فهم قوى الشراء والبيع في السوق: المفتاح الرئيسي لتوقع أسعار الأسهم

المستثمرون العاديون غالبًا ما يتساءلون عن سبب ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم. الجواب بسيط جدًا — كل شيء يعتمد على قوى الشراء والبيع. في الواقع، الطلب والعرض هما الآلية الأساسية التي تتحكم في حركة جميع الأصول المالية، سواء كانت أسهمًا أو عملات أو سلع استهلاكية.

ما هو الطلب والعرض؟ المكونات الأساسية لتحديد السعر

الطلب يعني الرغبة في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند النظر إلى سعر السهم من هذا المنظور، نرى يأس المشترين من امتلاك الأصل. منحنى الطلب (Demand Curve) يُظهر العلاقة العكسية بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها — فكلما ارتفع السعر، قل الطلب، والعكس صحيح.

العرض هو رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. منحنى العرض (Supply Curve) يُظهر العلاقة ذات الاتجاه الواحد مع السعر — فكلما زاد السعر، زاد حماس البائعين لعرض المزيد، وعندما ينخفض السعر، يقل عرضهم.

نقطة تقاطع منحنى الطلب ومنحنى العرض تُعرف باسم التوازن (Equilibrium) — وهو السعر والكمية التي يقبلها السوق وتكون مستقرة بشكل طبيعي.

ما العوامل التي تحرك قوى الشراء والبيع في السوق المالية؟

الجزء الذي يدفع الطلب

الطلب في سوق الأسهم لا يحدث عشوائيًا، بل نتيجة لظروف اقتصادية — عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يسعى المستثمرون لتحقيق عائد من مصادر أخرى. يدخلون سوق الأسهم بكثافة، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب. السيولة في النظام المالي تلعب دورًا أيضًا — عندما تتوفر أموال كافية، يكون المستثمرون أكثر استعدادًا للمخاطرة.

ثقة المستثمرين عامل مؤثر — عندما يتوقع أن أرباح الشركات ستقفز، أو أن التوقعات الاقتصادية جيدة، أو الأخبار الإيجابية، يملأ اليأس قلوب المشترين، ويطالبون بشراء المزيد من الأسهم.

الجزء الذي يدفع العرض

جانب البائعين أقل — إذا قررت شركة إعادة شراء أسهمها، فإن عدد الأسهم المتداولة في السوق يقل، مما يقلل العرض. بالمقابل، زيادة رأس المال أو الاكتتاب العام الأولي (IPO) لشركة جديدة يزيد من كمية الأوراق المالية المعروضة.

التنظيمات السوقية تؤثر أيضًا — مثل فترة الصمت (Silent Period) التي تحد من بيع كبار المساهمين، أو تغييرات السياسات الضريبية، كلها عوامل تؤثر على رغبة البائعين.

لماذا هو مهم للمستثمرين والمتداولين؟

في السوق الحقيقي، يُشبه سعر السهم السلعة — يخضع لقوانين الطلب والعرض. إذا استطعت أن تتوقع كيف تتغير قوى الشراء والبيع، يمكنك أن تقدر إلى أين سيتجه السعر.

للمحللين الأساسيين (Fundamental Analysts) — ينظرون إلى البيانات المالية، أرباح الربع، وتوقعات النمو. هذه العوامل تؤثر على توقعات المشتريين. إذا كانت الأخبار جيدة، يكون الطلب أعلى. وإذا كانت الأخبار سيئة، يسيطر البائعون.

للمحللين الفنيين ###Technical Analysts( — يقرأون الشموع، يحللون الحجم، ويدرسون حركة السعر لمراقبة قوى الشراء والبيع في الوقت الحقيقي.

التطبيق: من النظرية إلى التداول الحقيقي

) أولاً، تحديد مواقع الشراء: Demand Zone Drop Base Rally (DBR)

تخيل أن السوق رأى أخبارًا سلبية وانهارت الأسعار بسرعة، ثم توقفت — هنا تكون “منطقة الطلب” حيث يبدأ المشترون في الاهتمام بالشراء. يتذبذب السعر بعد الانخفاض (Base Formation)، وعندما تأتي أخبار جيدة، يتجاوز السعر القاع السابق (Rally) — هذه فرصة واضحة للشراء. يضع المتداولون وقف خسارة ###Stop Loss( أسفل المنطقة، ويدخلون الصفقة.

) ثانيًا، تحديد مواقع البيع: Supply Zone Rally Base Drop (RBD)

على العكس، السوق يواصل الارتفاع (Rally) في “منطقة العرض” — حيث ينتظر البائعون لعرض الأسهم بأسعار مرتفعة. يبدأ السعر في التذبذب ضمن نطاق (Base)، ثم مع أخبار سلبية أو عوامل سلبية، تتفوق قوى البيع، ويخترق السعر القاع ###Drop( — وهذه إشارة واضحة للبيع.

) استمرارية الاتجاه: أنماط الاستمرار

غالبًا، بعد تصحيح السعر، يتجه السعر في الاتجاه الأصلي — لذا، فإن التداول وفقًا للاتجاه (Continuation Trading) هو استراتيجية أكثر شيوعًا.

• Demand Zone Rally Base Rally (RBR): يرتفع السعر (Rally)، ثم يتوقف ليبني قاعدة (Base)، ثم يواصل الارتفاع (Rally) — الطلب لا يزال قويًا، وأنت مع الاتجاه الصاعد.
• Supply Zone Drop Base Drop (DBD): ينخفض السعر (Drop)، ثم يبني قاعدة (Base)، ثم يواصل الانخفاض (Drop) — العرض لا يزال قويًا، وأنت مع الاتجاه الهابط.

تحليل الشموع ومستويات الدعم والمقاومة

الشموع الخضراء (Close > Open) تعبر عن قوى الطلب، حيث يمكن للمشترين الثبات. الشموع الحمراء (Close < Open) تظهر سيطرة البائعين، حيث يسيطر العرض. أما الشموع (Doji) التي تفتح وتغلق بأسعار متقاربة، فهي تشير إلى توازن بين القوى، وتدل على عدم اليقين.

مستوى الدعم (Support) هو السعر الذي يكون فيه المشترون محظوظين — يعتقدون أن السعر هنا جيد للشراء. عندما ينخفض السعر إلى هذا المستوى، يشتري المشترون، ويعود السعر للارتفاع. المقاومة Resistance هي العكس — البائعون ينتظرون عند سعر مرتفع، وعندما يصل السعر، يبيعون، مما يوقف ارتفاع السعر.

الخلاصة: الطلب والعرض هو الحكمة في تحليل السوق

الطلب والعرض ليسا مجرد مفهومات اقتصادية قديمة — إنهما أدوات حية في يد المستثمرين والمتداولين. سواء كنت تستخدم التحليل الأساسي، التحليل الفني، أو كلاهما، فإن فهم مصدر قوى الشراء والبيع، ولماذا تتغير، هو سر التنبؤ الدقيق بأسعار الأسهم.

الأهم هو التدريب من خلال التجربة الواقعية، دراسة أنماط Demand Supply Zone في الأوراق المالية التي تهمك، وملاحظة مدى تكرار تكرار هذه الهياكل. مع فهم أعمق، يصبح الطلب والعرض أصدقاء، وليس أعداء، في تداولك.