تباين أداء الذهب مقابل الدولار الأمريكي! تراجع قصير الأمد في السوق الآسيوية بأكثر من 36 دولارًا، ويكشف الجانب الفني عن الاتجاه التالي

الرسالة من السوق الآسيوي يوم الاثنين تتعلق بتقلبات الذهب — بعد أن سجل الذهب الفوري أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع، فجأة بدأ يتعرض لضغط، ويتداول حالياً بالقرب من 4220 دولاراً للأونصة، بعد أن تراجع أكثر من 36 دولاراً عن أعلى مستوى داخلي عند 4256.31 دولار للأونصة. وراء هذا التصحيح السريع، هل هو جني أرباح تقني، أم أن السوق يعيد تقييم توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؟

الجانب الفني: الموقع الحاسم يحدد اتجاه المستقبل

من التحليل الفني لـFXStreet، لا تزال اتجاهات الذهب تظهر قوة. على الرسم اليومي، جميع المتوسطات المتحركة لمدة 21، 50، 100، و200 يوم مرتبة تصاعدياً، ويستقر السعر فوق هذه المؤشرات الدافعة، مع دعم قصير الأمد عند 4095.07 دولار للأونصة. مؤشر القوة النسبية(RSI) يقرأ عند 65.97، مما يدل على أن زخم الارتفاع لا يزال كافياً، ولم يدخل بعد في حالة التشبع الشرائي.

ومع ذلك، هناك حاجز أمامي — من أعلى مستوى عند 4381.17 دولار للأونصة إلى أدنى مستوى عند 3885.84 دولار، يتقاطع مستوى التصحيح 78.6% عند 4275.16 دولار للأونصة. إذا تمكن السعر من الإغلاق فوق هذا المستوى بفعالية، فمن المتوقع أن يستمر في الاتجاه الصاعد؛ وإلا، فسيواجه ضغط تصحيح أكبر.

الأهم من ذلك هو مستوى التصحيح 61.8% عند 4191.95 دولار للأونصة — إذا حافظ السعر على هذا المستوى، فهذا يعني أن الانخفاض السابق كان مجرد استراحة مؤقتة؛ وإذا لم يستطع، فهناك مخاطر تصحيح أعمق. المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم عند 4040.77 دولار للأونصة يمثل آخر معاقل الاتجاه.

الأساسيات: محاولة بين توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والدولار مقابل الذهب

في بداية يوم الاثنين، ارتفع الذهب مؤقتاً إلى مستوى 4250 دولار للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى خلال ستة أسابيع. الدعم لهذا الارتفاع يأتي من توقعات السوق لمزيد من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي — وفقاً لأداة «مراقبة الاحتياطي الفيدرالي» من CME، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر تصل إلى 87%. القوة النسبية للذهب مقابل الدولار تدعم هذا، استناداً إلى توقعات خفض الفائدة.

لكن الاختبار الحقيقي سيأتي. في الساعة 23:00 بتوقيت بكين، ستصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر نوفمبر من الولايات المتحدة. من المتوقع أن تنخفض البيانات من 48.7 في أكتوبر إلى 48.6، مما يشير إلى استمرار تدهور قطاع التصنيع. إذا استمر ضعف القطاع، فسيعزز بلا شك خطة خفض الفائدة في ديسمبر، مما يضعف الدولار ويمنح الذهب فرصة جديدة للارتفاع مقابل الدولار.

هناك مجموعة من البيانات المهمة التي ستصدر هذا الأسبوع — تغييرات التوظيف في ADP، مؤشر مديري المشتريات للخدمات من ISM، طلبات إعانة البطالة، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وغيرها، وكلها ستوفر توجيهات جديدة لاتجاه الذهب مقابل الدولار قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

التوقعات المستقبلية: اتجاه صاعد يسيطر، لكن الحذر من التصحيح الفني ضروري

طالما أن سعر الذهب يحافظ على دعم المتوسط المتحرك لمدة 50 يوم، فإن الميل الصاعد مقابل الدولار لا يزال قائماً. يعتقد المحللون أنه إذا تمكن السعر من اختراق مستوى التصحيح 78.6%، فهناك فرصة للاندفاع نحو أعلى المستويات الأخيرة؛ وإذا فقد مستوى التصحيح 61.8%، فالمخاطر تزداد. المفتاح حالياً هو ما إذا كانت البيانات الاقتصادية ستستمر في تأكيد علامات الركود، حيث ستؤثر بشكل مباشر على توجهات السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على قوة الدولار والذهب النسبيتين.