نظام DePIN البيئي 2024-2025: من النظرية إلى التطبيق خريطة استثمارية

لماذا أصبحت مسيرة DePIN تُعتبر “المعادن الثمينة التالية” في صناعة التشفير؟

المنشآت المادية اللامركزية (DePIN) لم تعد مجرد نظريات على الورق. حتى نوفمبر 2024، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لهذا المجال 32 مليار دولار، ومتوسط حجم التداول اليومي يقارب 30 مليار دولار. هذا الرقم يكفي ليوضح كل شيء — من شبكات الطاقة، والبنية التحتية اللاسلكية، إلى تخزين البيانات، حيث تقوم تقنية البلوكشين بإعادة تشكيل البنية التحتية في العالم الحقيقي.

تحركات المؤسسات الاستثمارية الرائدة مثل VanEck وBorderless Capital كانت أكثر وضوحًا. حيث أن الأخيرة أنشأت في سبتمبر 2024 صندوق DePIN Fund III، بحجم مليار دولار، بهدف واضح: الرهان على أن بوابة المستخدمين التالية التي ستدخل مئات الملايين من Web3 ستكون هنا.

جوهر هذه الثورة بسيط لكنه قوي: استبدال آليات الحوافز التقليدية التي تعتمد على الإدارة المركزية بواسطة نظام حوافز يعتمد على الرموز، مما يتيح للأشخاص العاديين استبدال الموارد غير المستخدمة لتحقيق أرباح. هذا لا يغير فقط ملكية البنية التحتية، بل يعيد تعريف هوية المشاركين — من مستهلكين سلبيين إلى منتجين نشطين.

الأساس التكنولوجي: كيف تُغير DePIN قواعد اللعبة في البنية التحتية التقليدية

الركائز الثلاث للمنشآت المادية اللامركزية:

• هيكل البلوكشين: يوفر سجلات معاملات غير قابلة للتغيير وعقود ذكية تنفذ تلقائيًا، لضمان حماية مصالح المشاركين
• اقتصاد الرموز: يكافئ المساهمين بأصول مشفرة أصلية، ويخلق حوافز لقيمة قابلة للتداول والتسوية
• التشغيل البيني عبر السلاسل: يسمح لمشاريع DePIN بالتكامل بسلاسة مع عدة سلاسل عامة وأنظمة تقليدية، متجاوزًا عزل الأنظمة البيئية

ماذا يعني هذا عمليًا؟ على سبيل المثال، في مجال الطاقة، يمكن للأسر التي تمتلك أجهزة طاقة شمسية أن تبيع الكهرباء الزائدة مباشرة للجيران أو لشبكة الكهرباء، ويتم التحقق من ذلك عبر البلوكشين، مع تسوية تلقائية — دون الحاجة إلى شركات الكهرباء كوسيط.

تحليل الحالة السوقية: من يقود؟

وفقًا لأحدث البيانات، تتركز محركات النمو الرئيسية في منظومة DePIN في ثلاثة اتجاهات:

الحوسبة والعرض الرسومي: يتم استغلال فائض قدرات GPU بشكل كبير. بعد انتقال شبكة Render من إيثيريوم إلى سولانا، تحسنت سرعة المعاملات وكفاءة التكاليف بشكل ملحوظ، مع استمرار توسع قاعدة المستخدمين.

تخزين البيانات والفهرسة: بعد إطلاق آلة افتراضية Filecoin (FVM)، تجاوزت قيمة الأصول المقفلة (TVL) 200 مليون دولار. أما Arweave، فبفضل هيكلها الفريد “blockweave” وآلية الإجماع SPoRA، أنشأت حواجز تقنية في مجال التخزين الدائم.

الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة: هو أحد أكثر القطاعات حيوية في 2024. حيث أن Bittensor من خلال بروتوكول تعلم لامركزي يتيح للمشاركين تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي مع الحصول على مكافآت TAO، مما يجعله نموذجًا لدمج DePIN مع AI.

تقييم عميق لـ12 مشروعًا رئيسيًا

1. الإنترنت كمبيوتر (ICP) - “الكمبيوتر العالمي”

نقطة الابتكار التكنولوجي: يختلف عن الحوسبة السحابية التقليدية التي تعتمد على مراكز البيانات، حيث يبني ICP منصة حوسبة لامركزية عبر شبكة من العقد المستقلة حول العالم. يمكن للمطورين نشر تطبيقات الويب مباشرة على البلوكشين، متجاوزين البنية التحتية التقليدية.

إنجازات 2024:

• إطلاق تحديثات مهمة مثل Tokamak وBeryllium وStellarator، مما زاد من قدرة المعالجة وقابلية التوسع
• ارتفاع السعر بنسبة 121% (الأداء السنوي)
• القيمة السوقية الآن تتجاوز 4.3 مليار دولار

التوقعات المستقبلية: في 2025، التركيز سيكون على دمج قدرات AI والتعاون عبر سلاسل Solana، بهدف أن يصبح الخيار المعياري لطبقة الحوسبة في DePIN.

2. Bittensor (TAO) - “دماغ” الذكاء الاصطناعي اللامركزي

الآلية الأساسية: ليست مجرد مكتبة نماذج AI، بل سوق تعلم آلي لامركزي. يساهم المشاركون في حساب الموارد، البيانات، أو النماذج، ويحصلون على مكافآت TAO حسب قيمة مساهماتهم.

أداء السوق:

• السعر الحالي: 216.10 دولار (انخفاض 4.63% عن الأمس)
• القيمة السوقية المتداولة: 2.07 مليار دولار (انخفاض 56.75% خلال سنة)
• بعد تصحيح كبير من أعلى مستوى، أصبح الآن منطقة ذات قيمة منخفضة.

نقاط الابتكار: آلية Proof of Intelligence وMixture of Experts تتيح تعاون AI بدون مركزية. بحلول 2025، ستوسع Bittensor تطبيقاتها في صناعات أكثر، مع دفع عملية ديمقراطية الذكاء الاصطناعي.

3. Render Network (RENDER) - سوق ثانوي لقدرات GPU

نموذج العمل: فائض عالمي في قدرات GPU، ويقوم Render بتحقيق أرباح منها. يمكن للمبدعين استئجار GPU حسب الحاجة لعمليات الرندر ثلاثي الأبعاد، الرسوم المتحركة، والحصول على رموز RENDER كمكافأة.

ملخص البيانات الأحدث:

• السعر الحالي: 1.26 دولار (انخفاض 2.10% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 652.38 مليون دولار
• خلال سنة، انخفض بنسبة 83.33% (وهو أدنى مستوى حاليًا)

تعديلات استراتيجية: بعد الانتقال من إيثيريوم إلى سولانا، زادت كفاءة المعاملات بشكل كبير. من المتوقع أن يعمق التطبيق في مجالات الأفلام، الألعاب، والواقع الافتراضي في 2025، مما يعكس زيادة في الاستخدام.

4. Filecoin (FIL) - البنية التحتية لسوق التخزين

منافسة مميزة: إطلاق آلة Filecoin الافتراضية (FVM) حول المشروع من مجرد شبكة تخزين إلى منصة اقتصادية قابلة للبرمجة للبيانات. تجاوز TVL 200 مليون دولار.

نظرة على البيانات:

• السعر الحالي: 1.23 دولار (انخفاض 3.61% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 894.60 مليون دولار
• السعر ثابت لفترة طويلة، لكن تطور النظام البيئي يتسارع.

اتجاهات التطوير: في 2025، التركيز على توسيع قدرات برمجة FVM، ودعم العقود الذكية المتوافقة مع إيثيريوم، لتمكين المطورين من بناء تطبيقاتهم اللامركزية.

5. Shieldeum (SDM) - “جدار الحماية” لأمان Web3

موقع فريد: هو من ينفذ مفهوم DePIN في مجال أمن الشبكات. يعتمد على بنية حماية لامركزية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، تقدم خدمات استضافة التطبيقات، تشفير البيانات، وكشف التهديدات للمستخدمين والعملاء في Web3.

نظرة عامة على التقدم:

• في 2024، أتمت تطوير تطبيقات متعددة المنصات (Windows، Mac، Linux، Android، iOS)، لتعزيز سهولة الاستخدام
• تم جمع 2 مليون دولار USDT لاختبار العقدة وصيانة الشبكة
• الرمز الأصلي $SDM هو عملة التسوية للمنظومة

نقطة في خارطة الطريق: في 2025، ستبدأ تطوير شبكة BNB Layer-2، مع تحسين كفاءة تشغيل العقد.

6. The Graph (GRT) - “محرك البحث” لبيانات البلوكشين

أدوات GRT وتطبيقاته: القيمة الحقيقية لهذا المشروع تكمن في توفير بنية تحتية فعالة لاستعلام البيانات لمطوري dApp. من خلال إنشاء “الرسوم الفرعية” (Subgraph) وأدوات GRT، يمكن للمطورين بناء طبقة البيانات اللازمة لتطبيقات Web3 بسرعة.

نظرة السوق:

• السعر الحالي: 0.04 دولار (انخفاض طفيف 0.79% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 385.37 مليون دولار (انخفاض 83.80% خلال سنة)
• أصبح ترتيب القيمة السوقية في منطقة ذات قيمة.

توسع النظام البيئي: يدعم Ethereum، NEAR، Arbitrum، Optimism، Polygon وغيرها من الشبكات الرائدة، مع استراتيجية نشر متعددة السلاسل ناضجة.

خطة 2025: خمس توجهات رئيسية:

• توسيع سوق خدمات البيانات (تجاوز مفهوم الرسوم الفرعية)
• تمكين قدرات المطورين وتحسين الأدوات
• تحسين أداء الفهارس
• دمج البيانات وبناء خرائط المعرفة
• تعزيز استدامة البروتوكول على المدى الطويل

7. Theta Network (THETA) - “الشبكة النظير لنقل الفيديو”

معالجة المشكلة: الاعتماد على شبكات CDN مكلفة، حيث أن عرض النطاق الترددي هو أكبر تكلفة. Theta تتيح للمستخدمين المساهمة في النطاق الترددي، ويحصل المشاركون على مكافآت من نوعي THETA (حوكمة) وTFUEL (رسوم المعاملات).

إنجازات 2024:

• السعر الحالي: 0.26 دولار (انخفاض 4.29% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 258.90 مليون دولار (انخفاض 89.07% خلال سنة)
• أطلقت حل EdgeCloud، الذي يدمج قدرات الحوسبة السحابية والحوسبة الطرفية، ويدعم الفيديو، الوسائط المتعددة، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

التطلعات: في 2025، ستطلق المرحلة الثالثة من EdgeCloud — سوق كامل لعقد الحافة، مع منسق ذكي يطابق المهام مع الموارد.

8. Arweave (AR) - “آلة الزمن” للتخزين الدائم للبيانات

الخصائص التقنية: الشبكة التقليدية تعتمد على سلسلة خطية، لكن Arweave تستخدم “blockweave” التي تربط كل كتلة بعدة كتل سابقة، مما يعزز التكرار والكفاءة في الاسترجاع.

آلية الإجماع: SPoRA (إثبات الوصول العشوائي المبسط) تحفز المعدنين على الوصول المتكرر إلى البيانات التاريخية، مما يخلق حافزًا طبيعيًا للتخزين طويل الأمد.

أداء السوق:

• السعر الحالي: 3.42 دولار (انخفاض 1.44% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 223.53 مليون دولار
• ارتفعت بنسبة 171% خلال سنة، مع إصدار النسخة 2.8 التي حسنت بشكل كبير كفاءة الشبكة، قابلية التوسع، وكفاءة الطاقة.

خطة التطوير: في 2025، ستعزز التكامل مع التطبيقات اللامركزية، وتحسن أدوات المطورين، وتدفع نحو اعتماد حلول التخزين الدائم على نطاق واسع.

9. JasmyCoin (JASMY) - حارس سيادة بيانات إنترنت الأشياء

الخلفية: أسسها مسؤول سابق في Sony، منذ 2016، تركز على دمج blockchain مع IoT، بهدف جعل البيانات الشخصية ملكًا للفرد بشكل كامل.

أداء 2024:

• ارتفاع سنوي بنسبة 366%، ووصلت القيمة السوقية في منتصف يونيو إلى 1.35 مليار دولار
• شائعات عن شراكات استراتيجية مع NVIDIA وRipple، مما زاد من ثقة السوق.

الخطة التجارية: بناء سوق لامركزي للبيانات، حيث يسيطر المستخدمون على معلوماتهم الشخصية، ويمكنهم تحقيق أرباح آمنة من بيانات IoT، دون الاعتماد على منصات مركزية. في 2025، ستسعى إلى تحالفات استراتيجية مع مصنعي أجهزة IoT.

10. Helium (HNT) - “البنية التحتية للتمويل الجماعي” للشبكات اللاسلكية

آلية الابتكار: يركب المستخدمون أجهزة نقاط الاتصال لتغطية الشبكة، ويكسبون HNT من التعدين. يخلق هذا شبكة بنية تحتية لاسلكية محفزة ذاتيًا، وتكلفتها أقل بكثير من مشغلي الشبكات التقليديين.

البيانات الحالية:

• السعر الحالي: 1.48 دولار (انخفاض 1.79% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 275.94 مليون دولار
• خلال سنة، انخفض بنسبة 79.99%، ويعمل الآن على شبكة Solana مع مزايا سرعة المعاملات والتكلفة.

آفاق التطبيق: مجالات استشعار إنترنت الأشياء، الزراعة الذكية، تتبع اللوجستيات، تتوسع بسرعة. في 2025، ستعزز Helium قدرات 5G وتُحسن آلية إثبات التغطية، بهدف توسيع التغطية العالمية بمقدار 10 أضعاف.

11. Grass Network (GRASS) - “عرضي لباندويذي، وإيرادي”

مفهوم مبسط: يشغل المستخدمون عقد Grass، ويؤجرون عرض النطاق الترددي غير المستخدم لمؤسسات تدريب الذكاء الاصطناعي التي تحتاج إلى جمع بيانات الويب، ويحصلون على رموز GRASS كمكافأة.

مسار الانفجار:

• خلال مرحلة الاختبار، جذب 2 مليون مستخدم
• في 28 أكتوبر 2024، تم توزيع 100 مليون GRASS على 1.5 مليون محفظة
• بعد الإدراج، ارتفعت القيمة بأكثر من 200%

المؤشرات الأحدث:

• السعر الحالي: 0.30 دولار (انخفاض 0.66% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 130.06 مليون دولار (انخفاض 87.56% خلال سنة)

خطة 2025: توسيع البنية التحتية، وتحسين آليات جذب المستخدمين، وتطوير نموذج الحوكمة لتمكين المجتمع من اتخاذ القرارات بشكل أكبر.

12. IoTeX (IOTX) - “نظام التشغيل” الخاص بـ DePIN

الموقع الاستراتيجي: لا يركز على تطبيق واحد، بل يبني البنية التحتية الأساسية لـ IoT + blockchain. يضمن بروتوكول Roll-DPoS قدرة عالية على المعالجة وزمن استجابة منخفض، مثالي لسيناريوهات IoT.

الترقيات الكبرى في 2024:

• إطلاق IoTeX 2.0، مع إدخال وحدات البنية التحتية لـ DePIN (DIM) وبركة الأمان المعيارية (MSP)
• استضافت أكثر من 230 dApp و50 مشروع DePIN
• السعر الحالي: 0.01 دولار (انخفاض 1.01% خلال 24 ساعة)
• القيمة السوقية: 67.96 مليون دولار (انخفاض 81.58% خلال سنة)

الرؤية الكبرى: الهدف النهائي في 2025 هو ربط 100 مليون جهاز، وإطلاق قيمة حقيقية تقدر بمئات تريليونات الدولارات، ليصبح نظام تشغيل DePIN في عالم التشفير.

التحديات الواقعية لمسيرة DePIN

لا يمكن للمستثمرين أن يكونوا متفائلين بشكل أعمى، فهناك تحديات رئيسية لا يمكن تجاهلها:

تعقيد تقني شديد: دمج البلوكشين مع البنية التحتية المادية ليس مجرد تركيب بسيط، بل يتطلب أمانًا، وقابلية توسع، وتوافقية عالية. كيف نضمن التعاون الموثوق لملايين العقد الموزعة هو تحدٍ هندسي ضخم.

الغموض التنظيمي: مشاريع DePIN غالبًا تتجاوز حدود تنظيم الأصول الرقمية والبنية التحتية المادية، مما يخلق مخاطر قانونية متعددة. الاختلافات في السياسات بين الدول تجعل التوسع العالمي يتطلب تجاوز العقبات واحدًا تلو الآخر.

حواجز الوعي السوقي: المشغلون التقليديون للبنية التحتية لا يزالون يشككون في فعالية الحلول اللامركزية. على DePIN أن يثبت قدرته من خلال تقليل التكاليف، وتحسين الكفاءة التشغيلية، وتجربة المستخدم، بدلاً من الاعتماد على القصص التسويقية فقط.

آفاق السوق: من 32 مليار إلى 3.5 تريليون دولار

البيانات الحالية مشجعة جدًا:

• تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لـDePIN 32 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 28%
• أسرع القطاعات نموًا: الحوسبة (GPU)، التخزين، AI
• التوقعات الرسمية: بحلول 2028، يمكن أن تصل قيمة سوق DePIN إلى 3.5 تريليون دولار

الدافع واضح: الطلب على البث المباشر، وتوزيع المحتوى، وتخزين البيانات ينمو بشكل أسي. الاتجاه نحو التحول من المركزية إلى اللامركزية لا رجعة فيه.

إطار تفكير المستثمر الثلاثي

قصير المدى — تقييم القيمة: معظم رموز DePIN انخفضت من أعلى مستوياتها، مع غالبية الانخفاضات تتجاوز 80%. هذا يمثل مخاطرة وفرصة استثمارية في آنٍ واحد.

متوسط المدى — التطبيقات: المشاريع التي تمتلك قاعدة مستخدمين نشطة وتداولات حيوية (مثل شبكة Hotspot في Helium) أكثر مقاومة للمخاطر.

طويل المدى — الرؤية الشاملة: DePIN ليست مجرد مسار لتحقيق أرباح سريعة، بل هي بنية تحتية أساسية. المستثمرون الصبورون سيشهدون تطبيقات صناعية وإعادة تقييم للقيمة السوقية.

الخلاصة

القيمة الأساسية لـDePIN قوية جدًا: استخدام اقتصاد الرموز لتحرير قوى الإنتاج. من الطاقة، والاتصالات، والتخزين، إلى AI، البنية التحتية اللامركزية تفرض “تفويض السلطة” على صناعة تلو الأخرى — بحيث يربح المساهمون مباشرة، ويقلل المستخدمون التكاليف.

لقد أثبتت 2024 أن المفهوم قابل للتنفيذ، و2025 ستكون السنة الحاسمة لتطبيقاته. للمستثمرين الذين يؤمنون برؤية طويلة الأمد للبلوكشين، والذين يتحملون تقلبات السوق، فإن منظومة DePIN تقدم مساحة جديدة للسرد والفرص الثمينة.