تدفق قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على البنية التحتية الكهربائية، وأسهم الشركات ذات المفهوم BBU ترتفع بقوة وتتصدر السوق

تذبذبات غير مستقرة في سوق الأسهم التايواني، لكن تيارًا نقيًا يبرز بصمت—مدعومًا بالطلب الحقيقي على أنظمة احتياطية للطاقة (BBU) الناتجة عن بناء مراكز البيانات والحوسبة الذكية، حيث أغلقت أسهم (3323)، و(6558)، و(3625) على التوالي على حدود الحد الأقصى للارتفاع اليوم، مع تماسك سهم (3323) عند 44.65 دولار، ليصبح من أكثر القطاعات جذبًا للانتباه في السوق مؤخرًا.

من الاختيار إلى الضرورة، لماذا أصبح BBU عنصرًا أساسيًا في بنية مراكز البيانات

عند الحديث عن نظام احتياطي البطارية (BBU)، قد يشعر العديد من المستثمرين بعدم المعرفة. ببساطة، هو جهاز طاقة طارئ مدمج مع بطارية—عند انقطاع التيار الرئيسي، يمكن لـ BBU التشغيل فورًا، لمنح الخوادم بضع ثوانٍ إلى دقائق ثمينة لحفظ البيانات أو إغلاق آمن. في الماضي، كان مجرد ملحق اختياري لأجهزة الاتصالات، لكنه اليوم أصبح ضروريًا لتشغيل مراكز البيانات.

وراء هذا التحول قوتان قويتان تدفعان: الأولى هي النمو الهائل في AI والحوسبة عالية الأداء. تدريب واستنتاج نماذج اللغة الكبيرة مثل ChatGPT و Gemini يتطلب قدرًا هائلًا من الحوسبة، وإذا انقطعت الكهرباء عن هذه الخوادم التي تستهلك الكثير من الطاقة، ستكون النتائج كارثية. الثانية هي الضغط على شبكة الكهرباء الناتج عن الزيادة العالمية في استهلاك الطاقة. مع ارتفاع أسعار الكهرباء وتكاليف الطاقة، تواجه الشبكة تحديات غير مسبوقة، مما رفع مكانة BBU التي تجمع بين وظيفة الاحتياطي وتخزين الطاقة كـ “نفط العصر الجديد”.

من الناحية المادية، أصبحت أنظمة عدم الانقطاع المتقدمة (UPS)، ووحدات تخزين الطاقة، وأنظمة BBU من الأولويات الاستثمارية لشركات الخدمات السحابية الكبرى (CSP) ومشغلي مراكز البيانات مثل Google وMeta وAmazon. ومن المتوقع أن يعقد NVIDIA لاحقًا قمة الذكاء الاصطناعي للطاقة، مما يرسل إشارة إلى أن الصناعة تتجه بنشاط نحو حل “اختناقات الطاقة”، مما يعزز مكانة BBU من مكون هام في الطرفية إلى بنية أساسية لا غنى عنها في غرف الخوادم ومصانع الرقائق.

عملاء CSP يؤكدون أن استراتيجية 加百裕 و系統電 الأمريكية المزدهرة ستثمر قريبًا

شهدت العديد من الشركات مؤخرًا بيانات إيجابية مكثفة، مما أشعل حماس السوق. من بين هذه، التعاون العميق بين 加百裕 و系統電—حيث استثمرت شركة 系統電 أكثر من 10% في 加百裕، مع خطة مشتركة لتطوير سوق BBU والطائرات بدون طيار، مع التركيز على “تصنيع BBU في أمريكا” كاستراتيجية رئيسية. وأكدت شركة 系統電 خلال مؤتمرها أن اختبار منتجات BBU قد اقترب من الاكتمال، ومن المتوقع أن تبدأ أول شحنة لعملاء CSP في الربع الأول من العام المقبل، مع الاستفادة من مزايا الإنتاج الضخم في مصنع تكساس الجديد، مما قد يحقق استفادة مشتركة لشريكها 加百裕 من موجة الطلبات هذه.

كما أن شركة 興能高 لا تتخلف عن الركب. خلال مؤتمرها، أكدت الشركة أنها تعمل على زيادة نسبة المنتجات غير الاستهلاكية ذات الهوامش العالية، مع توجه نشط نحو BBU، وتخزين الطاقة، والطائرات بدون طيار، والقطاع الطبي. وقد اجتازت منتجات تخزين الطاقة المستخدمة في معدات الشبكات اعتماد الشهادات، ومن المتوقع أن تساهم في زيادة الإيرادات والأرباح العام المقبل. في الوقت نفسه، تخطط شركات مثل 順達 و新盛力 لتوسيع قدرات إنتاج BBU للاستحواذ على السوق، مع توقع أن تزداد مساهمة الأعمال ذات الصلة في الإيرادات بشكل كبير العام المقبل، وهو ما يفسر لماذا تتقدم السيولة المالية بشكل مبكر في هذا المجال.

التحول الفني مع وضوح الاتجاه الصناعي، وتوقع استمرار السوق الصاعد القصير

من حيث تدفق السيولة، في ظل تصحيح السوق من القمم، وتزايد الحذر تجاه الأسهم ذات التقييمات العالية، توجهت السيولة الذكية بشكل واضح نحو القطاعات ذات الاتجاه الصناعي الواضح والأسعار المنخفضة نسبيًا. وتمثل أسهم مفهوم BBU ذلك—حيث تتصدر الأسهم التي تقل عن 50 دولارًا الصعود، مما يقود ارتفاعًا جماعيًا في القطاع، ويظهر مرونة قوية ضد الانخفاض. على سبيل المثال، اليوم، اخترق سهم 加百裕 مقاومة المتوسط الموسمي مع حجم تداول كبير، وظهرت إشارة تقاطع الذهب على مؤشر KD اليومي، مما يدل على تحول واضح في الهيكل الفني على المدى القصير، مع استمرار الزخم الصاعد.

يعتقد المحللون أنه في ظل موجة استثمار AI المتصاعدة، ستستمر وتيرة التوسع في الحوسبة، وأصبح “توفير طاقة مستقرة وكافية” ضرورة لا مفر منها، وتُعد بمثابة “نفط العصر الجديد”. لذلك، فإن أنظمة BBU، وإدارة الطاقة، والبنية التحتية للحوسبة عالية الأداء، تمتلك إمكانات نمو هيكلية على المدى المتوسط والطويل. ومن المتوقع أن يستمر هذا الموضوع في التفاعل، ويستحق متابعة التطورات المستقبلية. ويجب على المستثمرين مراقبة تأكيد الطلبات وتحقيق الإيرادات في الشركات ذات الصلة كمعيار مهم.