إفطار الاقتصاد في 22 ديسمبر: تقلبات حادة في سعر صرف الين، وصول الفضة إلى أعلى مستوى جديد، وانتعاش عام في الأسهم الأمريكية

الأسواق المالية العالمية تشهد دورة تقلبات جديدة. بعد إعلان البنك المركزي الياباني عن رفع أسعار الفائدة، تراجع الين الياباني بدلاً من ذلك، وارتفعت قيمة الدولار/الين بنسبة 1.39%، مقتربًا من حاجز 158. ومع ذلك، أصدر وزير المالية الياباني كاتسويكا كاتسويا تحذيرًا من التدخل، مشيرًا إلى اتخاذ إجراءات مناسبة ضد تقلبات سعر الصرف المفرطة، مما أثار اهتمام السوق.

أبرز النقاط في السوق: ارتفاع السلع الأساسية، أداء قوي لأسهم التكنولوجيا

مدفوعًا بالطلب الاستثماري وعوامل ضيق العرض، قفز سعر الفضة إلى أعلى مستوى تاريخي، متجاوزًا حاجز 67.0 دولار. استمر الذهب في تشكيل نمط الصليب المميت لليوم الثاني على التوالي. انخفض مؤشر VIX للخوف بنسبة 11.57%، مما يعكس تحسنًا في تفضيلات المخاطرة في السوق.

ارتفعت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى: داو جونز بنسبة 0.38%، وS&P 500 بنسبة 0.88%، وناسداك بأقوى أداء بنسبة 1.31%. كانت أسهم التكنولوجيا بارزة، حيث ارتفعت أوراكل بنسبة 6.6%، وNVIDIA وBroadcom بنسبة 3.9% و3.2% على التوالي، حيث أصبحت NVIDIA أقوى مكون في داو جونز. وعلى العكس، انخفضت Nike بنسبة 10.5% بسبب ضعف السوق الصينية.

كما ارتفعت الأسواق الأوروبية بشكل عام، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.61%، وDAX 30 الألماني بنسبة 0.37%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.01%. انتعش مؤشر China Golden Dragon بنسبة 0.86%.

المنطق العميق وراء تقلبات سوق السندات

دفعت زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الياباني عائد سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات لاختراق حاجز 2%، مسجلًا أعلى مستوى منذ 1999. هذا التغير أثر مباشرة على معاملات الفائدة العالمية — حيث تواجه صناديق التحوط ذات الرافعة المالية العالية ضغوطًا من ارتفاع تكاليف التمويل بالين، الذي كان سابقًا عملة التمويل المثالية بسبب انخفاض معدلات الفائدة، والآن أصبح “قيمة مقابل سعر” أقل بكثير.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.15%، و2 سنة بمقدار 3.2 نقطة أساس ليصل إلى 3.492%. ارتفع عائد سندات فرنسا لمدة 30 سنة إلى 4.525%، وهو أعلى مستوى منذ 2009. يعكس تغير منحنى العائدات توقعات السوق المعقدة بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية.

أطلقت لجنة الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا خطة إدارة الاحتياطيات (RMPs)، التي أثرت على السوق بشكل مشابه لسياسة التخفيف الكمي. المستقبل يركز على: هل ستؤدي تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني إلى تسريع وتيرة تعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي؟

سوق العملات الرقمية: بيتكوين تتراجع، إيثريوم مستقرة

تراجعت بيتكوين بنسبة 0.34% خلال 24 ساعة، وسعرها الحالي 91.20 دولار، مع تعديل طفيف عن السابق. تراجعت إيثريوم بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة، وسعرها الحالي 3.14 دولار، مع بقاءها بشكل عام مستقرة نسبيًا.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية

كاتسويكا كاتسويا تحذر مجددًا من سعر الصرف

قالت وزيرة المالية اليابانية كاتسويكا كاتسويا بعد اجتماع وزراء مالية مجموعة السبع عبر الإنترنت، إن الانخفاض الكبير في الين الياباني بعد رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي يثير القلق. أشارت إلى ظهور تقلبات حادة وجانبية واضحة خلال النصف يوم الماضي، وأن اليابان ستتخذ إجراءات مناسبة وفقًا لبيان اليابان والولايات المتحدة الموقع في سبتمبر، ضد التقلبات المفرطة التي يدفعها المضاربون. وأكدت أن التدخل يجب أن يقتصر على التعامل مع حالات التقلب المفرط فقط.

ثقة المستهلك الأمريكية تتراجع قليلاً، لكن التوقعات مخيفة

ارتفعت ثقة المستهلك النهائي في ميشيغان لشهر ديسمبر إلى 52.9، بزيادة 1.9 نقطة عن الشهر السابق، لكنها لا تزال أدنى من توقعات الاقتصاديين عند 53.5. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر الوضع الحالي انخفض إلى أدنى مستوى له عند 50.4، مما يعكس تدهور موقف المستهلكين تجاه شراء السلع الكبيرة إلى أدنى مستوى تاريخي. وأشار المسؤول عن الاستطلاع إلى أن هناك علامات على تحسن مع نهاية العام، لكن ثقة المستهلكين لا تزال أقل بنسبة تقارب 30% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

اختلافات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي: عدم وضوح مستقبل خفض الفائدة

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وليمز إن المجلس لا يرى حاجة ملحة لتعديل أسعار الفائدة في الوقت الحالي، وأن البيانات الأخيرة حول التوظيف والتضخم لم تغير توقعاته تقريبًا. يعتقد أن خفض الفائدة الذي تم تنفيذه جعل السياسة في وضع جيد، ويأمل أن ينخفض التضخم إلى 2% دون الإضرار بسوق العمل.

أما رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هارمك، فيرى أنه بعد خفض الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس خلال الثلاث اجتماعات الماضية، لا حاجة لتعديل أسعار الفائدة خلال الأشهر القليلة القادمة، على الأقل حتى الربيع، حيث يبقى نطاق سعر الفائدة المستهدف بين 3.5% و3.75%. وهو أكثر قلقًا من ارتفاع التضخم بدلاً من ضعف سوق العمل.

أسعار السلع والعملات الأجنبية

ارتفعت أسعار النفط الخام WTI بنسبة 1.14%، لتصل إلى 56.5 دولار للبرميل. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.3%، ليصل إلى 98.7. انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.12%.

اختتمت عقود الأسهم في هونغ كونغ الليلية عند 25843 نقطة، بارتفاع 118 نقطة، مع هامش ارتفاع 152 نقطة. وعقود مؤشر الصين الوطني (قيد التداول الليلي) عند 8958 نقطة، مع هامش ارتفاع 57 نقطة.

مواضيع النقاش الرئيسية

وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا للفضاء، يهدف إلى هبوط الإنسان على القمر بحلول 2028، ثم إنشاء قاعدة على القمر، وتأجيل مهمة المريخ مؤقتًا. تولى الملياردير إيزاك مان رسميًا منصب مدير ناسا الخامس عشر.

من المتوقع أن تصل أرباح ByteDance في 2025 إلى 50 مليار دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا، وتقارب أرباح Meta السنوية. وقعت الشركة اتفاقية لتقسيم أعمال TikTok في الولايات المتحدة.

يطالب أعضاء الحزب الجمهوري في مجلس النواب بتنظيم تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي بشكل مشابه لرقابة مبيعات الأسلحة، حيث ستخضع أي معالج يساوي أو يتجاوز أداءه معالج H200 من NVIDIA للرقابة.