سعر النحاس في يوليو 2025 – الحالة السوقية الحالية، اتجاهات الأسعار وخيارات الاستثمار

النحاس أثبت في الآونة الأخيرة أنه أحد أكثر السلع إثارة للاهتمام. يلعب المعدن دورًا لا غنى عنه في الاقتصاد الحديث: فهو موجود في مشاريع البناء، والأجهزة الإلكترونية، وأنظمة الطاقة المتجددة، والمركبات الكهربائية. مع أسعار قريبة من الأرقام القياسية وتقلبات عالية، من المفيد النظر بشكل أدق في ديناميكيات السوق. يوضح هذا النظرة العامة الحالة الحالية، والقوى الدافعة وراء تحركات الأسعار، والفرص المتاحة للمستثمرين.

أين يتم تداول النحاس حاليًا؟ – أسعار السوق والتحركات قصيرة الأمد

حتى 09 يوليو 2025، يتم تداول النحاس بحوالي 5.55 دولار أمريكي للباوند أو 12,235 دولار أمريكي للطن. يظهر تطور الأسعار في الأشهر الماضية صورة مضطربة:

في مارس 2025، وصل سعر النحاس أولاً إلى 5.24 دولار أمريكي للباوند. كانت المرحلة التالية في أبريل تتسم بمخاوف من فرض رسوم جمركية، دفعت السعر إلى 4.18 دولار أمريكي للباوند. مع الإعلان عن فرض رسوم جمركية أمريكية بنسبة 50 بالمئة، تبع ذلك انتعاش، وصل ذروته في 08 يوليو عند 5.84 دولار أمريكي للباوند (12,875 دولار أمريكي للطن) – وهو رقم قياسي جديد.

يُظهر الأداء عبر فترات زمنية مختلفة نموًا مستقرًا:

ما الذي يدفع سوق النحاس؟ – الطلب، العرض والقوى العالمية

يحدد سعر النحاس عدة عوامل مترابطة. فهم هذه العوامل المؤثرة يساعد على تقييم تحركات السوق المستقبلية بشكل أفضل.

النشاط الاقتصادي العالمي كمحرك أساسي

يشكل الاقتصاد العالمي أساس الطلب على النحاس. النمو الاقتصادي القوي يؤدي إلى طلب أعلى، في حين أن التباطؤ يضغط على السعر. تلعب الصين دورًا رئيسيًا، وتتحمل حوالي 50 بالمئة من عمليات شراء النحاس العالمية. يمكن أن تؤدي البيانات الصادرة عن الصناعة الصينية إلى ردود فعل سوقية كبيرة.

كمية الإنتاج وعرض السوق

يأتي العرض المتاح من أنشطة التعدين حول العالم. يتوقع مجلس النحاس الدولي زيادة في العرض بنسبة 2.2 بالمئة في 2025. يمكن أن تؤدي الاضطرابات في المناجم أو سلاسل التوريد إلى دفع الأسعار، بينما تؤدي زيادات الإنتاج إلى كبحها.

الانتقال إلى الطاقة المتجددة كمحرك للنمو

يؤدي التحول إلى مصادر الطاقة المتجددة إلى زيادة كبيرة في الطلب على النحاس. تحتاج توربينات الرياح وأنظمة الطاقة الشمسية إلى 4 إلى 12 مرة أكثر من النحاس مقارنةً بالطاقة التقليدية. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة أن تمثل مصادر الطاقة المتجددة حوالي 40 بالمئة من الطلب على النحاس بحلول 2040. ويعمل التنقل الكهربائي بالمثل: تستهلك السيارات الكهربائية حوالي ثلاثة أضعاف النحاس مقارنة بالمركبات التي تعمل بمحركات الاحتراق الداخلي.

العملات والاقتصاد الكلي

نظرًا لتداول النحاس بالدولار الأمريكي، فإن قوة الدولار تؤثر على قرارات الشراء الدولية. الدولار القوي يجعل النحاس أغلى على المشترين غير الأمريكيين، مما يخفّض الطلب. كما تؤثر السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة قرارات أسعار الفائدة، على السوق. ارتفاع الفوائد يجعل الاستثمارات الأخرى أكثر جاذبية، ويمكن أن يضغط على أسعار السلع. من ناحية أخرى، غالبًا ما تدعم توقعات التضخم الطلب على النحاس، حيث يُعتبر المعدن وسيلة للتحوط ضد التضخم.

المضاربة والمزاج السوقي

يخلق اللاعبون الكبار في السوق وتجار السلع غالبًا دفعات سعرية كبيرة على المدى القصير. يظهر أحدث إعلان عن فرض رسوم جمركية من الولايات المتحدة هذا التأثير بوضوح.

نظرة إلى الوراء: تاريخ سوق النحاس على مدى 25 سنة

يكشف النظر على المدى الطويل عن ثلاث مراحل سوقية مختلفة:

المرحلة 1 (2001-2011): الصعود الصيني

بدأت موجة التحديث مع انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية في 2001. ارتفع سعر النحاس من 0.678 دولار للباوند إلى أكثر من 4.49 دولار في فبراير 2011 – بزيادة قدرها 562 بالمئة. على الرغم من أن الأزمة المالية في 2008 أدت مؤقتًا إلى انخفاض إلى 1.39 دولار، إلا أن السوق تعافى بسرعة.

المرحلة 2 (2011-2016): التصحيح والتوطيد

بعد الطفرة، تبع سوق هابطة. خفضت الصين استثماراتها في البنية التحتية، بينما أدت المناجم التي تم بناؤها بشكل موازٍ إلى فائض في العرض. انخفض سعر النحاس من 4.49 إلى 2.01 دولار – خسارة بنسبة 55 بالمئة خلال خمس سنوات.

المرحلة 3 (2016 حتى اليوم): اتجاه صاعد جديد

منذ 2016، دخل السوق مرة أخرى في مرحلة نمو. حفزت التحفيزات المالية وأسعار الفائدة المنخفضة السوق. مع وصول السعر إلى 5.84 دولار للباوند في يوليو 2025، يكون النحاس حوالي 181 بالمئة أعلى من أدنى مستوياته في 2016.

توقعات تطور سعر النحاس

تعبّر مؤسسات مختلفة عن توقعاتها لمسار السعر المستقبلي. ومع ذلك، فإن العديد من التوقعات صدرت قبل إعلان الرسوم الجمركية، ومن المحتمل أن تكون مبالغًا فيها.

غولدمان ساكس توقع متوسط سعر 9,980 دولارًا وذروة عند 10,050 دولارًا حتى نهاية 2025.

جي بي مورغان توقعت سعرًا يبلغ 10,400 دولار في النصف الثاني من 2025، و11,400 دولار للطن في 2026.

يو بي إس جلوبال للأبحاث أكثر تفاؤلاً، وتتوقع أسعارًا تصل إلى 11,000 دولار حتى نهاية 2025.

معظم التوقعات قبل التطورات الحالية في الرسوم الجمركية كانت بين 9,000 و11,000 دولار للطن. قد تؤدي الحالة السياسية التجارية الجديدة إلى رفع هذه التوقعات بشكل كبير.

كيف تستثمر في النحاس؟ – خيارات استثمار عملية

من يرغب في الاستفادة من سوق النحاس، أمامه طرق متعددة. كل خيار له مزاياه وعيوبه:

عقود مستقبلية على النحاس

العقود المستقبلية هي عقود موحدة تتعلق بالتسليم المستقبلي. عادةً، يتم التسوية نقدًا قبل تاريخ التسليم. أهمها عقود النحاس على بورصة لندن (25 طن، بحد أدنى هامش 15,000 دولار)، وعقود COMEX (25,000 رطل، بحد أدنى هامش 6,000 دولار). للمستثمرين الأفراد، تتوفر أيضًا عقود ميكرو على COMEX بحجم 2,500 رطل وهامش أقل. تتطلب هذه الأدوات خبرة ورأس مال أكبر.

منتجات متداولة في البورصة (ETCs/ETNs)

الـETCs على النحاس هي البديل الأبسط. تعكس سعر النحاس عبر العقود المستقبلية أو المبادلات. من الأمثلة على ذلك WisdomTree Copper ETC وiPath Series B Bloomberg Copper Subindex، مع نسب تكاليف منخفضة تبلغ 0.49 و0.45 بالمئة سنويًا على التوالي. لا تتوفر صناديق استثمار متداولة حقيقية على النحاس في الاتحاد الأوروبي، لأن الـETFs يجب أن تكون متنوعة لأسباب تنظيمية. توفر الـETCs وصولاً بسيطًا دون تعقيدات العقود المستقبلية.

أسهم شركات التعدين

أسهم شركات إنتاج النحاس توفر خيارًا غير مباشر. من الشركات الكبرى BHP Group (BHP)، Southern Copper (SCCO)، Freeport-McMoRan (FCX)، وRio Tinto (RIO). تستفيد هذه الشركات بشكل غير متناسب من ارتفاع الأسعار، نظرًا لأن تكاليف الإنتاج لديها ثابتة إلى حد كبير. غالبًا ما توزع أرباحًا عالية. العيب: تتأثر أيضًا بشكل غير متناسب بانخفاض الأسعار، ويجب أن تستثمر بكثافة في عمليات الاستكشاف الجديدة، وتحمل مخاطر تشغيلية.

عقود الفروقات (CFDs)

تمكن الـCFDs من وضع مراكز مضاربة مع رفع الرافعة المالية. يوفر الوسطاء مثل Mitrade وصولاً سهلاً. من المزايا انخفاض رأس المال المطلوب وإمكانية المراهنة على انخفاض الأسعار. العيوب تشمل تكاليف التمويل العالية عند الاحتفاظ بالمراكز لفترة طويلة، ومخاطر عالية بسبب استخدام الرافعة. تناسب الـCFDs بشكل خاص المتداولين المتمرسين على المدى القصير.

النحاس المادي

شراء المعدن الحقيقي غير عملي عادة للمستثمرين الأفراد. إن الحصول عليه، والتخزين، والنقل، والتأمين على كميات كبيرة معقدة ومكلفة. لذلك، فإن هذا الخيار جذاب بشكل رئيسي للشركات المنتجة التي تحتاج النحاس لعمليات التصنيع الخاصة بها.

استراتيجيات التداول الناجح للنحاس

التداول مع الاتجاهات

اتجاه السوق هو أحد الطرق المجربة. يحدد المتداولون اتجاهًا ثابتًا ويتداولون في اتجاهه. تساعد المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة لمدة 50 و200 يوم على التعرف على الإشارات. تقاطع المتوسط الأسرع مع الأبطأ غالبًا ما يشير إلى نقاط دخول.

مراقبة البيانات الأساسية

إصدار البيانات الاقتصادية – خاصة من الصين – يمكن أن يسبب تحركات سعرية قوية. يراقب المتداولون الأساسيون هذه الأحداث عن كثب ويضبطون مراكزهم وفقًا لذلك.

تقليل المخاطر

يغفل العديد من المستثمرين الأفراد إدارة المخاطر، رغم أهميتها. قاعدة عامة: لا يجب أن تتجاوز أي مركز واحد 5 بالمئة من رأس مال التداول. غالبًا، توضع أوامر وقف الخسارة 2-3 بالمئة تحت سعر الدخول. بهذه الطريقة، يمكن الحد من الخسائر وزيادة فرص النجاح على المدى الطويل.

تنويع المحفظة

الاعتماد على أصل واحد محفوف بالمخاطر. يوصي محللو Bloomberg بإضافة حصة من السلع تتراوح بين 4 و9 بالمئة إلى محفظة تقليدية 60/40، للحماية من التضخم. يعتمد التوزيع الأمثل على الأهداف الشخصية.

الخلاصة: فهم النحاس كفرصة سوقية

يظل النحاس محل اهتمام بسبب الرسوم الجمركية الجديدة وازدياد الطلب من الانتقال إلى الطاقة. وصل سعر النحاس إلى مستويات قياسية جديدة، بينما تدعم العوامل الأساسية مثل الت electrification والطاقة المتجددة الإمكانات طويلة الأمد. تعتمد توقعات سعر النحاس للأشهر القادمة بشكل كبير على تطورات الرسوم الجمركية، والنمو الاقتصادي، وندرة العرض.

سواء عبر العقود المستقبلية، أو الـETCs، أو الأسهم، أو الـCFDs – توفر الطرق المختلفة للوصول إلى التعرض للنحاس فرصًا لمختلف أنواع المستثمرين. لكن النجاح يتطلب استراتيجية واضحة، إدارة مخاطر جيدة، ومتابعة مستمرة للسوق. مع تزايد أهمية المعدن للاقتصاد العالمي، من المتوقع أن يظل النحاس موضوعًا مثيرًا للتداول والاستثمار في المستقبل.