كيف يتم حساب رسوم الوكيل الفرعي؟ قائمة تكاليف تداول الأسهم الأمريكية التي يجب أن يعرفها المستثمرون في تايوان

التكاليف التي يجب حسابها قبل التداول: الوكالة الفرعية مقابل الوسيط الأجنبي

هل تريد التداول في الأسهم الأمريكية في تايوان؟ لا يمكن تجنب سؤالين رئيسيين: أي طريق تختار، وكم ستنفق؟ هذا ليس بالأمر البسيط — فشراء أسهم بقيمة 1000 دولار أمريكي بطريقة خاطئة قد يكلفك ضعف التكاليف.

المستثمرون عادة يختارون بين خيارين: عبر الوكالة الفرعية المحلية أو مباشرة مع وسيط أجنبي. لكن هيكل الرسوم لكل منهما مختلف تمامًا، والتكاليف الخفية كبيرة أيضًا. في هذا المقال، سأوضح بالأرقام الحقيقية الفرق بين رسوم الوكالة الفرعية والوسيط الأجنبي بسرعة وسهولة.

ما هي الوكالة الفرعية؟ ولماذا رسومها أعلى؟

الوكالة الفرعية (Sub-Brokerage) تعني “الشراء والبيع بالأسهم الأجنبية نيابة عنك”، ببساطة، أنت توكل شركة وساطة محلية لشراء الأسهم الأمريكية نيابة عنك. لأن الأمر يتطلب تمرير الطلب عبر الوسيط المحلي ليصل إلى السوق الأمريكية، فهي بمثابة طبقة إضافية، لذلك تسمى “الوكالة الفرعية”.

مزايا هذه الطريقة واضحة:

• الدفع بالعملة التايوانية مباشرة، دون الحاجة لتحويل الدولار بنفسك، الوسيط المحلي يتولى الأمر
• تحت إشراف هيئة تنظيم السوق المالي في تايوان، ويمكنك تقديم شكوى إذا حدثت مشكلة
• فتح الحساب بسيط، ولا تحتاج لمواجهة إجراءات البنوك الأجنبية المعقدة

لكن العيوب موجودة — العمليات المعقدة تعني تكاليف أعلى. عادةً، رسوم الوكالة الفرعية تتراوح بين 0.15% إلى 1% من قيمة التداول، وهو أعلى بكثير من الوسيط الأجنبي.

منطق وسطاء الأسهم الأمريكية: الطلب المباشر، ورسوم أقل

على العكس، الوسيط الأجنبي يشبه الوسيط المحلي في تايوان، تفتح حسابك مباشرة وتطلب شراء الأسهم الأمريكية مباشرة. لا حاجة لوسيط وسيط، والإجراءات قصيرة، لذلك يمكن خفض الرسوم — معظم الوسطاء الآن يقدمون بدون عمولة أو بقرب من الصفر.

لكن، لا يوجد شيء مجانًا. التوفير في رسوم التداول يتحمل مسؤوليتها أنت، مثل تحويل العملة وإرسال الحوالة، وهذه التكاليف ليست قليلة. فقط من تايوان إلى الخارج، قد تكلفك بين 100 و900 دولار تايواني، بالإضافة إلى رسوم التحويل، وهذه التكاليف الخفية قد تستهلك ميزانيتك خاصة في التداولات الصغيرة.

ماذا تشمل رسوم الوكالة الفرعية؟ تأكد من فهمها جيدًا لتجنب الوقوع في فخ

عند التداول عبر الوكالة الفرعية، عليك دفع مبلغ ينقسم إلى نوعين:

النوع الأول: رسوم مباشرة من الوسيط

• رسوم المعاملة: هي النسبة الأساسية، عادة بين 0.25% إلى 1%، مع حد أدنى يتراوح بين 25 و100 دولار أمريكي. على سبيل المثال، لشراء أسهم بقيمة 1000 دولار، بنسبة 0.3%، ستدفع 3 دولارات، لكن الحد الأدنى 25 دولار، أي أن التكلفة الفعلية ستكون 25 دولار، أي 2.5% — أي عشرة أضعاف!
• رسوم أخرى مثل رسوم التحويل، رسوم إصدار الفواتير الورقية، وغيرها (حسب سياسة كل وسيط)

النوع الثاني: التكاليف الخفية وهذا هو الجزء الذي يسهل نسيانه. رسوم السوق تأتي من هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، وتُحتسب فقط عند البيع، بنسبة 0.00051% من قيمة الصفقة. رسوم النشاط التجاري (TAF) من هيئة تنظيم الأسواق المالية الأمريكية (FINRA)، وتُحتسب عند البيع أيضًا، بقيمة 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أقصى 5.95 دولار. هاتان الرسالتان غالبًا ما يتم دمجهما مباشرة في رسوم الوكالة الفرعية.

بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الأسهم التي تشتريها توزع أرباحًا، فستخصم منها ضريبة بنسبة 30%، ويمكن استرداد جزء منها.

تكاليف التداول مع الوسيط الأجنبي: فرق العملة والتحويل هو الأكبر

تكاليف الوسيط الأجنبي تختلف تمامًا:

• العمولة على الطلب: معظم الوسطاء الآن بدون عمولة
• فائدة التمويل: فقط إذا اقترضت لشراء الأسهم (الهامش)
• رسوم التحويل: عند تحويل التايواني إلى الدولار، عادة 0.05% من المبلغ، مع حد أدنى بين 100 و600 دولار تايواني
• رسوم الحوالة: من تايوان إلى الوسيط الأجنبي، تختلف بين البنوك، حوالي 100 إلى 900 دولار تايواني
• رسوم السحب: بعض الوسطاء يفرضون 10 دولارات أو أكثر عند السحب

هذه التكاليف مجتمعة، قد تكون أعلى من الوكالة الفرعية في التداولات الصغيرة.

وفيما يلي جدول يقارن بين الطريقتين:

جدول رسوم الوكالة الفرعية الرئيسية (2025)

إليك رسوم بعض الوسطاء الرئيسيين في 2025 (قد تتغير، والأحدث دائمًا من الموقع الرسمي):

مقارنة تكاليف الوسيط الأجنبي

أما عن رسوم التحويل البنكي (بالنيوتاياني):

مثال عملي: كم المبلغ الذي يكون أكثر توفيرًا عند استخدام الوكالة الفرعية أو الوسيط الأجنبي؟

نحسب باستخدام أقل التكاليف:

• الوكالة الفرعية: فوبان للأوراق المالية (0.25%، حد أدنى 25 دولار)
• الوسيط الأجنبي: Mitrade (بدون عمولة)
• التحويل: بنك تايوان (0.05%، حد أدنى 100 دولار، وتكلفة التلغراف 200 دولار)

افترض سعر الصرف 1 دولار = 30 دولار تايواني:

الاستنتاجات المهمة:

• حتى 6000 دولار: الوكالة الفرعية أرخص (أو متساوية)
• فوق 6000 دولار: الوسيط الأجنبي هو الخيار الأفضل

لكن، هذا يعتمد على فرضية أنك تتداول مرة واحدة فقط. إذا قمت بعمليات متعددة، مثلاً 4 مرات (شراء وبيع مرتين)، بمبلغ 10000 دولار:

• الوكالة الفرعية ستدفع 100 دولار (25×4)
• الوسيط الأجنبي سيظل يدفع 11.67 دولار (تكلفة التحويل مرة واحدة، والتداولات التالية بلا رسوم)

الخلاصة واضحة:

• الأموال الصغيرة، والتداولات القليلة → الوكالة الفرعية أنسب
• التداول بكثرة → الوسيط الأجنبي يتفوق بشكل كبير
• الأموال الكبيرة → استخدم الوسيط الأجنبي مباشرة، مع فرق واضح في الرسوم

أي طريق تختار؟ القرار الأكثر عقلانية

مزايا الوكالة الفرعية:

• رأس مال صغير (1000~5000 دولار)
• عدد تداولات قليل (عدة مرات في السنة)
• لا تريد عناء تحويل العملة بنفسك
• تفضل الدعم باللغة الصينية

مزايا الوسيط الأجنبي:

• رأس مال كبير (فوق 6000 دولار)
• تداول متكرر
• مستعد لتحويل العملة بنفسك
• ترغب في استخدام الرافعة المالية

Mitrade، كممثل للوسيط الأجنبي، مرخص من هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC) برقم ترخيص 398528، وفتح الحساب بسيط جدًا، فقط 3 خطوات:

1. التسجيل: ملء البيانات وتقديم الطلب
2. الإيداع: أدنى مبلغ 50 دولار أمريكي (يدعم التداول بالعملة التايوانية)
3. التداول: اكتشاف الفرص، وتنفيذ الطلبات فورًا

مهما كانت الطريقة التي تختارها، تذكر أن تتبع هذا المنطق: فهم هيكل التكاليف، حساب إجمالي المصاريف، واختيار حسب عادات التداول وحجم رأس المال، هو الأكثر توفيرًا.

ملخص سريع

• رسوم الوكالة الفرعية تتكون من عمولة، حد أدنى، وتكاليف سوق خفية، وتكون أعلى بشكل عام
• الوسيط الأجنبي يفرض عمولة منخفضة أو بدون عمولة، لكن تكاليف التحويل، الحوالة، والسحب تعتبر تكاليف خفية يجب أخذها بعين الاعتبار
• الوكالة الفرعية مناسبة للأموال الصغيرة والتداولات منخفضة التكرار؛ الوسيط الأجنبي مناسب للأموال الكبيرة والمتكررة
• عند تداول الأسهم الأمريكية، اختيار الطريقة الصحيحة يوفر لك عدة أضعاف التكاليف
• قبل اتخاذ القرار، احسب جميع التكاليف، ولا تقتصر على بند واحد فقط