موسم البدائل: فهم دورات التحول وفرص التداول في سوق العملات الرقمية

ما هو Altseason؟ طبيعة دورات السوق

سوق العملات الرقمية لا يتحرك بشكل خطي، بل يتبع قانونا دوريا واضحا. واحدة من أبرزها هي الموسم البديل – وهي فترة تتفوق فيها العملات البديلة على البيتكوين.

من الناحية الدقيقة، يشير موسم البدائل إلى مرحلة خاصة تتجاوز فيها القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة السائدة البيتكوين ويكون السوق ككل في دورة صعودية. لكن هذا التعريف تطور في السنوات الأخيرة. في الماضي، كان رأس المال يتنقل من البيتكوين إلى العملات البديلة على نطاق واسع؛ اليوم، أصبح حجم تداول أزواج العملات المستقرة إشارة أكثر أهمية - وهذا يعكس نمو السوق الحقيقي أكثر من كونه مجرد تدوير مضاربي.

وفقا لملاحظات كايينغ تشو، الرئيس التنفيذي لشركة تحليل البيانات CryptoQuant، فإن هذا التحول يشير إلى نضوج السوق. تدفق رأس المال المؤسسي إلى منظومة العملات البديلة، وزيادة عدد المستثمرين المبتدئين، وتوسع السيولة للعملات المستقرة مثل USDT وUSDC، أعطت سوق العملات البديلة أساسا أكثر صلابة.

موسم Altseason مقابل موسم البيتكوين: علم نفس السوقين

خصائص فترة هيمنة البيتكوين

عادة ما يحدث موسم البيتكوين في سيناريوهين: الأول هو سوق هابطة أو فترة غير مؤكدة، حيث يسعى المستثمرون إلى الأمان؛ ثانيا، بعد قفزة سعر البيتكوين، تركزت الأموال في العملة الرائدة. في الوقت الحالي، سيرتفع مؤشر البيتكوين المهيمن (أي نسبة القيمة السوقية للبيتكوين في سوق العملات الرقمية بأكمله) إلى أكثر من 50٪ أو حتى يرتفع بسرعة إلى أكثر من 70٪.

في هذه المرحلة، توقفت العملة البديلة أو حتى سقطت. انخفضت شهية المستثمرين للمخاطر، وأصبحوا أكثر ميلا للاحتفاظ ببيتكوين “الذهب الرقمي”.

محرك ألتسيزون

وعلى النقيض من ذلك، عندما يربح السوق من مكاسب البيتكوين الضخمة وتبحث الأموال عن فرص جديدة، تتجه الأنظار إلى مشاريع ذات ابتكار تكنولوجي أكثر نشاطا وتطبيقات بيئية أغنى. غالبا ما يكون إيثيريوم نقطة انطلاق لهذا التدوير - حيث تجذب أنظمة التمويل اللامركزي، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) وغيرها المؤسسات والمستثمرين الأفراد.

أشار توم لي من Fundstrat إلى أن أداء إيثيريوم غالبا ما يشير إلى سوق صاعدة أوسع للعملات البديلة. بينما يسعى المستثمرون المؤسسيون إلى تخصيصات متنوعة خارج البيتكوين، ستجذب حلول الطبقة الثانية مثل سولانا وبوليغون والسلاسل العامة الجديدة أيضا مبلغا كبيرا من رأس المال للدخول.

أين القوة الدافعة الحالية وراء Altseason؟

خلفية السوق في نهاية عام 2024

حتى ديسمبر 2024، وصلت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية إلى رقم قياسي بلغ 3.2 تريليون دولار، متجاوزة ذروة سوق الصاعد لعام 2021. هناك عدة عوامل رئيسية وراء هذا الإنجاز:

1. الاعتراف المؤسسي يتسارعتمت الموافقة على صناديق البيتكوين الفورية من قبل هيئة الأوراق المالية الأمريكية في أوائل 2024، تلتها الموافقة على صناديق إيثيريوم الفورية. ترسل هذه الإنجازات “إشارة” للمستثمرين المؤسسيين بأن الأصول الرقمية قد تم دمجها في الأطر المالية السائدة.

2. تغيرت توقعات السياسات: عودة نظام ترامب وزيادة عدد المشرعين الصديقين للعملات الرقمية دفعا السوق إلى توقع موقف تنظيمي أكثر استرخاء في الولايات المتحدة في المستقبل. وقد عزز ذلك بشكل مباشر معنويات السوق.

3. تأثير تقسيم البيتكوين: عادة ما يؤدي النصف الرابع في أبريل 2024 إلى دورة زيادة الأسعار خلال ال 12-18 شهرا القادمة.

4. نظام العملات المستقرة النظام البيئي ناضجالاستخدام الواسع ل USDT وUSDC يجعل أزواج تداول العملات البديلة سائلة وأكثر راحة للمستثمرين للدخول والخروج.

مؤشر الموسم البديل أشار إلى

مؤشر Altseason المنشور من قبل مركز البلوكشين يقيس أداء أفضل 50 عملة بديلة مقارنة بالبيتكوين. عندما يتجاوز المؤشر 75، فهذا عادة يعني أن الموسم البديل قد بدأ. حتى ديسمبر 2024، ارتفع المؤشر إلى المركز 78 – مما يشير إلى أن السوق في نطاق “موسم بديل”.

أنماط التاريخ: القواسم المشتركة والاختلافات بين الثلاثة الفصول البديلة

موجة ICO في 2017-2018

انخفضت هيمنة البيتكوين من 87٪ إلى 32٪، وأصبحت العملات البديلة محور السوق. كانت القصة هي “ثورة تمويل ICO” – حيث تم تمويل مشاريع جديدة من خلال إصدارات الرموز، حيث أصبحت إيثيريوم وريبل ولايت كوين وغيرها نجوما.

ونتيجة لذلك، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للسوق من 30 مليار إلى أكثر من 600 مليار. ومع ذلك، لم تدم الأوقات الجيدة طويلا، وأدت القمع التنظيمي وإخفاقات المشاريع إلى نهاية حادة في عام 2018.

مهرجان DeFi وNFT في عام 2021

بدأت الجولة بانخفاض بنسبة 70٪ في هيمنة البيتكوين إلى 38٪، وارتفعت حصة سوق العملات البديلة من 30٪ إلى 62٪. وقت أطول، وعدد أكبر من المشاركين.

انفجر نظام التمويل اللامركزي (طفرة تعدين السيولة)، وظهر سوق NFT (موجة رقمنة الفن)، وحتى العملات الميم ارتفعت (دوجكوين وغيرها مطلوبة من قبل المستثمرين الأفراد). تجاوزت القيمة السوقية سابقا 3 تريليونات يوان، لكنها هدأت بسبب العوامل التنظيمية والكلية في المرحلة اللاحقة.

نهاية 2023 إلى 2024: زهور في عدة أقسام

تتميز هذه الجولة بما يلي:تنويع الصناعة。 لم يعد هناك سرد فردي فقط من DeFi أو NFT، بلكن:

• العملات الذكاء الاصطناعي (زيادة 1000٪+)
• منصات GameFi (ImmutableX، Ronin، وغيرها)
• تطور العملات الميميكوينية (SnailBrook، وغيرها)
• التعافي البيئي في سولانا (من مصطلح “السلسلة الميتة” إلى الحياة)

هذا يظهر أن فهم السوق لكائنات الاستثمار أكثر تقسما وعمقا.

حدد أفضل خمسة إشارات في ألتسيزون

1. تراجع مؤشر البيتكوين المهيمن

تاريخيا، عندما تنخفض هيمنة البيتكوين إلى ما دون 50٪ أو حتى تنخفض بسرعة إلى ما دون 40٪، غالبا ما يشير ذلك إلى انطلاق موسم بديل أو على وشك البدء. هذا المؤشر هو الأكثر وضوحا.

2. ارتفع سعر صرف ETH/BTC

تغيرات أسعار إيثيريوم مقارنة بالبيتكوين هي مقياس لنفسية السوق. عندما ترتفع هذه النسبة، فهذا يشير إلى أن الأموال تتدفق من البيتكوين إلى إيثيريوم ومشاريعها البيئية - والتي غالبا ما تكون تمهيدا للموسم البديل.

3. ارتفاع حجم تداول أزواج العملات المستقرة

يزداد حجم التداول لزوج عملات بديلة معين مع USDT/USDC فجأة، وغالبا ما يظهر كمضاعف في حجم التداول اليومي. وفقا لبيانات من K33 Research، ارتفعت عملات الميك (DOGE، SHIB، PEPE، وغيرها) بأكثر من 40٪ خلال فترة محددة، مما دفع قطاع الميك كوين بأكمله إلى مستويات قياسية جديدة في القيمة السوقية - وهو إشارة نموذجية.

وبالمثل، تظهر عملات الذكاء الاصطناعي (مثل Render، NEAR Protocol، وغيرها) اتجاها تصاعديلا قطاعيا.

4. شعبية وسائل التواصل الاجتماعي وتغيرات مشاعر السوق

تحول النقاش في مجتمع العملات الرقمية من “كم سيرتفع البيتكوين” إلى “أي عملة بديلة ستتضاعف”، وغالبا ما يسبق هذا التغير في الرأي العام تغيرات الأسعار. مؤشر الخوف والجشع يتحول أيضا من “الخوف الشديد” إلى “الجشع”.

5. بعض العملات البديلة حققت أرقاما قياسية جديدة

عندما تبدأ مشاريع الدرجة الثانية في اختراق أعلى مستوياتها على الإطلاق، فهذا يشير إلى أن السوق توسع من العملات التقليدية إلى مجموعة أوسع من الخيارات.

نموذج تدوير السيولة ذات الأربع مراحل

المرحلة الأولى: فترة تراكم البيتكوين

الخصائص: سعر البيتكوين مستقر نسبيا لكنه منخفض، والهيمنة لا تزال مرتفعة (60٪+). يركز المستثمرون على البيتكوين.

العلامات: حجم تداول البيتكوين ينمو بشكل مستمر، لكن العملات البديلة مخيبة للآمال.

المرحلة الثانية: إطلاق إيثيريوم

الخصائص: بدأت السيولة تتدفق إلى إيثيريوم ومشاريع التمويل اللامركزي الكبرى. نسبة ETH/BTC بدأت في الارتفاع.

العلامات: نشاط التمويل اللامركزي في تزايد، وحلول الطبقة الثانية تحت الأضواء.

المرحلة 3: ترحيل العملات البديلة ذات الغطاء الكبير

الميزات: بدأت مشاريع معروفة مثل سولانا، كاردانو، وبوليغون في نمو مزدوج الأرقام.

العلامات: البيانات البيئية (TVL، العناوين النشطة، إلخ) لهذه المشاريع تحسنت بشكل كبير.

المرحلة 4: انفجار عملات الصناديق الصغيرة

الخصائص: في هذه المرحلة، عادة ما انخفضت هيمنة البيتكوين إلى ما دون 40٪، وحققت عددا كبيرا من العملات الجديدة أو العملات الصغيرة ارتفاعا مكافئا.

العلامات: السوق مليء بمشاعر المخاطرة، مع أعلى نسبة من الأصول المخاطرة.

استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر في ظل الموسم البديل

التوصيات الأساسية

قم بواجبك قبل الدخول: ورقة بيضاء لمشروع بحثي، خلفية الفريق، نقاط الابتكار التكنولوجي. لا تدع الخوف من فقدان الفرصة.

التكوين اللامركزي: لا تركز أموالك في عملة واحدة. قم بإقناعه بالعملات البديلة ذات الشريحة الزرقاء (إيثيريوم، سولانا) والمشاريع الناشئة لتحقيق التوازن بين المخاطر والعائد.

ضع أهدافا واضحة: حدد نقطة الربح (زيادة الهدف) ونقطة وقف الخسارة (أقصى خسارة محتملة) مسبقا. من المهم بشكل خاص أن تبقى عقلانيا في اللحظات المجنونة.

الرافعة للسيطرة: بينما الموسم البديل مليء بالفرص، العملات البديلة أكثر تقلبا بكثير من البيتكوين. استخدم الرافعة المالية لزيادة المخاطر وتخسر كل أموالك بسهولة.

المخاطر التي يجب الحذر منها

سحب السجاد مقابل الاحتيال: حزب المشروع غير القانوني استحوذ على أموال المستثمرين واختفى. يستخدم عادة في العملات الجديدة والمشاريع الصغيرة.

التحكم بأسلوب “الضخ والتفريغ”: يقوم المستثمرون الكبار أو المنظمون برفع سعر عملة معينة معا، ويتبع المستثمرون الأفراد الاتجاه ثم يشحنون، مما يسبب خسائر للوافدين الجدد.

التقلب المفرطزيادة يومية بنسبة 20٪ أو انخفاض يومي بنسبة 30٪ هي القاعدة. الإدارة النفسية والمالية أمر بالغ الأهمية.

الطفرات التنظيمية: يمكن أن تتغير الأسواق المفاجئة خلال ساعات. حظر ICI في نهاية 2018 يعد نموذجيا.

تأثير السيف ذو الحدين للسياسات التنظيمية على ألتسيزون

الأثر الإيجابي: الموافقة على صناديق المؤشرات الفورية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية واعتماد الحكومة الجديدة لسياسات صديقة للعملات الرقمية عزز بشكل مباشر معنويات السوق وشجع صناديق جديدة على دخول السوق.

الآثار السلبية: الادعاءات التنظيمية الشديدة (مثل الغرامات ضد البورصة) أو إعلانات الحظر على مستوى الولايات يمكن أن تؤدي إلى بيع ذعر على المدى القصير.

المفتاح هو:يقين التوجه السياسي。 يمكن لإطار تنظيمي واضح وودود أن يجذب المزيد من رأس المال المؤسسي؛ بينما تضعف المواقف الغامضة أو العدائية حماس الاستثمار.

نظرة إلى المستقبل: كيف سيكون شكل الموسم البديل القادم؟

استنادا إلى الوضع الحالي، السوق في بداية بداية الموسم البديل. هناك عدة عناصر تستحق الانتباه:

1. ما إذا كان البيتكوين مستقرا في نطاق 90,000 إلى 100,000 دولار？ هذا يخلق مساحة للعملات البديلة للتنافس على السيولة.

2. تنفيذ سياسة الإدارة الأمريكية الجديدة في مجال العملات الرقمية。 إذا تم الترويج لسياسات ودية حقا، سيتم إطلاق كمية كبيرة من رأس المال المؤسسي المكبوت.

3. عمق واتساع القبول المؤسسي。 وبالنظر إلى حجم تداول صناديق المؤشرات المتداولة والمشتقات الحالي، لا يزال هناك مجال لزيادة المشاركة المؤسسية.

4. ظهور سرديات جديدة。 قد تؤدي الاختراقات في الذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية على السلسلة (RWA)، وDePIN وغيرها من المجالات إلى ظهور جولة جديدة من الجنون.

استنادا إلى الأنماط السابقة والبيانات الحالية، قد يكون الموسم البديل القادم أكثر ديمومة من 2021، لكن التقلب سيكون أكثر تعقيدا - حيث يجعل التغير في هيكل المشاركين (ارتفاع حصة المؤسسات) السوق غير مدفوع بسرد واحد.

ملخص

يمثل Altseason ليس فقط فرص الأسعار، بل أيضا علم نفس السوق وتدفقات رأس المال. فهم دوافعه، وتحديد إشاراته، والسيطرة على المخاطر أمر أساسي لتحقيق الربح في هذه الدورة.

بدلا من المتابعة الأعمى، أنشئ إطار تداول منهجي: راقب المؤشرات الرئيسية، ونظم تعرض المخاطر، وتعلم باستمرار من ديناميكيات السوق. هذا سيسمح لك بزيادة في الجولة القادمة من الموسم البديل بدلا من التعرض للأذى.