الصدمة في الفجر! الاحتياطي الفيدرالي يفتح "الباب" في منتصف الليل، و160 مليار دولار من السيولة تتسلل بهدوء إلى السوق، هل ستغمر العملات الرقمية حقًا؟

في الثالثة صباحًا، كنت أراقب مخطط الشموع بحثًا عن دعم، وفجأة انفجر هاتفي. قام الاحتياطي الفيدرالي بعمل "سري" كبير — عملية إعادة شراء ليلي بقيمة 160 مليار دولار، بدون مؤتمر صحفي، بدون خطاب لبوريسويل، فقط يضع الأموال في السوق بصمت.

هذه ليست مجرد ضخ سيولة عادي. هذه ثاني أكبر عملية إعادة شراء ليلي منذ جائحة كورونا، وأكبر من مجرد رفع سعر الفائدة أو إدارة التوقعات. كخبير مخضرم في سوق العملات الرقمية، كانت ردت فعلي الأولى مثل الجميع: المياه تأتي، هل حوض أسماكنا بحاجة إلى أسماك جديدة؟

لكن انتظر، لا تتسرع في FOMO. دعني أشرح لك ما تعنيه هذه الـ160 مليار، ولماذا أقول "الحقيقة ليست بهذه البساطة".

**العملية الليلية للاحتياطي الفيدرالي: لماذا هذه المرة مختلفة؟**

إعادة الشراء الليلي (Overnight Repo) ببساطة تعني أن الاحتياطي الفيدرالي يقرض البنوك مؤقتًا، ليكون لديها سيولة أكثر. يبدو مألوفًا، أليس كذلك؟ نعم، نفس الأسلوب في 2020.

لكن التفاصيل المهمة تكمن في:

1. الحجم غير معتاد: 160 مليار ليس رقمًا صغيرًا، وهو ثاني أعلى مستوى بعد الجائحة. الأول كان في مارس 2020، عندما انهارت الأسواق واحتاجت الفيدرالي لإنقاذها بشكل جنوني.

2. توقيت غريب: العملية تمت في وقت متأخر من الليل، وتكتم شديد لدرجة أن وسائل الإعلام الرئيسية لم تتحدث عنها. هل خوفًا من إثارة السوق، أم أن السوق غير كافٍ ليُفزع؟

3. خلفية معقدة: قبل بضعة أسابيع، ألغى الاحتياطي الفيدرالي الحد الأقصى لعملية إعادة الشراء الدائمة (SRP) البالغ 500 مليار دولار، مما سمح للبنوك باستخدام سندات الخزانة كضمان للاقتراض بلا حدود.

وأحدث البيانات السوقية تثير الاهتمام أكثر — ففي الأسبوع الماضي، شهد صندوق ETF للبيتكوين الفوري تدفقات خارجة مستمرة للأسبوع الرابع، بمجموع 1.2 مليار دولار. في المقابل، شركة Strategy زادت من مراكزها بـ1,229 بيتكوين، وBitmine زادت من حيازتها من ETH لتتجاوز 4.1 مليون، بقيمة 132 مليار دولار. وول ستريت منقسم: المتداولون الأفراد في حالة هلع، والحيتان تلتهم.

💡تأثير السيولة الفائضة: هل ستتكرر الأحداث التاريخية؟

لماذا كل مرة يضخ فيها السوق، يشعر سوق العملات الرقمية وكأنه طفل متحمس؟ هناك ثلاث منطق وراء ذلك:

الأول، المال يبحث عن مخرج بنفسه.

عندما تتكدس السيولة في البنوك، وتقييم الأصول التقليدية (الأسهم الأمريكية، السندات) يصبح مبالغًا فيه، فإن الأموال بطبيعتها تبحث عن "مخاطر عالية، عوائد مرتفعة" في أماكن جديدة. العملات الرقمية، هذا الكازينو العالمي الذي يعمل 24 ساعة، أصبح هدفًا مثاليًا للسيولة الساخنة.

الثاني، التلميح النفسي أهم من التأثير الحقيقي.

الضخ الكبير بعد مارس 2020 رفع سعر البيتكوين من 3800 دولار إلى 69000 دولار؛ وفي 2022، عمليات صغيرة أدت إلى ارتفاع السوق بأكثر من 30%. هذه الذكرى التاريخية تخلق رد فعل شرطي — "الماء يرفع السعر" أصبح جزءًا من جينات الكثيرين في التداول.

الثالث، تحقيق ذاتي لقصص مكافحة التضخم.

عندما تتوقع تآكل القوة الشرائية للدولار، تبدأ قصة "الذهب الرقمي" للبيتكوين في التشغيل تلقائيًا. رغم أن هذه القصة انكسرت في 2024 (ارتفاع التضخم أدى إلى هبوط البيتكوين)، إلا أن المؤمنين يقولون دائمًا: "هذه المرة مختلفة."

لكن متابعيني القدامى يعرفون أنني لا أؤمن فقط بالمؤثرات الكلية. السوق الحالي يظهر عدة إشارات صارخة:

• هيكل هش: البيتكوين يتذبذب حول 87,500 دولار، والمحللون يحذرون من أن الهيكل السوقي "هش جدًا"

• الحيتان مقابل المتداولين الأفراد: البيانات تظهر أن الحيتان في نطاق 80,000 دولار تستمر في التجميع، بينما يبيع المتداولون الأفراد. من يشتري السكاكين؟

• تحذيرات المؤسسات: عملاق وول ستريت Cantor Fitzgerald قال إن 2026 قد يشهد "شتاء التشفير"

📌استراتيجية المتداولين القدامى: لا تكن الضحية

أخبار الفجر ترفع الأدرينالين بسرعة، لكني أريد أن أضع ثلاث حقنات من البرودة:

الحقنة الأولى: السيولة ليست دائمًا مؤشرًا على سوق صاعدة

حتى مع ضخ 2024 من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ماذا كانت النتيجة؟ هبط البيتكوين من 48,000 إلى 38,000. لماذا؟ لأن التنظيم، والأزمات، وعدم اليقين الكلي يمكن أن يعادلوا تأثير السيولة. السيولة يمكن أن ترفع السوق، ويمكن أن تغرقه أيضًا. السيولة قد تجلب موجات أكبر من التقلبات.

الحقنة الثانية: تدفقات ETF الخارجة حقيقية وتحذير

لا تنس أن ETF الفوري هو الدافع الرئيسي لهذه الموجة. خروج 1.2 مليار دولار خلال أربعة أسابيع يدل على أن المؤسسات تتراجع. وهذا يتناقض مع جنون نهاية 2024. ربما، السيولة التي ضخها الاحتياطي الفيدرالي تذهب مباشرة إلى من يفرون من السوق.

الحقنة الثالثة: "شتاء 2026" ليس مجرد تخمين

تقرير Cantor يشير إلى أن المؤسسات أصبحت أكثر عقلانية، وأن السوق لن يعيد تكرار موجة الصعود العنيفة السابقة. الدورة القادمة قد تكون أكثر اعتدالًا، كـ"ربيع هادئ" وليس "صيف حار".

استراتيجيتي الشخصية (للمعرفة فقط، لا تتحمل مسؤولية الخسارة):

1. فترة مراقبة 48 ساعة

لا تتسرع في الشراء! راقب مؤشرين رئيسيين: أولًا، هل يستطيع البيتكوين كسر 90,000 دولار بحجم تداول مرتفع ويثبت فوقه؟ ثانيًا، هل تتجه تدفقات ETF إلى الداخل؟ بدون هذين الإشارتين، كل الارتفاعات مجرد خدعة.

2. إدارة مراكز "ثلاثي الأبعاد"

• 30% للمراكز الرئيسية في BTC/ETH (وسادة أمان)

• 30% لمشاريع ذات دخل حقيقي وفريق قوي (مثل Staking، بنية DeFi التحتية)

• 40% نقد، تنتظر إشارات واضحة من السوق لتضرب

3. تحوط من FOMO

إذا لم تستطع السيطرة على نفسك، استخدم مبلغًا صغيرًا (مثلاً 5% من رأس مالك) لمتابعة الاتجاهات، كأنك تشتري يانصيب. لكن، يجب أن تنتظر التصحيح عند دعم رئيسي — مثلاً، أداء البيتكوين بين 80,000 و82,000 دولار.

4. العاطفة هي العدو الأكبر

أخبار الفجر + احتفالات المجتمع + دعوات الكول إنفلونسر = فخ FOMO المثالي. تذكر: عندما يتحدث الجميع عن "الماء جاء"، فكر قبل أن تسبح عريانًا عند المد.

الحقيقة النهائية: في أي مرحلة نحن؟

هذه المرة، عملية "الهجوم الليلي" من قبل الاحتياطي الفيدرالي ليست مثل إنقاذ السوق في 2020، بل هي نوع من الاحتياط الوقائي للسيولة. والخلفية هي تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي، وامتحانات الضغط على البنوك، وإعادة فتح ملف سقف الدين.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، هذا خبر جيد، لكنه ليس نوع "الرهان على عمياء". هو أشبه بأن السوق أعطاك صنارة، لكن في البركة توجد أسماك كبيرة وتماسيح أيضًا.

الأهم الآن هو التغيرات الهيكلية:

• ارتفاع حجم تداول الأصول المادية المرمزة (مثل الفضة) بشكل كبير، مما يدل على أن الأموال تبحث عن "أصول حقيقية على السلسلة"

• العملة الرقمية لليوان الصيني ستدفع فوائد، والعملة الرقمية للبنك المركزي تبدأ في منافسة العملات المشفرة بشكل مباشر

• استحواذ شركة Mirae Asset الكورية على بورصة Korbit، مما يعكس اندماج القطاع المالي التقليدي مع البنية التحتية للعملات الرقمية

هذه التغيرات أكثر أهمية من عملية إعادة الشراء الليلي بـ160 مليار.

وقت التفاعل: كيف ستتصرف؟

عندما ترى هذا الخبر في الثالثة صباحًا، ستفعل:

A. تشتري على الفور بسعر السوق، خوفًا من الفوت

B. تراقب أولًا، وتنتظر إشارة قبل التحرك

C. تقلل من مراكزك، وتعتقد أنها فخ عند القمة

D. لا تهتم بالماكرو، وتلعب فقط في عملاتك الصغيرة

اكتب اختيارك في التعليقات، وشارك الأسباب. أعلى تعليق من حيث الإعجابات سأخصص له فيديو تحليلي عميق.

إذا شعرت أن هذا التحليل ساعدك على التهدئة، اضغط على "مشاهدة" ليصل إليك الحقيقة، وليعرف إخوانك في FOMO.

شاركها مع مجموعة تداول العملات الرقمية الخاصة بك، ليتحلى الجميع بالوعي. تابع قناتي، وإذا عاد الاحتياطي الفيدرالي ليقوم بـ"هجوم ليلي" مرة أخرى، سأكون أول من يوضح لك التحليل الأكثر عقلانية.

تذكر: البقاء طويلًا في سوق العملات الرقمية أهم من الربح السريع. الماء جاء، لكن لا تنس أن تتعلم السباحة.