتفعت بنسبة 2.00% خلال 24 ساعة، وتبلغ الآن 3.24 ألف دولار. في سوق العقود الآجلة لأسهم هونغ كونغ، أغلق مؤشر هانغ سنغ ليلي عند 25843 نقطة، بارتفاع 118 نقطة، مع هامش ارتفاع قدره 152 نقطة.

سوق السندات يتجه نحو التصحيح، عائد سندات اليابان يصل لأعلى مستوى منذ 25 عامًا

سوق السندات يواجه ضغوط تصحيحية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.15%، وارتفع عائد سندات 2 سنة بمقدار 3.2 نقطة أساس ليصل إلى 3.492%. الأبرز هو أن عائد سندات اليابان لمدة 10 سنوات تجاوز 2%، مسجلًا أعلى مستوى منذ 1999، مما يعكس توقعات السوق المستمرة لرفع الفائدة من قبل بنك اليابان. عائد سندات فرنسا لمدة 30 سنة ارتفع إلى 4.525%، وهو أعلى مستوى منذ 2009، معبرًا عن تصاعد عدم اليقين السياسي في أوروبا.

تأثير التحول في السياسة النقدية لبنك اليابان

يشكل رفع بنك اليابان للفائدة تحولًا مهمًا في السياسات النقدية العالمية. على الرغم من بقاء فارق الفائدة الاسمي للين، إلا أن “قيمة مقابل السعر” لتمويل الين للمضاربين العالميين تراجعت بشكل كبير. في الوقت ذاته، تظهر خطة شراء الاحتياطيات التي أطلقها الاحتياطي الفيدرالي(RMPs) تأثيرات سوقية مماثلة للتخفيف الكمي، مما أثار تكهنات حول ما إذا كان تحول بنك اليابان في السياسة قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لتسريع وتيرة خفض الفائدة.

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى عدم وضوح مسار خفض الفائدة بشكل أكبر. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وليمز إن البنك لا يرى حاجة ملحة لتعديل أسعار الفائدة في الوقت الحالي، وأن بيانات التوظيف والتضخم الأخيرة لم تغير توقعاته. رئيس بنك الاحتياطي في كليفلاند هارمك رأى أنه لا حاجة لتعديل الفائدة خلال الأشهر القادمة، وأنه من الأفضل الحفاظ على السياسة الحالية على الأقل حتى الربيع.

ثقة المستهلكين لا تزال مهددة، وتوقعات القدرة الشرائية تتراجع

ارتفعت ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة في ديسمبر بمقدار 1.9 نقطة إلى 52.9، لكنها أقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 53.5. أظهر استطلاع جامعة ميشيغان أن، على الرغم من علامات التحسن في نهاية العام، إلا أن ثقة المستهلكين لا تزال أقل بنحو 30% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. مؤشر الحالة الحالية انخفض إلى أدنى مستوى له عند 50.4، مع تدهور نظرة المستهلكين لشراء السلع الكبيرة إلى أدنى مستوى تاريخي، بينما ارتفعت توقعاتهم إلى أعلى مستوى منذ أربعة أشهر، مما يعكس وجود انقسامات طويلة الأمد في توقعات الإنفاق.

التطورات السياسية والصناعية مستمرة

يطالب الجمهوريون في مجلس النواب الأمريكي بفرض رقابة على تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث ستواجه أي معالجات تساوي أو تتفوق على H200 من NVIDIA قيود تصدير جديدة. في الوقت نفسه، تشير تقارير إلى أن شركة TikTok الأم ByteDance قد تحقق أرباحًا تصل إلى 50 مليار دولار في عام 2025، وهو رقم قياسي يقترب من أرباح Meta السنوية.

مع اقتراب عطلة الأسبوع الذهبي في اليابان في مايو، وتداخل السياسات العالمية المعقد، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة توجهات السياسات النقدية، وتقلبات أسعار الصرف، وأداء الشركات لتحقيق الفرص السوقية.