موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد يدفع الدولار الأسترالي بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من النمو البطيء

يرتد الدولار الأسترالي من الضعف المبكر الذي تسبب فيه بيانات الاقتصاد الكلي المخيبة للآمال للربع الثالث، مسجلاً ارتفاعات جديدة خلال ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي الضعيف خلال التداول الآسيوي يوم الأربعاء. على الرغم من توسع الاقتصاد بنسبة 0.4% فقط على أساس ربع سنوي — متخلفًا عن التوقع البالغ 0.7% ومتراجعًا من القراءة السابقة البالغة 0.6% — لا تزال المشاعر الصعودية حول الدولار الأسترالي قائمة، مدعومة بإشارات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.

فشل الأداء البطيء للناتج المحلي الإجمالي في تعطيل الزخم الصاعد للدولار الأسترالي، حيث أخذت التعليقات الأخيرة من حاكمة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك مركز الصدارة. خلال حديثها أمام البرلمان، أكدت بولوك على يقظة البنك المركزي بشأن ديناميات التضخم، مشيرة إلى أن الضغوط السعرية المستمرة قد تقيّد المزيد من التسهيل النقدي. هذا النبرة المتشددة قدمت دعمًا حاسمًا للعملة في وقت يظل فيه المشاركون في السوق يركزون على مسارات السياسة المختلفة بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي.

لا تزال مخاوف التضخم تبرر موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر. تسارع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في أستراليا إلى 3.8% على أساس سنوي في أكتوبر من 3.5% سابقًا، بينما ارتفع مقياس المتوسط المقتطع إلى 3.3% من 3.2% في سبتمبر. كلا القراءتين تقبعان بشكل غير مريح فوق النطاق المستهدف للبنك بين 2% و3%، مما يقيّد قدرة صانعي السياسات على خفض الأسعار ويدعم تقييمات العملة.

عبر المحيط الهادئ، يواجه الدولار الأمريكي مقاومة مستمرة من تكهنات الاحتياطي الفيدرالي. حاليًا، تسعر الأسواق احتمالية بنسبة حوالي 90% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 10 ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. هذا التوقع المتشائم بشأن الفيدرالي، إلى جانب التكهنات حول القيادة القادمة للبنك المركزي، يثقل على الدولار الأخضر ويخلق ظروفًا مواتية للدولار الأسترالي الحسّاس للمخاطر.

أضاف مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين مزيدًا من التفاصيل إلى السرد الإقليمي، حيث انخفض إلى 52.1 في نوفمبر من 52.6 في أكتوبر، لكنه لا يزال يتجاوز التقدير الإجماعي البالغ 52.0. على الرغم من التواضع، فإن القراءة تدعم الثقة الأساسية في الأصول المرتبطة بالصين، مما يعود بالفائدة بشكل غير مباشر على الدولار الأسترالي من خلال قنوات الطلب على السلع.

يميل مزاج السوق الأوسع نحو الرغبة في المخاطرة، مع توقعات بحدوث تطورات سلام محتملة بين روسيا وأوكرانيا تعزز الأسهم وتقلل الطلب على الملاذ الآمن للدولار الأمريكي. يظل هذا البيئة داعمة لصعود الدولار الأسترالي.

الصورة الفنية تشير إلى مزيد من القوة

لقد اخترق زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بشكل مقنع خط الاتجاه الهابط الذي بدأ من أعلى نقطة في سبتمبر، وأكد قبوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. تظهر مؤشرات التذبذب اليومية زخمًا إيجابيًا مع بقائها دون حدود الشراء المفرط، مما يؤكد الاتجاه الإيجابي القصير المدى. أي تصحيح هبوطي يجب أن يجذب المشترين الجدد بالقرب من منطقة التقاء 0.6535-0.6530.

قد يدفع الشراء المستمر الأسعار الفورية نحو مستوى نفسي عند 0.6600، مع هدف فني التالي بين 0.6660 و0.6665. إذا استمر الاقتناع، قد يستهدف الزوج في النهاية أعلى مستويات السنة حتى الآن التي تجاوزت 0.6700 والتي تم تحقيقها في سبتمبر.

على الجانب الهابط، كسر دون 0.6500 يفتح الباب أمام المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6465، يليه أدنى مستوى في نوفمبر عند 0.6420. إغلاق حاسم أدنى من 0.6400 سيؤكد انعكاسًا هبوطيًا ويحفز البيع المتسارع نحو دعم أعمق.

ما القادم؟

ينتظر المشاركون في السوق تقرير التوظيف الأمريكي ADP وISM Services PMI للحصول على إشارات اتجاهية جديدة. ومع ذلك، فإن إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة سيكون ذا أهمية كبيرة، حيث سيشكل افتراضات السوق حول مسار خفض الفائدة لدى الفيدرالي وفي النهاية يحدد الحركة التالية المهمة للدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي.