فرص الاستثمار في 2023: أين تضع أموالك في شركات ذات إمكانات صاعدة

مشهد السوق المالية لعام 2023 يتسم بتحولات عميقة في التكنولوجيا والطاقة تفتح نوافذ فرص للمستثمرين اليقظين. السؤال حول الشركات التي يجب الاستثمار فيها في 2023 لا يملك إجابة واحدة، بل يتطلب فهم التغيرات الهيكلية التي تعيد تشكيل الأسواق العالمية.

التحولات الرئيسية التي تحدد خيارات الاستثمار

ثلاث قوى متقاربة تدفع التقلبات وإمكانات الأرباح في الأسواق: تسريع الذكاء الاصطناعي التوليدي، انتشار الطاقة المتجددة، والكهرباء في النقل. عندما استغرق ChatGPT أسابيع فقط للوصول إلى ملايين المستخدمين، أظهر أن اعتماد التكنولوجيا يمكن أن يكون أُسّياً. في الوقت نفسه، سرّعت أزمة الطاقة الأوروبية في 2022 من الاستثمارات في محطات الطاقة الشمسية والرياح، بينما تقوم شركات مثل BYD وTesla بتحويل صناعة السيارات.

هذا السياق من التغير السريع يعاقب الشركات المتأخرة ويدفع الشركات التي تلتقط هذه التحركات بسرعة إلى الأعلى.

المعايير الأساسية لاختيار أين تستثمر في 2023

قبل اختيار الشركات التي ستستثمر فيها في 2023، من المفيد مراجعة المؤشرات التي تهم حقًا:

مسار الابتكار داخل القطاع. Netflix أزال تأجير VHS؛ الآن تهدد الذكاء الاصطناعي نماذج الأعمال القائمة. الشركات التي تقود الابتكار داخل صناعاتها تلتقط قيمة غير متناسبة.

هوامش ربح قوية. الشركات ذات الأرباح الكبيرة تحصل على دفعات سوقية أكثر استدامة، حتى عندما تستثمر بكثافة في البحث والتطوير. على العكس، الهوامش المضغوطة تضر بالتقييمات.

ديناميات الاستهلاك الناشئة. عادات المستخدمين تتغير بسرعة أكبر من السابق. منصات مثل TikTok تزيح Facebook بين الأجيال الأصغر؛ هذه التحولات تتكرر في قطاعات لا حصر لها.

الميزة التنافسية القابلة للدفاع. عندما يتراجع منافس، تلتقط الشركات المنافسة حصة السوق. تراجع Meta يفيد Bytedance؛ وانخفاض Naturgy يعزز Iberdrola.

سياسة توزيع الأرباح المتوقعة. الشركات القوية التي توزع أرباحًا بانتظام تولد دورات طلب متوقعة حول مواعيد الدفع، مما يوفر فرصًا لتخطيط المراكز.

الشركات المهيأة للقيادة في 2023

سيطرة الذكاء الاصطناعي: مايكروسوفت ومنافسيها

ثورة ChatGPT تمثل نقطة التحول في 2023. استثمرت مايكروسوفت في هذا الاتجاه من خلال تحالفها مع OpenAI، ودمج تقنية المحادثة في Edge وBing وOffice. هذا التحرك المبكر يمنحها ميزة تنافسية كبيرة، وهو ما يظهر في أدائها السوقي. استثمار ساتيا ناديلا في خدمات السحابة وأنظمة الذكاء الاصطناعي منذ 2014 بدأ يؤتي ثماره الآن.

أما Alphabet فتواجه ضغوطًا مختلفة. رغم أن Google لديها Google AI وGoogle Brain منذ 2017، فإن ظهور ChatGPT كشف أن الابتكار في الذكاء الاصطناعي الحواري تقدم ببطء أكثر مما كان متوقعًا. يحتاج Bard إلى نتائج ملموسة لاستعادة ثقة المستثمرين.

الأجهزة المتخصصة: Nvidia تتصدر إمدادات البنية التحتية

بينما تطور مايكروسوفت وجوجل “عقول” الذكاء الاصطناعي، اختارت Nvidia التركيز على “الفسيولوجيا”: وحدات معالجة الرسومات (GPU) المحسنة لتعظيم أداء نماذج اللغة الخارجية. هذا الموقع كمورد حيوي للبنية التحتية يمنحها استدامة تنافسية. أرقام مبيعاتها خلال الجائحة، المدفوعة بالألعاب وتعدين العملات الرقمية، أرست قواعد قوية.

أنظمة تكنولوجية متنوعة: Xiaomi وTencent

تمر Xiaomi بمرحلة توسع هادئ. هوامشها الصافية الحالية معتدلة، لكن نظامها البيئي من المنتجات – من الهواتف الذكية إلى الشبكات الاجتماعية مثل Mi Video – يضعها لالتقاط قيمة في فئات جديدة، بما في ذلك السيارات الكهربائية. استراتيجيتها في الجودة التنافسية تجذب الأسواق الناشئة.

أما Tencent فتعتمد على سيناريو مواتٍ: بينما تتصارع مايكروسوفت مع تعقيدات قانونية في محاولتها للاستحواذ على Activision-Blizzard في المملكة المتحدة، يمكن لـ Tencent تعزيز سيطرتها في مجال الألعاب. نشر أجهزة الألعاب المحمولة مثل ROG Ally من ASUS يعزز محفظة عناوينها المحسنة.

الطاقة النظيفة: Iberdrola تقود التحول

اعتمدت أوروبا على الغاز الروسي، مما كشف عن هشاشات جيوسياسية سرّعت الاستثمار في مصادر الطاقة المتجددة. تستفيد Iberdrola، كأكبر منتج للطاقة الشمسية والرياح في أوروبا، من هذا التغيير. يعكس سعر سهمها هذه الحقيقة، مع إمكانات لتحقيق أعلى مستويات تاريخية مع تقدم التحول.

رغم أن Siemens أقل ظهورًا من Iberdrola، إلا أنها تعمل في عدة دول عبر تكنولوجيا صناعية تدعم الأتمتة في أكثر من 200 دولة. استثمارها المتزامن في محطات الطاقة المتجددة يعزز مكانتها كمُنتج كهرباء أوروبي مهم، مع توزيعات أرباح جذابة.

المركبات الكهربائية: منافسة متعددة الأقطاب

بدأت Tesla الثورة، لكنها تواجه ضغوطًا بسبب التقييم. يقلل بناء مصانعها الضخمة من التكاليف، مما يسمح لها بالمنافسة في القطاعات الجماهيرية. ومع ذلك، فإن التقلبات حول إيلون ماسك واعتمادها على استثمارات SpaceX وTwitter (شركات غير مدرجة) تخلق عدم يقين في السوق.

أما BYD، فهي تحقق حجم مبيعات ملحوظ من خلال مركبات كهربائية اقتصادية وعملية. توسعها في أوروبا يفتح أسواقًا جديدة، مع إمكانات لتحقيق أرباح كبيرة إذا تسارعت عملية الاعتماد.

المعادن الحيوية: Tianqi Lithium في سلسلة التوريد

سيزداد الطلب على الليثيوم لبطاريات السيارات الكهربائية سنة بعد أخرى، رغم أن الأسعار تراجعت مؤخرًا بسبب زيادة الإنتاج. تتخذ Tianqi Lithium موقعًا كمُنتج حجمي، موفرة تعرضًا لهذا الاتجاه طويل الأمد بقيمة مقبولة.

العوامل الاقتصادية الكلية التي قد تعيد تشكيل الأسواق

الحرب في أوكرانيا، رغم استمرارها، سمحت لأوروبا بإعادة توجيه إمدادات الطاقة؛ استقرت الأسواق مقارنة بـ2022. قرارات أوبك بخفض الإنتاج لرفع أسعار النفط ستؤدي إلى آثار تضخمية عالمية. لا تزال التضخم بعد الجائحة غير مسيطر عليه تمامًا، رغم ارتفاع معدلات الفائدة، مما يضغط على الاستهلاك.

في هذا البيئة، سيظل الذكاء الاصطناعي محورًا غير متوقع: سيولد انتصارات وخسائر حسب من يلتقط القيمة التجارية.

الخلاصة: الثورة التكنولوجية والطاقة كمحرك للأرباح

في أي شركات تستثمر في 2023 هو سؤال يجد إجابته في فهم أين تتراكم التغيرات غير القابلة للعكس. سرعة تطور الذكاء الاصطناعي غير المسبوقة، تسارع التحول الطاقي، وانتشار المركبات الكهربائية ستحدث تحريفات سوقية كبيرة.

النجاح يكمن في تحديد الشركات التي تلتقط قيمة هذه التحولات. تستفيد مايكروسوفت من تحالفها مع OpenAI؛ تهيمن Nvidia على الإمداد الحاسم؛ تقود Iberdrola الطاقة النظيفة؛ تعيد BYD وTesla رسم مستقبل التنقل. تتخذ Tianqi Lithium موقعًا في سلاسل التوريد الأساسية. تقدم شركات مثل Siemens استقرارًا من خلال تعرض متنوع.

الأرباح المادية ستعتمد على كيفية ترجمة هذه التغيرات إلى هوامش وحصص سوقية خلال الأرباع القادمة. لم تظهر فرص واضحة كهذه للمستثمرين اليقظين لهذه التحولات الهيكلية.