نظرة عامة على العملات المستقرة: الأشياء التي تحتاج إلى فهمها

في رحلة استكشاف عالم العملات الرقمية، دائمًا ما يُطرح سؤال: كيف يمكن تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات الأسعار الشديدة؟ الجواب الرئيسي هو العملات المستقرة – نوع من الأصول الرقمية المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة. على عكس البيتكوين أو الإيثيريوم المتقلبين، تخلق العملات المستقرة جسرًا آمنًا بين العملات الرقمية والعملات التقليدية، مما يفتح فرصًا للمعاملات اليومية والتطبيقات في التمويل اللامركزي (DeFi).

ما هي العملة المستقرة؟ آلية التشغيل الأساسية

العملات المستقرة هي نوع من العملات الرقمية تم تطويره بهدف واضح: الحفاظ على قيمة ثابتة. لتحقيق ذلك، يتم ربط قيمتها بأصول مرجعية خارجية مثل الدولار الأمريكي، اليورو، أو حتى السلع مثل الذهب.

هناك طريقتان رئيسيتان للحفاظ على استقرار العملة المستقرة:

الطريقة الأولى – الأصول المرهونة: يتم تخزين كمية من العملة القانونية أو أصول أخرى كضمان، لضمان سعر صرف 1:1 مع العملة المستقرة المُصدرة.

الطريقة الثانية – الخوارزمية: تستخدم معادلات رياضية لضبط العرض والطلب تلقائيًا، وتوليد أو إلغاء العملات بهدف الحفاظ على السعر المستقر.

أنواع العملات المستقرة المختلفة في السوق

السوق الحالي للعملات المستقرة متنوع، مع أكثر من 140 نوعًا مدرجًا. كل نوع يستخدم آلية مختلفة لتحقيق هدف الاستقرار في السعر.

العملة المستقرة المدعومة بالعملات القانونية

هذا هو النوع الأكثر شيوعًا، ويخزن بنسبة 1:1 بواسطة النقد أو شهادات الخزانة. من الأمثلة البارزة:

USDT (Tether) – أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية (تجاوزت 83 مليار دولار أمريكي حتى أغسطس 2023) وتشكل أكثر من 68% من حصة السوق للعملات المستقرة. تعمل USDT على العديد من سلاسل الكتل مثل إيثيريوم، ترون، سولانا، أفلانش، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للسيولة للمعاملات.

USDC – ثاني أكثر العملات المستقرة شعبية، وتدار بواسطة اتحاد دولي. كل USDC مدعوم بنسبة 1:1 بواسطة احتياطي الدولار أو سندات الخزانة. مع قيمة سوقية تزيد عن 26 مليار دولار وحصة سوقية 21%، يُعترف بها من قبل الهيئات التنظيمية بفضل الشفافية العالية.

العملة المستقرة المدعومة بالعملات الرقمية

هذا النوع مضمون بواسطة عملات رقمية أخرى، لكنه يتطلب أصولًا مرهونة تفوق قيمة العملة لضمان مقاومة التقلبات.

DAI – أنشأته MakerDAO، منظمة ذاتية مستقلة لامركزية. تعمل على إيثيريوم عبر العقود الذكية، وتُدمج في أكثر من 400 تطبيق DeFi. مع قيمة سوقية تزيد عن 5.3 مليار دولار، تعتبر DAI ثالث أكبر عملة مستقرة في السوق.

USDD – عملة مستقرة خوارزمية جديدة تم إصدارها على بلوكتشين ترون. تستخدم آليات حسابية للحفاظ على سعر صرف مع الدولار الأمريكي، وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 723 مليون دولار.

FRAX – “عملة مستقرة هجينة” تم تطويرها بواسطة Frax Finance. تستخدم مزيجًا من الأصول المرهونة والخوارزميات، مما يمنحها مرونة أكبر مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية. تبلغ القيمة السوقية لـ FRAX أكثر من 810 ملايين دولار.

العملة المستقرة المدعومة بالسلع

هذه العملات تربط قيمتها بأصول مادية مثل الذهب، الفضة، أو النفط.

Tether Gold (XAUT) – كل رمز XAUT يمثل ملكية أونصة ترو من الذهب مخزنة بأمان. يتيح ذلك للمستثمرين الوصول إلى السلع المادية عبر تقنية البلوكتشين.

Pax Gold (PAXG) – مشابه لـ XAUT، لكنه يُدار بواسطة Paxos Trust. يوفر PAXG وسيلة لادخار الذهب المادي مع تكاليف تخزين مجانية، ويمكن استبداله بسبائك ذهب معتمدة أو بالدولار الأمريكي.

العملات المستقرة الجديدة والتطورات الأخيرة

PayPal USD (PYUSD) – إطلاق عملة مستقرة من شركة مالية كبيرة مثل PayPal يُظهر زيادة الاعتماد على هذا النوع من الأصول.

First Digital USD (FDUSD) – أُطلقت في يونيو 2023، وتم إصدارها على إيثيريوم وBNB Chain. بشكل خاص، يمكن تحويل FDUSD إلى دولار حقيقي، مما يعزز الثقة. بعد إعلان منصة تداول كبرى عن وقف دعم العملة المستقرة القديمة، سرعان ما أصبحت FDUSD تاسع أكبر عملة مستقرة بقيمة سوقية تقارب 400 مليون دولار.

Euro Coin (EUROC) – أُعلن عنها في مايو 2023، وهي أول عملة مستقرة مدعومة بالكامل باليورو، وتسمح بالتحويل بنسبة 1:1 مقابل اليورو. تتوفر EUROC الآن على إيثيريوم وأفلانش.

Djed (Cardano) – عملة مستقرة مطورة على بلوكتشين كاردانو، وتبلغ قيمتها السوقية أكثر من 3.5 مليون دولار.

لماذا تعتبر العملات المستقرة مهمة؟ الفوائد الرئيسية

استقرار السعر

الفائدة الأوضح للعملات المستقرة هي ثبات السعر. يجعلها ذلك أكثر ملاءمة للمعاملات اليومية، والمدفوعات، والأنشطة المالية الحقيقية مقارنة بالبيتكوين أو الإيثيريوم.

أدوات للتحوط من المخاطر

عندما ينهار سوق العملات الرقمية، يستخدم العديد من المتداولين العملات المستقرة لـ التحوط ضد التقلبات. إذا انخفض سعر البيتكوين والعملات البديلة، يمكنهم بسرعة التحويل إلى العملات المستقرة لحماية أصولهم. يفسر ذلك الزيادة الكبيرة في حجم العملات المستقرة على السلسلة خلال فترات السوق الهابطة.

منصة للتمويل اللامركزي

تلعب العملات المستقرة دورًا رئيسيًا في نظام DeFi البيئي. تُستخدم على نطاق واسع كضمان في بروتوكولات الإقراض، ومنصات توفير السيولة، وخدمات التمويل اللامركزية الأخرى.

وصول عالمي ودعم مالي شامل

تتجاوز العملات المستقرة الحدود الجغرافية، وتسمح بالمعاملات عبر الحدود، وتوفر خدمات مالية للأشخاص الذين لا يمكنهم الوصول إلى النظام المصرفي التقليدي. هذا التطبيق مهم بشكل خاص في الدول ذات التضخم أو التضخم المفرط.

كسب دخل سلبي

من خلال منصات DeFi وبورصات العملات الرقمية، يمكنك إقراض العملات المستقرة لكسب فائدة. هذه طريقة لتحقيق دخل سلبي من أصولك الرقمية.

الأسئلة الشائعة حول العملات المستقرة

ما هي أفضل عملة مستقرة؟ لا يوجد “الأفضل” بشكل مطلق. يعتمد الاختيار على احتياجاتك:

• للسيولة العالية: اختر USDT
• للأمان والموثوقية التنظيمية: اختر USDC
• للحلول اللامركزية: اختر DAI
• للحفاظ على الاستقرار الخوارزمي: اختر USDD أو FRAX

هل يمكن أن تنهار العملة المستقرة؟ نعم، هناك مخاطر إذا لم تكن مدعومة أو مُدارة بشكل صحيح. مثال على ذلك هو انهيار UST في 2022، على الرغم من أن العملات المستقرة الكبرى مثل USDT و USDC تعتبر أكثر أمانًا.

هل تُدار العملات المستقرة؟ الهيئات التنظيمية حول العالم تراقب العملات المستقرة. بعض المناطق القانونية مثل سنغافورة وضعت أطرًا تتطلب من المُصدرين الاحتفاظ باحتياطيات كاملة وشفافة.

هل يمكن تخزين العملات المستقرة على محفظة أجهزة؟ نعم، يمكنك تخزين العملات المستقرة على محافظ أجهزة مثل Ledger لضمان أقصى درجات الأمان.

الخلاصة

أصبحت العملات المستقرة عنصرًا أساسيًا في نظام العملات الرقمية. فهي تعالج مشكلة التقلبات السعرية التي كانت تعيق اعتماد العملات الرقمية على نطاق واسع في التطبيقات العملية. من خلال ربط القيمة بأصول مرجعية واستخدام آليات مبتكرة، توفر العملات المستقرة وسيلة موثوقة للتداول.

قائمة العملات المستقرة الحالية متنوعة جدًا – من الأسماء القديمة مثل USDT إلى المشاركين الجدد مثل PYUSD أو EUROC. كل نوع يقدم مزايا مختلفة حسب احتياجات المستخدمين.

مع استمرار تطور العملات الرقمية على مستوى العالم، من المتوقع أن تلعب العملات المستقرة دورًا متزايدًا في تشكيل اقتصاد مالي مستقر، سهل الوصول، وشامل للجميع.