توقعات قبل إغلاق نهاية العام: التحليل الفني لمؤشر S&P 500، الدولار الأمريكي/الين الياباني، والمعادن الثمينة

مع اقتراب نهاية العام وبداية السنة، يدخل سوق رأس المال العالمي في وضع عطلة، مع انخفاض حجم التداول، مما يجعلها الفترة المثالية لإعادة تثبيت التحليل الفني. تؤكد محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر مرة أخرى على وجود خلافات في الموقف السياسي، حيث يختلف المسؤولون حول الحاجة إلى مزيد من التيسير، ويميل بعض صانعي القرار إلى الحفاظ على استقرار معدلات الفائدة، مما يدعم بشكل غير مباشر قوة الدولار.

مؤشر S&P 500: أساسيات الصعود لا تزال مستقرة، اختبار ضغط قصير المدى لخط الفصل بين الصعود والهبوط

شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا متتاليًا لثلاثة أيام تداول مؤخرًا، حيث وصل أدنى مستوى له إلى 6893.4 نقطة يوم الثلاثاء، بانخفاض 0.14%. على الرغم من الضغوط قصيرة المدى، لا يزال المؤشر يحافظ على مستوى فوق خط الفصل بين الصعود والهبوط عند 6790 نقطة، مما يدل على أن أساس الاتجاه الصاعد على المدى الطويل لا يزال سليماً.

من الناحية الفنية، طالما أن المؤشر ثابت فوق دعم 6800 نقطة، فمن المتوقع أن يواصل الارتداد ويختبر مناطق 6900 إلى 7000 نقطة. وعلى العكس، إذا تم كسر مستوى 6790 نقطة نفسيًا، فهناك مخاطر لمزيد من الانخفاض إلى 6600 أو حتى 6450 نقطة. الحالة الحالية تعتمد على مدى قوة التنافس بين البائعين والمشترين حول مستوى 6800 نقطة.

البيانات الفنية المرجعية:

• مستويات الدعم: 6800، 6600، 6450
• مستويات المقاومة: 6900، 7000، 7320

الدولار/ين: ظهور نمط الرأس والكتفين المزدوج، الاختراق فوق 157.0 يصبح حاسمًا

على مدى الأسابيع الستة الماضية، ظل الدولار/ين يواجه ضغط البيع في منطقة 157.0-158.0، مع وجود دعم عند 155.0 أدناه. هذا النمط من التذبذب المستمر تطور تدريجيًا ليصبح بنية رأس وكتفين محتملة، مع خط العنق عند حوالي 154.50.

إذا لم يتمكن السعر من اختراق مستوى 157.0 بشكل فعال، فسيستمر الاتجاه في التماسك عند المستويات العليا. ولكن إذا كسر مستوى 154.50 خط العنق، فسيتم فتح المجال لمزيد من الانخفاض، مع احتمالية اختبار مستوى 152.0. خلال تداول نهاية العام، قد يتأثر اتجاه هذا الزوج من العملات بتغيرات فارق الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.

البيانات الفنية المرجعية:

• مستويات الدعم: 155.0، 154.5، 152.0
• مستويات المقاومة: 157.0، 158.0، 160.0

الذهب: استمرار التماسك عند المستويات العليا، مراقبة التذبذب بين 4300 و4400

مع اقتراب نهاية العام، بدأ الذهب يتراجع، حيث سجل انخفاضًا بنسبة 0.49% خلال جلسة الأربعاء، ووصل أدنى مستوى إلى 4274 دولارًا، متجاوزًا عتبة 4300 دولار بشكل مؤقت. منذ أن شهد سعر الذهب انخفاضًا حادًا بأكثر من 5% في أواخر أكتوبر، دخل السوق في مرحلة من التذبذب المستمر.

التركيز الآن على نطاق بين 4300 و4400 دولار. إذا لم يتمكن السعر من الثبات فوق 4300 دولار، فقد يتجه نحو مزيد من الانخفاض إلى 4200 أو حتى 4150 دولار. لاستعادة الاتجاه الصاعد، يجب أن يخترق ويثبت فوق 4400 دولار. السوق لا يزال متأثرًا بأجواء العطلات، مع حجم تداول منخفض، مما يتطلب مراقبة مستمرة لفعالية الدعم الفني.

البيانات الفنية المرجعية:

• مستويات الدعم: 4300، 4150، 4000
• مستويات المقاومة: 4400، 4500، 4620

الفضة: اقتراب النافذة الزمنية، تزايد ضغط التصحيح

الأداء الأكثر لفتًا للانتباه هو الفضة، حيث سجلت انخفاضًا بنسبة 5.8% يوم الأربعاء، مع هبوط أدنى سعر إلى 70.52 دولار، متجاوزة مستوى 72 دولارًا مرة أخرى. يعكس هذا التصحيح الحاد إشارتين: الأولى، بعد ارتفاع كبير، هناك قوة كافية لجني الأرباح؛ والثانية، أن الوقت قد دخل فعلاً في نافذة حاسمة، غالبًا ما تشير إلى اقتراب دورة تصحيح.

على المدى القصير، إذا واجهت الفضة مقاومة عند 75.0 دولار أثناء الارتداد، فهناك احتمالية لمزيد من الانخفاض نحو 70 دولارًا أو حتى 67.0 دولار. الشرط الأساسي لعكس الاتجاه الهابط هو استعادة مستوى 75.0 دولار والثبات فوقه. يجب على المتداولين مراقبة زخم الحجم، لأنه سيحدد ما إذا كان التصحيح سيستمر.

البيانات الفنية المرجعية:

• مستويات الدعم: 72.0، 70.0، 67.0
• مستويات المقاومة: 75.0، 80.0، 83.7

بشكل عام، طبيعة سوق نهاية العام من حيث ضعف السيولة تجعل من القيمة المرجعية للتحليل الفني أكثر أهمية، حيث أن اختراق مستويات الدعم والمقاومة الفعالة غالبًا ما يتطلب انتظار إعادة فتح التداولات في العام الجديد.