ما هو الحد الأقصى والحد الأدنى للارتفاع والانخفاض في سوق الأسهم؟ فهم آلية التداول هو المفتاح لتجنب الوقوع في الفخ

عينك على الفور: معنى الحد الأعلى للارتفاع ومعنى الحد الأدنى للانخفاض

في استثمار سوق الأسهم التايواني، معنى الحد الأعلى للارتفاع بسيط جدًا—— سعر السهم ارتفع إلى الحد الأقصى المسموح به في ذلك اليوم، ولا يمكن أن يرتفع أكثر. على سبيل المثال، في سوق الأسهم التايواني، لا يجوز أن يتجاوز ارتفاع الأسهم المدرجة أو غير المدرجة 10% من سعر الإغلاق السابق في يوم واحد. إذا أغلق سهم TSMC أمس عند 600 يوان، فإن سعر الحد الأعلى للارتفاع اليوم هو 660 يوان.

وبالمقابل، فإن معنى الحد الأدنى للانخفاض هو الظاهرة العكسية، حيث يكون سعر السهم قد انخفض إلى الحد الأدنى المسموح به في ذلك اليوم، ولا يمكن أن ينخفض أكثر. على سبيل المثال، سعر الحد الأدنى للانخفاض لسهم TSMC سيكون 540 يوان. باختصار، معنى الحد الأدنى للانخفاض يدل على أن السوق متشائم جدًا، وأن هناك حالة بيع متجهة بشكل أحادي.

كيف تتعرف بسرعة على الحد الأعلى للارتفاع والحد الأدنى للانخفاض؟

عند فتح شاشة التداول، إذا تحول رسم حركة سهم معين إلى خط مستقيم، وكان سعر السهم ثابتًا عند نفس السعر دون تغيير، فذلك يكاد يؤكد أنه قد وصل إلى الحد الأعلى أو الأدنى. في برامج سوق الأسهم التايواني، السهم الذي وصل إلى الحد الأعلى يُميز بخلفية حمراء، والسهم الذي وصل إلى الحد الأدنى يُميز بخلفية خضراء، مما يسهل التمييز.

وعلاوة على ذلك، بمراقبة حالة الطلبات المعلقة، يمكنك فهم حالة السوق عند الحد الأدنى للانخفاض: عند الحد الأعلى للارتفاع، تتراكم أوامر الشراء بشكل هائل، وأوامر البيع تكاد تكون غير موجودة؛ أما عند الحد الأدنى للانخفاض، فإن أوامر البيع كثيرة جدًا، وأوامر الشراء قليلة جدًا. هذا يعكس الحالة العاطفية القصوى للسوق بشكل مباشر.

هل يمكن التداول عند الحد الأعلى للارتفاع والحد الأدنى للانخفاض؟

استراتيجيات الشراء والبيع عند الحد الأعلى للارتفاع:

• وضع أوامر البيع: يتم التنفيذ على الفور، لأن هناك العديد من المشترين
• وضع أوامر الشراء: قد تنتظر في الطابور، وليس من الضروري أن يتم التنفيذ على الفور

استراتيجيات الشراء والبيع عند الحد الأدنى للانخفاض:

• وضع أوامر الشراء: عادةً يتم التنفيذ بسرعة، لأن البائعين يرغبون في الخروج بسرعة
• وضع أوامر البيع: يتطلب الانتظار في الطابور، لأن هناك الكثير من البائعين

المهم أن، الحد الأعلى والحد الأدنى لا يؤثران على إمكانية التداول، وإنما يؤثران على سرعة واحتمالية إتمام الصفقة.

ما الذي يجعل الأسهم تصل إلى الحد الأعلى للارتفاع؟

1. أخبار إيجابية هامة تدفع السوق عندما تعلن شركة عن نتائج مالية ممتازة، أو ارتفاع كبير في هامش الربح، أو تحصل على طلبات كبيرة، يرد السوق بسرعة. على سبيل المثال، إذا حصلت TSMC على طلب ضخم من NVIDIA، غالبًا ما تتجه الأسهم مباشرة إلى الحد الأعلى. السياسات الحكومية لدعم الصناعة، مثل دعم الطاقة الخضراء أو صناعة السيارات الكهربائية، أيضًا تثير تدفق الأموال.

2. التفاعل مع مواضيع شعبية أسهم الذكاء الاصطناعي، والأسهم التقنية الحيوية، وغيرها من القطاعات الساخنة، بسبب قوة أساسياتها أو موضوعاتها المثيرة، تجذب بشكل كبير رؤوس الأموال الرئيسية؛ كما أن سوق نهاية الربع المالي يُعد استراتيجية مفضلة لصناديق الاستثمار، خاصة في الأسهم الإلكترونية الصغيرة والمتوسطة، التي تتجه بسهولة نحو الحد الأعلى.

3. التوقعات الفنية للاختراق اختراق سعر السهم بكميات تداول عالية لمنطقة التوحيد الطويلة، أو وجود رصيد اقتراض مرتفع يثير موجة شراء، كل هذه الإشارات الفنية تجذب المستثمرين للمزايدة، وتؤدي مباشرة إلى تثبيت السعر عند الحد الأعلى.

4. تدخل كبار المستثمرين الاستثمارات الكبيرة من قبل المؤسسات الأجنبية أو صناديق الاستثمار، أو سيطرة كبار المستثمرين على أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة، يجعل الأسهم نادرة في التداول، وسهولة رفع السعر تؤدي إلى الوصول إلى الحد الأعلى.

ما الذي يجعل الأسهم تصل إلى الحد الأدنى للانخفاض؟

1. أخبار سلبية تثير الذعر إعلانات نتائج مالية سيئة، أو خسائر متزايدة، أو تراجع هامش الربح، أو فضائح مالية أو تورط كبار المسؤولين، كلها تثير موجة بيع ذعر فورية. عندما تواجه الصناعة بأكملها ركودًا، لا أحد يرغب في الشراء.

2. تأثير المخاطر النظامية في عام 2020، مع تفشي COVID-19، انهارت سوق الأسهم الأمريكية، وردت الأسواق العالمية بشكل متسلسل، وانخفضت أسهم TSMC ADR فجأة، مما أدى إلى نزول أسهم التكنولوجيا في سوق الأسهم التايواني إلى الحد الأدنى. مثل هذه الأحداث غير المتوقعة غالبًا ما تجعل معنى الحد الأدنى للانخفاض هو الواقع الأكثر رعبًا للمستثمرين.

3. خروج كبار المستثمرين من السوق بعد رفع السعر بشكل كبير ثم هبوطه، يعلق المستثمرون الأفراد، أو مع ارتفاع مديونية التمويل (مثل انهيار سوق الشحن في 2021)، مع وصول أوامر الحجز، يزداد ضغط البيع، ويجد المستثمرون الأفراد صعوبة في الهروب.

4. تدمير فني اختراق سعر السهم دون المتوسطات الشهرية أو الفصلية أو دعم رئيسي آخر، مع وجود شمعة سوداء طويلة بكميات تداول عالية، يظهر ضعفًا واضحًا، ويؤدي إلى أوامر وقف الخسارة، مما يسهل الدخول في حالة الحد الأدنى للانخفاض.

سوق الأسهم التايواني مقابل سوق الأسهم الأمريكية: الاختلافات في آليات الحد الأعلى والحد الأدنى والتوقف عن التداول

لا تفرض سوق الأسهم الأمريكية قيودًا على الحد الأعلى أو الأدنى، وإنما تعتمد على آلية التوقف عن التداول (الاحتراق) للسيطرة على تقلبات السوق.

التوقف عن التداول في السوق الرئيسي: عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 7% أو 13%، يتوقف السوق تلقائيًا عن التداول لمدة 15 دقيقة؛ وإذا وصل الانخفاض إلى 20%، يُغلق السوق تمامًا في ذلك اليوم.

التوقف عن التداول على الأسهم الفردية: إذا زاد سعر سهم معين أو انخفض بأكثر من 5% خلال 15 ثانية، يتوقف النظام عن التداول تلقائيًا، ويعاود العمل بعد فترة هدوء.

كيف يتعامل المستثمرون عند الوصول إلى الحد الأعلى أو الأدنى؟

المبدأ الأول: التحليل العقلاني، وعدم التسرع في الشراء أو البيع على المكشوف

عند الوصول إلى الحد الأدنى للانخفاض، لا تتسرع في الذعر، بل حاول تقييم ما إذا كانت الشركة تواجه مشكلة حقيقية في أساسياتها. إذا كانت مجرد تقلبات عابرة أو تأثيرات خارجية، قد يعاود السعر الارتفاع لاحقًا، ويمكن عندها التفكير في الشراء عند الانخفاض أو الانتظار.

عند الوصول إلى الحد الأعلى للارتفاع، لا تتعجل في الشراء، وتحقق مما إذا كانت الأخبار الإيجابية ستدعم استمرار ارتفاع السعر. إذا لم تكن هناك أساسيات قوية، فالأفضل الانتظار.

المبدأ الثاني: التوجه نحو أسهم مرتبطة أو السوق الخارجية

عندما ترتفع أسهم معينة بسبب أخبار إيجابية، يمكن البحث عن شركات ذات علاقة أو في نفس القطاع، مثلًا عند ارتفاع سهم TSMC، غالبًا ما تتأثر شركات سلسلة التوريد في قطاع أشباه الموصلات.

كما أن العديد من الأسهم الكبرى في تايوان مدرجة أيضًا في السوق الأمريكية، مثل TSMC(TSM)، ويمكن التداول عليها عبر وسطاء أجانب أو شركات وساطة خارجية، لتجنب قيود الحد الأعلى في سوق الأسهم التايواني.