لقطة أسبوعية لمنصة Perp DEX: مرونة السوق وتزايد المنافسة بين البروتوكولات

I. ديناميكيات السوق والتحولات الرئيسية في المراكز

تعديلات وضع الحيتان وسط تقلبات السوق

تكشف النشاطات على السلسلة الأخيرة عن تناقضات مثيرة في كيفية تنقل كبار المتداولين في ظروف السوق الحالية. بينما يقلل بعض الحيتان استراتيجياً من تعرضهم في مراكز معينة، يضاعف آخرون استثماراتهم رغم مواجهتهم خسائر ورقية كبيرة.

ضغط تصفية مراكز البيع على ETH يتصاعد: أحد الحيتان المهمة (العنوان 0x7fdaf) قام بنشاط بتقليل مراكز البيع على ETH خلال الـ6 ساعات الماضية، حيث باع حوالي 1.66 مليون دولار و7.79 مليون دولار في معاملات منفصلة. هذا المتداول يقف حالياً على خسائر غير محققة تقدر بحوالي 5.27 مليون دولار، مع خطر التصفية عند سعر ETH بقيمة 7,304 دولار.

لعب عكس الاتجاه على BTC: في حركة غير متوقعة، يواصل متداول رئيسي آخر (العنوان 0x5d2f4) إضافة مراكز البيع على BTC رغم تكبده خسائر ورقية بقيمة 9.02 مليون دولار. زاد المركز مؤخراً بمقدار 850,000 دولار، مع تزايد ضغط التصفية عند سعر 127,873 دولار.

إعادة توازن المراكز الطويلة: في الوقت ذاته، قام العنوان 0x5648A بتقليل تعرضه على ETH الطويل، حيث باع حوالي 830 عملة ($3.95 مليون مكافئ)، رغم أن هذا المتداول يواجه خسائر معتدلة تبلغ 44,600 دولار مع حد التصفية عند 4,091 دولار.

II. لمحة عن الأداء عبر البروتوكولات الرائدة

هايبرليكويد: أرقام قياسية على عدة أصعدة

زخم الرموز وارتفاع عمليات الشراء: يواصل HYPE تسجيل أعلى أسعار جديدة، مع استقرار نسبي مقارنة بـ BTC ($87.35K، -0.78% خلال 24 ساعة) و ETH ($2.92K، -0.99% خلال 24 ساعة). استراتيجية إعادة الشراء العدوانية تعكس الثقة — حيث تم إعادة شراء أكثر من 168,000 رمز HYPE خلال الـ24 ساعة الماضية بمتوسط سعر 46.02 دولار، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً بإجمالي يقارب 7.72 مليون دولار.

اقتصاديات المزود في ذروة الكفاءة: يفتخر نظام مزود السيولة (HLP) الخاص بـ Hyperliquid الآن بأكثر من $430 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة ويحافظ على معدل عائد سنوي (APR) مذهل بنسبة 16%. فقط في يوم واحد، حقق HLP أكثر من 600,000 دولار من العوائد خلال 15 دقيقة فقط. وصلت رسوم وإيرادات البروتوكول إلى مستويات قياسية عند 7.48 مليون دولار و6.96 مليون دولار على التوالي، مما يبرز هيمنة Hyperliquid على حجم التداول في المشتقات عبر الشبكات العامة.

edgeX: رائد الإيرادات ومعيار ناشئ

معالم نشاط التداول: تجاوزت منصة edgeX عتبة المليار دولار في حجم التداول خلال 24 ساعة، مما يعزز مكانتها كمركز رئيسي للسيولة للعقود الدائمة.

اقتصاديات LP تتفوق على المنافسين: يدير برنامج مزود السيولة $2 eLP( الخاص بـ edgeX حالياً حوالي )مليون دولار من الودائع ويقدم معدل عائد سنوي (APR) مذهل بنسبة 34% خلال الشهر الماضي. تجاوزت إيرادات البروتوكول 750,000 دولار خلال 24 ساعة، محافظة على تصدرها كأفضل مصدر إيرادات لمنصة Perp DEX.

$150 lighter: تصاعد في تصنيف مزودي السيولة

توسع المنتجات المشتقة: أطلقت منصة Lighter مؤخراً منتجات ذات رافعة مالية 5x عبر أربعة رموز: GMX ###$8.59(، DYDX )$0.17(، MNT )$1.05(، و ETHFI )$0.70(، موسعة عروضها في فئة المشتقات الدائرية من نوع lighter.

أداء برنامج LLP: جمعت مزود السيولة الخاص بـ Lighter )LLP( أكثر من )مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة مع معدل عائد سنوي (APR) يقارب 80%. في 15 أغسطس وحده، حقق LLP عائد بنسبة 2.5%، مما يدل على كفاءة رأس المال القوية.

$880 منصات أخرى ملحوظة

استراتيجية العائد من Drift: تقدم Drift ودائع syrupUSDC بعائد سنوي (APY) بنسبة 30%، مما يوفر فرصة دخل بديلة ضمن نظام Solana البيئي.

زخم Pacifica الجديد: أسستها مديرة FTX كونستانس وان مع أعضاء فريق من بينهم منشئ NFTperp جوزيه ###@The0xJose(، تمثل Pacifica الإضافة الأحدث إلى مشهد Perp DEX في Solana. على الرغم من تمويلها الذاتي وعدم وجود رأس مال خارجي، إلا أن المنصة جذبت أكثر من 1,000 مستخدم وتتعامل يومياً مع حجم تداول يتجاوز )مليون دولار.

III. التحليل المقارن للسوق

$50 توسع الحجم عبر القطاع

شهدت متوسطات التداول خلال سبعة أيام ارتفاعات ملحوظة لمعظم منصات Perp DEX الرائدة. سجلت Hyperliquid و Jupiter و Orderly أكبر المكاسب، مما يشير إلى نمو صحي في النظام البيئي وتدفق رأس المال.

مسار الفتحات المفتوحة

تعكس مستويات الفتحات المفتوحة عبر البروتوكولات الكبرى ثقة السوق وعمق المراكز، مع مقاومة البروتوكولات رغم التحديات السوقية الأوسع.

توزيع الإيرادات واقتصاديات البروتوكول

يكشف المشهد التنافسي عن تمييز واضح في نماذج تحقيق الإيرادات:

القادة الحاليون: تواصل edgeX تصدر قائمة الإيرادات مع أكثر من 750,000 دولار في الأرباح خلال 24 ساعة. كما ارتفعت Hyperliquid إلى المركز الثاني بعد أن جمعت أكثر من 7 ملايين دولار في الإيرادات أمس، متفوقة على Circle ومظهرة قدرة استثنائية على توليد الرسوم. هذا الانفجار في الإيرادات يعكس تزايد حصة السوق وتفاعل المستخدمين في مجال المشتقات الدائمة.

يشير النمو المستمر في الإيرادات عبر البروتوكولات الرائدة إلى أن الطلب على تداول المشتقات لا يزال قوياً رغم تقلبات السوق، وأن الديناميكيات التنافسية تدفع نحو الابتكار في تصميم البروتوكولات، وكفاءة رأس المال، وحوافز المستخدمين.