28K مستوى تم استعادته! ثلاث مؤسسات رئيسية تتداول بشكل مكثف، وراء انتقال الأموال الكبير الذي يتجاوز 19.1 مليار في يوم واحد

اليوم، تمكن سوق الأسهم التايواني من استعادة مستوى 28 ألف نقطة، واستقر عند 28,303.78 نقطة (ارتفاع بنسبة 1.15%)، مع إشارات قوية من قبل الجهات الثلاث الكبرى التي تتداول بشكل نشط — حيث بلغ إجمالي الشراء في يوم واحد 19.117 مليار نيو دولار، مسجلاً أعلى مستوى حديث، وتزامن ذلك مع زيادة حجم التداول ليصل إلى 424.744 مليار نيو دولار. هذا ليس مجرد رقم لزيادة النسبة المئوية، بل يعكس أيضًا حركة ضخمة لرأس المال العالمي تحت توقعات خفض الفيدرالي للفائدة.

بقيادة المستثمرين الأجانب، وتابعهم صناديق الاستثمار: تفسير حركة الجهات الثلاث الكبرى

وفقًا لبيانات بورصة الأسهم الفورية، قام المستثمرون الأجانب اليوم بشراء بقيمة 14.088 مليار نيو دولار، محافظين على اتجاه الشراء لربعة أيام على التوالي، حيث بلغ إجمالي التدفقات لهذا الأسبوع 36.8 مليار نيو دولار. قام صناديق الاستثمار بشراء بقيمة 1.029 مليار نيو دولار وتحولوا نحو الأسهم المالية كوسيلة للتحوط، بينما قام المتداولون الذاتيون بشراء بقيمة 4 مليار نيو دولار للاستحواذ على شرائح الذاكرة ومفاهيم PCB. أما الأسهم الحكومية الكبرى فبيعت بمقدار 2 مليار نيو دولار، مما يدل على تكوين توافق في الآراء بين المستثمرين على الاتجاه الصاعد.

نقطة التركيز في حركة المستثمرين الأجانب: تم شراء 10,500 سهم من TSMC، و5,200 سهم من هونغ هاي، و2,500 سهم من نياك، مما يجعل الأسهم ذات الوزن الثقيل مركزًا لتجميع رأس المال. أما صناديق الاستثمار فركزت على شركات مالية ذات عائد يزيد عن 5% مثل فوبان غين، وتايسين غين، مما يعكس تحول المؤسسات من الأسهم التقنية ذات التقييم المرتفع إلى الأسهم ذات العائد المرتفع.

هجرة رأس المال في آسيا: تأثير ضعف الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار إلى 102.5، وفقدت الأسهم التقنية ذات التقييم العالي في السوق الأمريكية جاذبيتها، مما أدى إلى تدفقات صافية من الأجانب إلى آسيا بأكثر من 15 مليار دولار هذا الأسبوع. ارتفعت نيكاي 225 بنسبة 1.2% إلى 39,800 نقطة، وارتفع مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 0.8% إلى 2,650 نقطة، وارتفع مؤشر نيفتي 50 الهندي بنسبة 0.9% إلى 24,200 نقطة. هذه الحركة ليست حدثًا معزولًا، بل تعكس استيعاب آسيا بشكل عام لرأس المال العالمي.

كما استقطبت الهند وفيتنام 2 مليار دولار لكل منهما، مما يجعلهما أسرع الأسواق الناشئة جذبًا لرأس المال. وارتفعت أسهم البنوك اليابانية بنسبة 2.5%، مما يدل على تحول الأموال من الأسهم ذات النمو إلى الأسهم ذات القيمة والعائد المرتفع. وتوقع OECD أن يتدفق رأس مال آسيا إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2025، مع استفادة سوق الأسهم التايواني، باعتباره أكبر مركز إلكترونيات ومالية في آسيا، من هذا الاتجاه.

تسارع حركة القطاعات: موجة ارتفاع في أشباه الموصلات، الزجاج، وPCB

شهدت سوق الأسهم التايواني تغيرات واضحة بين القطاعات، حيث ارتفع مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 2.31%، وارتفعت أسهم وونغ هونغ، هوا بانغ دين، ويشينغ، هوا دونغ، وخمسة أسهم أخرى بنسبة حد أقصى؛ وارتفعت أسهم الزجاج بنسبة 4.22%، حيث زاد سعر تاي بوه بنسبة 4.8% ليصل إلى 38.2 نيو دولار، وارتفعت فومو بنسبة 7.73%. واستمر نشاط PCB، حيث ارتفعت أسهم شينشينغ بنسبة 4.8%. وارتفعت أسهم نياك بنسبة 6.86% إلى 163.5 نيو دولار، مما يعكس ارتفاع أسعار DRAM وNAND بنسبة 15%، وطلب قوي على استعادة المخزون.

هذه الموجة من الارتفاعات في الأسهم المحددة تعود إلى تعويضات DRAM، وامتلاء طلبات PCB، وانتعاش المستهلكين. ومع ذلك، حذرت بورصة الأسهم من 15 سهمًا يجب مراقبتها، حيث تصل نسبة التصفية إلى 30-50%، بما في ذلك نياك، هوا بانغ دين، شينشينغ، وتاي بوه، مما يشير إلى مخاطر المضاربة قصيرة الأجل.

دعم الأسهم ذات الوزن الثقيل، وارتفاع الأسهم المالية: بدء موسم التصفية في نهاية العام

ارتفعت أسهم TSMC بنسبة 2.4% إلى 1,495 نيو دولار (مساهمة تزيد عن 35 نيو دولار في المؤشر)، وساهمت بشكل كبير بأكثر من 200 نقطة في المؤشر؛ وارتفعت هونغ هاي وميتا بنسبة 0.43% و1.05% على التوالي، مما شكل توازنًا في الأسهم ذات الوزن الثقيل. وارتفعت الأسهم المالية بنسبة 0.28%، وارتفعت فوبان غين وتايسين غين بأكثر من 2%، مع استفادة من ارتفاع العملة التايوانية إلى 31.25 نيو دولار، مما يقلل من تكاليف التحويل.

توقعات الجهات التحليلية أن يستمر موسم التصفية في نهاية العام حتى نهاية ديسمبر، حيث تظهر البيانات التاريخية أن متوسط الارتفاع في ديسمبر يتراوح بين 4-6%، مع إمكانية الوصول إلى مستوى 28,500 نقطة. ومع ذلك، حذر المحلل شيا وين-إن من مور إنفستمنتس من أن موسم التصفية قد يدفع المستثمرين الأفراد إلى الشراء عند الارتفاع، مشبهًا بحادثة انخفاض مؤشر العقود الآجلة في أغسطس 2024، موصيًا بتقليل المراكز عند الارتفاع وإعادة التوجيه نحو الأسهم المالية والوزن الثقيل ذات الأساسيات المستقرة.

تنبيه المخاطر: ارتفاع RSI إلى 68، وظهور تصدعات في الهيكل الداخلي

قال رئيس مجلس إدارة فوبان إنفستمنتس، تشن يي-غوان، إن مؤشر RSI للسوق التايواني ارتفع إلى 68، وهو في المنطقة المفرطة في الشراء، مع دعم عند 28,000 نقطة، واختبار مقاومة عند 28,500 نقطة. وإذا جاءت بيانات الفيدرالي بعد الاجتماع (مثل توقعات مؤشر PCE الأساسي بأكثر من المتوقع)، فقد يؤدي ذلك إلى جني الأرباح. ويعكس ارتفاع معدل البيع على المكشوف أن المستثمرين يسيطرون على السوق ويزيدون من مخاطر التلاعب على المكشوف، مما يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.

ينبغي للمستثمرين مراقبة بيانات مؤشر PCE الأمريكية الليلة وقرارات الفيدرالي بعد غد، مع موازنة بين التفاؤل والحذر، وتحديد وقف خسارة عند 5%، وتنويع المحافظ لتجنب مخاطر الأسهم الفردية. إن هذا الارتداد في سوق الأسهم التايواني ليس فقط امتدادًا لتأثيرات الفيدرالي، بل يعكس أيضًا الموقع الاستراتيجي لآسيا في حركة رأس المال العالمية.