من خلال التجربة العملية، كيف تتقن صيغة العائد على الاستثمار (ROI) ونسبة العائد؟

لماذا يجب أن تفهم ROI؟

عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يسأل المستثمرون غالبًا: كم يمكن أن تربح أموالي؟ يكمن جواب هذا السؤال في مؤشر معدل العائد على الاستثمار (ROI).

معدل العائد على الاستثمار، الاسم الكامل باللغة الإنجليزية هو Return on Investment، وهو مؤشر مالي أساسي لقياس قدرة الاستثمار على تحقيق الأرباح. سواء كنت تقوم بإدارة مالية شخصية، أو تقييم أداء شركة، أو حتى حساب فعالية الإعلانات على منصة تجارة إلكترونية، يلعب ROI دورًا حاسمًا.

ببساطة: معدل العائد على الاستثمار هو مقدار الربح الذي يمكن أن تجنيه من رأس مالك المستثمر، ويُعبّر عنه بالنسبة المئوية.

صيغة العائد: طريقة الحساب الأساسية

لفهم ROI بشكل جيد، يجب أن تتعرف أولاً على المنطق الأساسي للحساب.

الصيغة القياسية لمعدل العائد هي:

ROI = (صافي الربح / إجمالي الاستثمار) × 100%

حيث، صافي الربح = إيرادات الاستثمار - تكاليف الاستثمار

هذه الصيغة تبدو بسيطة، لكن في التطبيق العملي، غالبًا ما يكون تحديد “الإيرادات” و"التكاليف" أكثر تعقيدًا مما تتصور. دعنا نلقي نظرة على أمثلة من مجالات مختلفة.

حساب ROI في استثمار الأسهم

افترض أنك اشتريت 1000 سهم بقيمة 10 دولارات للسهم، بمبلغ 10,000 دولار. بعد سنة، ارتفع سعر السهم إلى 12.5 دولار، وبيعت جميع الأسهم، مع استلام 500 دولار أرباح أسهم، ودفع 125 دولار عمولة تداول.

كيف تحسب ROI لهذا الاستثمار؟

إجمالي الإيرادات = 12.5 دولار × 1000 سهم + 500 دولار أرباح أسهم = 13,000 دولار

إجمالي التكاليف = 10 دولارات × 1000 سهم + 125 دولار عمولة = 10,125 دولار

صافي الربح = 13,000 دولار - 10,125 دولار = 2,875 دولار

ROI = 2,875 دولار / 10,000 دولار × 100% = 28.75%

هذا يخبرك أن استثمارك زاد قيمته بنسبة تقارب 29% خلال سنة واحدة.

تطبيق ROI في التجارة والإعلانات

في إدارة التجارة الإلكترونية، يختلف منطق تطبيق ROI قليلاً. افترض أنك تبيع منتجًا بتكلفة 100 دولار وسعر بيع 300 دولار. من خلال استثمار إعلاني بقيمة 500 دولار، تمكنت من بيع 10 قطع.

بحساب المعادلة التجارية:

ROI = [إجمالي المبيعات - (تكلفة المنتج + تكلفة الإعلان)] / (تكلفة المنتج + تكلفة الإعلان) × 100%

= [3,000 دولار - (1,000 دولار + 500 دولار)] / 1,500 دولار × 100%

= 100%

لكن، يجب الانتباه إلى أن بعض الصناعات تستخدم ROAS (عائد الإنفاق الإعلاني) بدلاً من ROI:

ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان / تكلفة الإعلان = 3,000 دولار / 500 دولار = 600%

الفرق الرئيسي بينهما هو: ROI يقيس الربح، وROAS يقيس الإيرادات؛ ROI يشمل جميع التكاليف، وROAS يقتصر على تكلفة الإعلان فقط.

العائد السنوي على الاستثمار: بعد النظر في الزمن

عند مقارنة استثمارات ذات فترات زمنية مختلفة، قد يخدعك حساب ROI البسيط.

افترض أن خطة استثمار أ باستخدام سنتين لتحقيق عائد 100%، وخطة ب باستخدام أربع سنوات لتحقيق عائد 200%. أيهما أفضل؟

بالنظر إلى الأرقام، يبدو أن ب أعلى. لكن إذا حسبنا معدل العائد السنوي على الاستثمار (Annualized ROI)، ستظهر الحقيقة.

صيغة العائد السنوي: (ROI السنوي) = [(معدل العائد الكلي + 1)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

خطة أ: [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41.4%

خطة ب: [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

النتيجة تتغير — معدل العائد السنوي لخطة أ أعلى، والعائد على المدى الطويل أكثر جدوى.

ROI مقابل ROA مقابل ROE: الثلاثة الكبار في تقارير الشركات

إذا نظرت إلى تقارير الشركات المدرجة، غالبًا ما تصادف ثلاثة مؤشرات متشابهة ولكن مختلفة، ويجب التمييز بينها.

افترض أن شركة لديها إجمالي أصول بقيمة 1,000,000، منها 500,000 قرض، و500,000 رأس مال مساهمين. استثمرت 100,000 في مشروع، وفي النهاية حققت 200,000 ربح.

فهم بسيط: ROI يركز على المشروع، وROA على كفاءة الأصول، وROE على عائد المساهمين.

ترتيب أدوات الاستثمار حسب ROI

استنادًا إلى الأداء التاريخي وبيانات السوق، يُرتب أدوات الاستثمار المحتملة من الأعلى إلى الأدنى كالتالي:

العملات الرقمية & الفوركس > العقود مقابل الفروقات (CFD) > الأسهم > الصناديق المؤشرية > السندات

هذا الترتيب يعكس قاعدة ذهبية: كلما كان العائد أعلى، كان المخاطر أعلى.

( تداول العقود مقابل الفروقات (CFD): مضاعفة العائد بالرافعة المالية

عقد الفروقات يسمح بالتداول بنسبة هامش 20%. إذا كان لديك 10,000 دولار، يمكنك التداول بمبلغ فعلي قدره 2,000 دولار. إذا حققت ربحًا قدره 500 دولار:

ROI = 500 دولار / 2,000 دولار × 100% = 25%

هذه ظاهرة الرافعة المالية — تضاعف العائد باستخدام رأس مال أقل، لكن المخاطر تتضاعف أيضًا.

) تداول العملات الأجنبية بالهامش: ربح على مدار 24 ساعة

سوق الفوركس هو الأكبر عالميًا من حيث الحجم، ويعمل على مدار الساعة، مع عوائد أحيانًا تتجاوز 30%. لكن السوق متقلب جدًا، ويتطلب خبرة عالية وإدارة مخاطر دقيقة.

استثمار الذهب: إمكانات زيادة قيمة الأصول الآمنة

الذهب يحتفظ بقيمته ويزيدها. في 2019، ارتفع سعر الذهب بنسبة 18.4%، مسجلاً أعلى مستوى خلال 8 سنوات. خلال فترات التقلب الاقتصادي، يوفر استثمار الذهب مزيجًا جيدًا من الحماية والعائد.

الأسهم: خيار مستقر في الأسواق الناضجة

على سبيل المثال، متوسط العائد السنوي في السوق الأمريكية خلال 200 سنة يتجاوز 12%. بالإضافة إلى أرباح الأسهم والمكافآت السياسية، تجذب الأسهم المستثمرين على المدى الطويل.

استراتيجيات عملية لزيادة ROI

بما أن ROI = الربح / رأس المال المستثمر، فإن زيادة ROI تتطلب مسارين: زيادة الربح أو تقليل التكاليف.

الخطوة الأولى: تقليل تكاليف التداول

• اختيار منصة تداول ذات رسوم أقل
• تقليل عدد العمليات غير الضرورية
• اختيار الأسهم ذات توزيعات أرباح عالية

الخطوة الثانية: اختيار أدوات ذات ROI مرتفع وهذا هو الأسلوب الأكثر مباشرة ولكنه أيضًا الأصعب — يتطلب منك القدرة على اختيار الأسهم أو العملات الرقمية بشكل جيد.

الخطوة الثالثة: التوازن وفقًا للمخاطر افترض أن تقلبات العملات الرقمية أعلى بـ7 مرات من الأسهم، فلا داعي للاستثمار بالكامل فيها. يمكنك توزيع استثماراتك بنسبة 3:7 بين العملات الرقمية والأسهم، لتقليل التقلب مع الحفاظ على إمكانات العائد.

الخطوة الرابعة: مراقبة قيمة التقييم نفس الاستثمار في مؤشر، مؤشر أ لديه نسبة PE في أعلى 70% (تقييم مرتفع)، ومؤشر ب عند 50% (تقييم معتدل). الأخير أقل مخاطرة، وإمكاناته أكبر.

أربعة أخطاء رئيسية يجب معرفتها عند استخدام ROI

على الرغم من أن ROI أداة واسعة الاستخدام، إلا أن لها قيود واضحة، ويجب على المستثمرين الحذر منها.

الفخ الأول: تجاهل البعد الزمني

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y يحقق 15%. من النظرة الأولى، يبدو أن X أفضل، لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق ذلك، وY سنة واحدة، تتغير النتيجة. الطريقة الصحيحة هي مقارنة ROI السنوي.

الفخ الثاني: ROI العالي يدل على مخاطر عالية

عائد الاستثمار مرتبط ارتباطًا إيجابيًا بالمخاطر. استثمار يحقق ROI بنسبة 100%، قد يخسرك 30% في السنة الأولى. النظر فقط إلى الرقم قد يضلل قرارك، ويجب تقييم تقلباته وأقصى خسائر محتملة أيضًا.

الفخ الثالث: حساب غير كامل يؤدي إلى تقدير مبالغ فيه للعائد

عند تقييم استثمار عقاري، من السهل أن تتجاهل فوائد الرهن العقاري، الضرائب، التأمين، والصيانة. إذا لم تُدرج هذه التكاليف الخفية في حساب ROI، فإن معدل العائد سيُبالغ فيه بشكل كبير.

الفخ الرابع: التركيز فقط على العائد المالي وتجاهل فوائد أخرى

ROI هو مؤشر مالي بحت، ولا يقيس المساهمات الاجتماعية أو الفوائد البيئية. هذا القيد قد يُقلل من قيمة بعض المشاريع الحقيقية، وفي السنوات الأخيرة، اقترح البعض مفهوم “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” لتعويض هذا النقص.

الخلاصة الأساسية

معدل العائد على الاستثمار هو أداة أساسية يجب أن يتقنها كل مستثمر. لكن مجرد إتقان الصيغة هو الخطوة الأولى، والأهم هو فهم:

1. تفاصيل حساب معدل العائد تختلف بين فئات الاستثمار، ويجب مراعاة التكاليف بشكل شامل عند الحساب
2. العائد السنوي على الاستثمار يعكس الأرباح الحقيقية بشكل أدق من العائد البسيط
3. العائد العالي يتطلب تقييم المخاطر، لاتخاذ قرارات عقلانية
4. ROI هو بعد واحد من قرارات الاستثمار، وليس كل شيء

في الاستثمار الفعلي، يجب أن تستخدم ROI كأداة تصفية أولية، ثم تعتمد على مؤشرات متعددة مثل التقلبات، نسبة PE، قدرة تحمل المخاطر، وغيرها من العوامل، لبناء محفظة استثمارية متوازنة ومستدامة.