توصية بأسهم الطاقة المتجددة: دليل استثمار مفهوم تخزين الطاقة لعام 2025

مع تقدم سياسات الحياد الكربوني العالمية، وارتفاع معدل انتشار السيارات الكهربائية، أصبحت تقنيات التخزين الطاقة ركيزة أساسية لتحول صناعة الطاقة. يواجه المستثمرون فرصة مهمة — من خلال استكشاف الأصول ذات الجودة العالية في سلسلة صناعة التخزين، للاستفادة من موجة الطاقة الخضراء. يُقدم هذا المقال تحليلاً متعمقًا للشركات ذات الصلة بالتخزين في سوق الأسهم الأمريكية والتايوانية، لمساعدة المستثمرين على فهم المنطق الأساسي وراء توصيات أسهم الطاقة المتجددة.

لماذا تستحق صناعة التخزين الاهتمام؟

أكدت اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ(IPCC) على ضرورة الحد من ارتفاع درجة حرارة العالم إلى أقل من 1.5 درجة مئوية، حيث يتعين على العالم تقليل انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030، وتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050. وفقًا لتوقعات BloombergNEF و DNV، بحلول عام 2030، ستتجاوز سعة أنظمة التخزين العالمية تراكمياً تيراواط ساعة(TWh)، مع غالبيتها مدفوعة ببطاريات الليثيوم أيون.

هذا يعني أن الاستثمار في أسهم الطاقة المتجددة لا يتوافق فقط مع الاتجاه نحو الاستدامة، بل يحظى أيضًا بدعم سياساتي واضح. على سبيل المثال، أظهرت المملكة المتحدة أن طاقة الرياح وفرت 32.4% من الكهرباء خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023. ومع ذلك، فإن طاقة الرياح والطاقة الشمسية غير مستقرتين، مما يجعل أنظمة التخزين ضرورية لتوسيع استخدام مصادر الطاقة الجديدة على نطاق واسع.

نظرة عامة على سلسلة صناعة التخزين

تشمل صناعة التخزين عدة حلقات، ويمكن للمستثمرين الاختيار بناءً على موقعهم في السلسلة:

مصنعي البطاريات

البطاريات هي جوهر أنظمة التخزين، وتشمل بطاريات الليثيوم، والبطاريات الصلبة، وبطاريات الصوديوم أيون، وغيرها. على الرغم من أن التقنية تتطلب مستوى عالٍ من التخصص وتواجه منافسة قوية، إلا أن الطلب العالمي على التخزين يتزايد بسرعة، ومن المتوقع أن تستفيد الشركات من زيادة الشحنات. من الشركات التايوانية الرائدة: سينغ شين لي (4931)، وChang Yuan Tech (8038).

مُدمجو الأنظمة

لا يقتصر دورهم على توفير البطاريات فحسب، بل يتطلب الأمر أيضًا دمج العاكسات، وأنظمة إدارة البطاريات، وأنظمة إدارة الطاقة، لتقديم حلول متكاملة. من الشركات التايوانية: Huacheng (1519)، Yali (1514)، Zhongxing Electric (1513).

معدات الطاقة وخدمات الشبكة

هذه الشركات مسؤولة عن دمج أنظمة التخزين في الشبكة الكهربائية، وتوفير معدات أساسية مثل المحولات، ولوحات التوزيع. تشمل الشركات التايوانية: Huacheng، Yali، Zhongxing Electric.

المواد والمكونات

تشمل المواد الأولية (مواد الكاثود، السائل الإلكتروليتي، الفواصل) والمكونات الفرعية (أنظمة إدارة البطاريات، معدات التبريد). شركة Formosa Plastics (6505) تستثمر في مجال الإلكتروليت، مع وجود حواجز تقنية، لكنها تتأثر بأسعار المواد الأولية العالمية.

تحليل الشركات الرائدة في أسهم التخزين في سوق الأسهم الأمريكية

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

تركز شركة Enphase Energy على المغيرات الصغيرة للطاقة الشمسية وأنظمة التخزين، وتعد من الشركات الرائدة في سوق الأسهم الأمريكية ذات الصلة بالتخزين. السعر الحالي حوالي 36.98 دولار، ونسبة السعر إلى الإيرادات تتراوح بين 3.2 و3.7. تتوقع الشركة إيرادات لعام 2024 بقيمة 1.46 مليار دولار، وربعها الثاني من عام 2025 يتوقع أن يحقق 363 مليون دولار، وهو أداء أفضل من التوقعات، لكن التوجيه للربع الثالث ضعيف (بين 330 و370 مليون دولار)، مما يعكس تحديات الطلب على المدى القصير.

قد تنتهي سياسة دعم الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة بنهاية العام، مما يهدد الطلب على منتجات الشركة. قامت شركات الوساطة مثل TD Cowen بتخفيض التصنيف إلى Hold، مع رفع السعر المستهدف إلى 45-55 دولار. على الرغم من أن التقييم يبدو منخفضًا نسبياً، إلا أنه من الحكمة أن يظل المستثمرون حذرين، ويضعوا الشركة تحت المراقبة على المدى المتوسط والطويل.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

شركة NextEra Energy هي أكبر شركة مرافق كهربائية من حيث القيمة السوقية على مستوى العالم، وتعمل من خلال Florida Power & Light وNextEra Energy Resources، حيث تركز الأولى على الكهرباء المنظمة، والثانية على طاقة الرياح، والطاقة الشمسية، والتخزين. تتوقع الشركة إيرادات لعام 2024 بقيمة 24.75 مليار دولار، وسعة توليد إجمالية تبلغ 73 جيجاواط.

في الربع الثاني من عام 2025، تتوقع الشركة أن يكون الربح المعدل للسهم 1.05 دولار، بزيادة سنوية قدرها 9%. كما أن أرباح قطاع الطاقة المتجددة والنظيفة سجلت زيادة ملحوظة، مع مشاريع جديدة بقوة 3.2 جيجاواط من الطاقة المتجددة والتخزين، منها أكثر من 1 جيجاواط مخصصة لمراكز البيانات. تتجاوز القدرة الإجمالية المخططة 10.5 جيجاواط، مما يعكس ميزتها التنافسية في تلبية الطلب على الطاقة في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون أن يكون السعر المستهدف من قبل MarketBeat حوالي 84 دولار، بزيادة 15.7%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

رائد حلول تخزين الطاقة على مستوى العالم، أطلقته شركة Siemens و AES في 2018، وتعمل في 47 سوقًا حول العالم. في الربع الثالث من عام 2025، حققت الشركة ربحية للسهم بقيمة 0.01 دولار، متجاوزة التوقعات، لكن الإيرادات كانت فقط 603 مليون دولار، أقل من المتوقع البالغ 770 مليون دولار، مما أدى إلى هبوط سعر السهم بنسبة 13%. تقلص هامش الربح الإجمالي إلى 15.4%، بسبب تأخير توسعة القدرات في الولايات المتحدة وتحديات سلسلة التوريد.

تظل الشركة على هدف إيرادات لعام 2025 بقيمة 2.7 مليار دولار، مع توقع أن تتحول الطلبات الحالية إلى إيرادات فعلية بحلول 2026، مما يدل على إمكانات نمو على المدى المتوسط والطويل.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

شركة تصنيع معدات الطاقة الاحتياطية السكنية والصناعية في الولايات المتحدة. حققت أرباحًا معدلة للسهم بقيمة 1.65 دولار في الربع الثاني، متجاوزة التوقعات بشكل كبير، بزيادة فصلية قدرها 22%. كما أن الإيرادات بلغت 1.06 مليار دولار، وتعد أعلى من التوقعات. يتوقع السوق أن تصل أرباح الشركة لعام 2025 إلى 7.54 دولار للسهم، مع سعر مستهدف متوسط حوالي 206.67 دولار، بزيادة حوالي 15% عن السعر الحالي البالغ 179.5 دولار.

EnerSys (NYSE:ENS)

رائد حلول التخزين الصناعية على مستوى العالم، ويعمل بأكثر من 11,000 موظف، ويغطي أكثر من 100 دولة. في الربع الأول من عام 2025، حققت أرباحًا معدلة للسهم بقيمة 2.08 دولار، وتجاوزت الإيرادات التوقعات عند 893 مليون دولار. تبلغ القيمة السوقية حوالي 3.86 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 11.8، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعله جذابًا للمستثمرين الباحثين عن استثمار ثابت.

توصيات أسهم التخزين في سوق الأسهم التايواني الرائدة

台達電 (2308)

تأسست عام 1971، وتعد رائدة عالمياً في مزودات الطاقة القابلة للتبديل، وتوفر حلول إدارة البطاريات والتبريد. في الربع الثاني من عام 2025، حققت إيرادات مجمعة بلغت 124.035 مليار نات (بنمو سنوي 20%، وتحقيق أعلى رقم فصلي)، وصافي ربح بعد الضرائب 13.948 مليار نات (بنمو 40%)، وبلغت EPS 5.37 نات، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. بلغ هامش الربح الإجمالي 35.5%، وهامش التشغيل 15.1%، وكلاهما أعلى بكثير من المستويات التاريخية.

في النصف الثاني من العام، ستعزز الشركة استثمارات البحث والتطوير وتوسعة قدراتها في الولايات المتحدة، للحفاظ على زخم النمو. كخيار أول لتوصية أسهم الطاقة المتجددة، تتمتع شركة Delta Electronics بمكانة رائدة في مجال تكامل أنظمة التخزين.

東元 (1504)

تأسست عام 1956، وبدأت بصناعة المحركات الكهربائية، وتطورت إلى شركة شاملة تغطي ثلاث قطاعات: أنظمة الماكينات، والطاقة الذكية، والحياة الذكية. في الربع الثاني من عام 2025، حققت إيرادات مجمعة بقيمة 15.6 مليار نات، بزيادة سنوية قدرها 7.4%. بسبب تأثير التكاليف وخسائر الصرف، بلغ الربح للسهم 0.69 نات. في النصف الأول، بلغ إجمالي الربح للسهم 1.23 نات، بانخفاض حوالي 8%.

تمتلك الشركة هيكلًا ماليًا قويًا، ووزعت أرباح نقدية بقيمة 2.2 نات خلال النصف الأول، مع عائد أرباح حوالي 4.2%، مما يجعله جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل. من خلال استحواذها على NCL Energy وتعاونها الاستراتيجي مع Hon Hai، تركز الشركة على فرص مراكز البيانات الذكية والطاقة الذكية، مع توقعات بنمو قوي.

نظرة عامة على شركات أخرى في سوق الأسهم التايواني

المصدر: Google Finance، البيانات حتى 3/9/2025

نظرة على أسهم التخزين في سوق الأسهم الأمريكية

مخاطر وفرص الاستثمار في أسهم التخزين

يجب تقييم استثمارات مجال التخزين بحذر. بعض الشركات تفتقر إلى القدرة التنافسية التقنية، خاصة الشركات الجديدة ذات الأساس الضعيف، وإذا لم تصل إلى التوازن المالي على المدى الطويل، فإن سعر السهم قد يتعرض لضغوط كبيرة. على المستثمرين إجراء اختيار دقيق للأسهم، ومراقبة الحيازات، والتحكم في المخاطر بشكل مناسب.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التغيرات السياسية والتقدم التكنولوجي قد تؤدي إلى تقلبات. تتأثر قيمة استثمار أسهم الطاقة المتجددة بشكل مباشر بسياسات الدعم الأمريكية، وتقدم الضرائب الكربونية في مختلف الدول، والاختراقات التكنولوجية الجديدة في البطاريات، وغيرها من العوامل.

الخلاصة

لا يمكن تطوير الطاقة النظيفة بدون دعم تقنيات التخزين. ستستثمر الحكومات بشكل طويل الأمد في هذا المجال. كل إعلان سياسي قد يثير فرص السوق، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من ذلك. ومع ذلك، فإن البحث والتطوير في الصناعات التقنية العالية لا يضمن دائمًا تحقيق السوق والأرباح، لذا فإن قدرة المستثمرين على الالتزام والانضباط وإدارة المخاطر ستكون العامل الحاسم لتحقيق الأرباح النهائية. من الحكمة اختيار أسهم الطاقة المتجددة ذات الأساس المالي القوي والمكانة الواضحة في الصناعة، ومراجعة أداء الحيازات بشكل دوري، لضمان استثمار حذر وناجح.