الدليل الكامل لتداول التحوط في العملات المشفرة: طريقة منخفضة المخاطر لتحقيق الأرباح باستخدام البيانات

عندما يتحدث أصدقاء العملات المشفرة عن التداول، فإن الغالبية العظمى سيذكرون نظرية “الشراء المنخفض والبيع العالي”. لكن هل تعلم؟ هناك طريقة مختلفة تمامًا في سوق التشفير — التداول عبر الفروق السعرية (الأربيتراج). لا تحتاج إلى التنبؤ بالصعود أو الهبوط، لا تحتاج إلى التحليل الفني، كل ما تحتاجه هو سرعة البصر وسرعة اليد.

ما هو الأربيتراج في التشفير؟ تعريف بسيط وواضح

الأربيتراج في التشفير (Crypto Arbitrage) هو استغلال فروق الأسعار لنفس الأصل في أسواق مختلفة لتحقيق الربح.

يبدو الأمر بسيطًا، لكن المنطق وراءه ممتع جدًا: بسبب اختلافات العرض والطلب، عمق السوق، والموقع الجغرافي، غالبًا ما يكون سعر نفس العملة في بورصات مختلفة غير متطابق. مهمتك هي العثور على هذا الفرق السعري، وشراء بسرعة وبيع بسرعة لتحقيق الربح من الفرق.

على عكس التداول التقليدي، فإن متداولي الأربيتراج لا يهتمون إذا كان سعر العملة سيرتفع أو ينخفض غدًا. هم يركزون فقط على الفرق في السعر في الوقت الحالي — والذي غالبًا ما يستمر لبضع ثوانٍ إلى دقائق. لذلك، فإن القدرة على الاستجابة بسرعة أصبحت شريان حياة للأربيتراج.

الأنواع الثلاثة للأربيتراج في التشفير

1. أربيتراج بين البورصات: أسهل طريقة للربح

أربيتراج بين البورصات هو الأسهل فهمًا والأكثر شيوعًا. ببساطة: تشتري في بورصة A وتبيع في بورصة B، وتحقق من الفرق في السعر.

أربيتراج بين البورصات القياسي

هذه هي الطريقة الأساسية. مثال:

افترض أنك تراقب أسعار BTC في عدة بورصات:

• بورصة A: سعر BTC هو 21,500 دولار
• بورصة B: سعر BTC هو 21,000 دولار

نظريًا، يمكنك شراء 1 BTC في بورصة B بسعر 21,000 دولار، ثم بيعه فورًا في بورصة A بسعر 21,500 دولار، محققًا ربحًا صافياً قدره 500 دولار (بعد خصم الرسوم).

هل يبدو الأمر رائعًا؟ في الواقع، فروق السعر الكبيرة كهذه نادرة جدًا. السيولة في البورصات الكبرى عميقة جدًا، وآليات التسعير متطورة، وغالبًا ما تكون الفروق بين 0.5% إلى 2%. لكن بالنسبة للمستثمرين ذوي الأموال الكبيرة، حتى فرق 0.5% في 1000 BTC يمكن أن يحقق أرباحًا ضخمة.

العديد من فرق الأربيتراج المحترفين يفتحون حسابات في عدة بورصات ويستخدمون واجهات برمجة التطبيقات (API) لربط برامج التداول الآلي، بحيث يتم تنفيذ عمليات الشراء والبيع فور اكتشاف الفرق. ولهذا السبب، يستخدم بعض الأشخاص روبوتات الأربيتراج لتنفيذ هذه الاستراتيجية تلقائيًا.

أربيتراج المناطق: استغلال فروق الأسعار الإقليمية

المثير للاهتمام هو أن نفس العملة في بورصات مختلفة في مناطق مختلفة قد يكون سعرها مختلفًا بشكل كبير.

على سبيل المثال، عملة جديدة وشائعة، في بورصة إقليمية قد تكون مفرطة في السعر بنسبة 50% إلى 600% بسبب إقبال المستثمرين المحليين، بينما تكون الأسعار في البورصات العالمية أكثر استقرارًا. يمكنك شراء العملة من مكان أرخص وبيعها في مكان أغلى.

لكن هذه الفرص لها عيوب واضحة: البورصات الإقليمية غالبًا ما تكون ذات حجم تداول منخفض، وسيولة ضعيفة، وقيود على الإيداع والسحب. الربح من الفرق السعري قد يُعوضه تعقيدات الإيداع والسحب والتكاليف الزمنية.

أربيتراج البورصات اللامركزية (DEX)

هذه طريقة جديدة وممتعة. البورصات اللامركزية (DEX) تستخدم آلية المزاد الآلي (AMM) لتحديد الأسعار، بدلاً من دفتر الطلبات التقليدي. هذا يؤدي إلى أن أسعار DEX غالبًا ما تكون منفصلة عن أسعار البورصات المركزية (CEX).

عندما يكون الفرق في السعر كبيرًا بين DEX و CEX، فإن المتداول الذكي يشتري في DEX ويبيع في CEX (أو العكس)، ويحقق أرباحًا من الفرق.

2. أربيتراج داخل نفس البورصة: للمحترفين فقط

إذا كنت تجد أن أربيتراج بين البورصات معقد جدًا، فهناك طريقة أخرى داخل نفس البورصة.

أربيتراج معدل التمويل: سر الأرباح الثابتة

هذه طريقة لا يعرفها الكثيرون. في سوق العقود الدائمة (Perpetual Contracts)، فإن معدل التمويل هو آلية تتيح لك تحقيق أرباح ثابتة.

كيف يعمل ذلك:

• عندما يكون السوق صاعدًا، يكون هناك عدد أكبر من المراكز الطويلة، وتدفع المراكز الطويلة رسوم تمويل للمراكز القصيرة
• عندما يكون السوق هابطًا، يكون هناك عدد أكبر من المراكز القصيرة، وتدفع المراكز القصيرة رسوم تمويل للمراكز الطويلة

المتداول الذكي يطبق ذلك كالتالي:

1. يشتري BTC في السوق الفوري (الأساسي)
2. يبيع في نفس الوقت عقدًا دائمًا على BTC (باستخدام رافعة 1x للتحوط من المخاطر)
3. يحتفظ بالموقف “المحايد تمامًا” ويجمع رسوم التمويل بشكل دوري

ما الفائدة من ذلك؟ أنت تتجنب مخاطر السعر تمامًا، وتحقق أرباحًا من رسوم التمويل التي تدفعها البورصة. عادةً ما يتم تسوية رسوم التمويل كل 8 ساعات، وإذا كانت دائمًا موجبة، فإنك تتلقى دخلًا مستمرًا.

أربيتراج سوق P2P

سوق P2P (التداول بين الأفراد مباشرة) غالبًا ما يظهر فروق سعرية. البائعون والمشترون المختلفون، وطرق الدفع المختلفة، ومستويات حجم التداول، كلها تؤدي إلى اختلافات في الأسعار.

إذا كان لديك صبر في تقديم عروض شراء وبيع، يمكنك جني الفرق بينهما. لكن هذه الطريقة أبطأ، والأرباح تعتمد على نشاط السوق.

3. أربيتراج المثلث: للمحترفين فقط

هذا النوع من الأربيتراج يعتمد على علاقات الأسعار بين ثلاثة عملات. على سبيل المثال:

الخطة أ: شراء-شراء-بيع

1. تشتري USDT مقابل BTC
2. تشتري ETH مقابل BTC
3. تبيع ETH وتحصل على USDT

الخطة ب: شراء-بيع-بيع

1. تشتري ETH مقابل USDT
2. تبيع ETH مقابل BTC
3. تشتري BTC مقابل USDT

في الحالة المثالية، ستنتهي بـ USDT أكثر مما بدأت به. لكن هذا يتطلب سرعة عالية ودقة حسابات، وأي تأخير بسيط قد يتحول الربح إلى خسارة. معظم محترفي الأربيتراج المثلث يستخدمون روبوتات مخصصة لتنفيذ العمليات بسرعة.

4. خيارات التداول (Options): توازن بين المخاطر والعوائد

الأربيتراج عبر الخيارات يعتمد على الفروق بين سعر الخيار والتقلبات الفعلية. عندما يكون سعر السوق للتقلبات (التقلب الضمني) غير متطابق مع التقلب الحقيقي، تظهر فرص الأربيتراج.

مثلاً:

• السوق يتوقع تقلبات عالية على عملة معينة (التقلب الضمني مرتفع)، لكن الأداء الفعلي هادئ
• أو العكس، السوق يقلل من تقدير التقلب

المتداول الذكي في الخيارات يمكنه تنفيذ استراتيجيات شراء وبيع خيارات مختلفة لتحقيق أرباح من هذا الاختلاف في التقييم.

المزايا الحقيقية للأربيتراج

لو سألت “لماذا يتجه الكثيرون نحو الأربيتراج؟”، فالجواب بسيط:

الربح السريع — يمكن إتمام صفقة خلال دقائق، وهو أسرع بكثير من انتظار اتجاه السوق لمدة شهر.

الفرص كثيرة — حتى نهاية 2024، يوجد أكثر من 750 بورصة للعملات المشفرة حول العالم. يوميًا تظهر عملات جديدة وأزواج تداول جديدة. طالما السوق لا يزال متشتتًا، ستستمر الفروقات السعرية في الظهور.

سوق غير ناضج بعد — مقارنة بأسواق الأسهم، آليات التسعير في سوق التشفير لا تزال غير مثالية. تدفق المعلومات غير سريع، والتواصل بين البورصات غير متكامل، مما يخلق فرصًا كثيرة للأربيتراج.

تقلبات عالية — من الشائع أن تتغير أسعار العملات بنسبة 50% في يوم واحد. هذا يزيد من احتمالية وجود فروق سعرية أكبر بين البورصات.

التكاليف المخفية والفخاخ في الأربيتراج

لكن لا تنخدع بالمزايا السابقة. هناك عوامل قد تؤدي إلى خسارتك:

الرسوم تلتهم أرباحك — رسوم التداول، رسوم السحب، رسوم التحويل… إذا كانت هوامش أرباحك فقط 1%، وكانت التكاليف مجتمعة تساوي 1%، فستخسر. لهذا السبب، معظم أربيتراجers يحتاجون إلى رأس مال كبير — لتقليل نسبة التكاليف.

هوامش الربح صغيرة بشكل عام — عملية أربيتراج ناجحة قد تربح فقط بين 0.5% و2%. لتحقيق أرباح كبيرة، إما أن تملك رأس مال ضخم، أو تكرر العمليات بشكل مكثف. للمستثمرين الصغار، هذا ليس مصدر دخل رئيسي.

تحتاج إلى أدوات آلية — التداول اليدوي دائمًا أبطأ من الروبوتات. روبوتات الأربيتراج الجيدة ليست رخيصة، وتتطلب مهارات تقنية لنشرها وصيانتها.

قيود على الإيداع والسحب — العديد من البورصات تضع حدودًا على عمليات السحب. إذا كانت أرباحك محدودة بسبب قيود السحب، فلن تتمكن من التصرف بسرعة.

لماذا يُعتبر الأربيتراج “منخفض المخاطر”؟

مقارنة باستراتيجيات التداول الأخرى، فإن الأربيتراج يحمل مخاطر أقل بشكل عام، لأن:

لا حاجة للتنبؤ بالسوق — أنت لا تتوقع إذا كان السعر سيرتفع أو ينخفض غدًا. في الواقع، ارتفاع أو انخفاض BTC لا يؤثر على ربحيتك من الأربيتراج. أنت تركز فقط على الفرق في السعر في الوقت الحالي.

الصفقات قصيرة جدًا — قد تستغرق عملية الأربيتراج دقائق فقط. خلال هذه الفترة القصيرة، من الصعب أن تظهر مخاطر السوق. بالمقارنة، الاحتفاظ بموقف لمدة شهر يحمل مخاطر أكبر.

الفرق السعري موجود بشكل موضوعي — طالما السوق متشتت، ستظل الفروق موجودة. هذا لا يعتمد على التوقعات النفسية أو التحليل الفني.

لكن، يجب أن تتذكر أن “مخاطر منخفضة نسبياً” لا تعني “خالية من المخاطر”. تأخير التنفيذ، الانزلاق السعري، الأعطال التقنية، كلها قد تؤدي إلى فشل خطة الأربيتراج الخاصة بك.

كيف يغير الروبوتات لعبة الأربيتراج

في البداية، كان المتداولون يجرون عمليات يدوية، ثم أدركوا أن: الروبوتات يمكنها أن تفعل ذلك بشكل أسرع وأكثر دقة.

اليوم، الروبوتات الاحترافية للأربيتراج تقوم بـ:

• مراقبة أسعار عشرات البورصات في الوقت الحقيقي
• حساب الأرباح الصافية بعد رسوم التداول
• تنفيذ عمليات الشراء والبيع فور اكتشاف الفرص
• العمل على مدار الساعة 24/7

هذا يجعل المنافسة من قبل الأفراد شبه مستحيلة. إما أن تمتلك روبوتك الخاص، أو أن تُهزم بواسطة الروبوتات.

نصائح عملية وخلاصة

الأربيتراج يبدو بسيطًا، لكنه يتطلب عدة عناصر للنجاح:

أولًا، رأس مال كافٍ — حتى لو كانت هوامش أرباحك 3%، فإن 10 آلاف دولار ستجني 300 دولار. رأس مال صغير لا يحقق جدوى كبيرة.

ثانيًا، فهم التكاليف — قبل أن تبدأ، احسب بدقة جميع الرسوم، رسوم السحب، وتكاليف التحويل. إذا استهلكت التكاليف أرباحك، ستخسر.

ثالثًا، استخدم أدوات — التداول اليدوي غالبًا ما يفوتك الفرص. تعلم كيف تستخدم روبوتات الأربيتراج، فهي ضرورية.

رابعًا، إدارة المخاطر — رغم أن الأربيتراج أقل خطورة، إلا أنه لا يخلو من مخاطر المنصات، والأعطال التقنية، والاحتيال. اختر منصات موثوقة وآمنة.

بشكل عام، فإن الأربيتراج في التشفير هو استراتيجية منخفضة المخاطر وسريعة الربح. خاصة لمن يملك رأس مال كافٍ، ويستعد للتعلم والاستثمار. لكنه ليس طريقًا سهلاً للثراء السريع — شركات الأربيتراج المحترفة تعمل على تحسين أنظمتها باستمرار. والمستثمرون الأفراد يحتاجون إلى الصبر، والتمويل الكافي، والتعلم المستمر ليحققوا أرباحًا في هذا المجال.