دليل عملي: تعرف على كل نوع من الأسهم وحقق أقصى استفادة من استراتيجيتك الاستثمارية

عندما تقرر الدخول إلى الأسواق المالية، فإن أحد الخطوات الأولى هو فهم وجود العديد من أنواع الأسهم المتاحة. ليست جميعها توفر نفس الحقوق أو المخاطر أو العائدات. قرارك بشأن نوع الأوراق المالية التي ستشتريها سيحدد مباشرة تعرضك للمخاطر والفوائد المحتملة التي ستحصل عليها.

تمثل الأسهم أجزاء من رأس مال شركة. عند شرائك لواحدة، تصبح تلقائيًا مساهمًا في الشركة. ومع ذلك، فإن قدرتك على اتخاذ القرارات، وحقوق التصويت، والمشاركة في الأرباح تعتمد تمامًا على نوع الأسهم التي تمتلكها.

▶ ما هي الأسهم حقًا في السوق؟

تعمل الأسهم كشهادات ملكية جزئية لشركة معينة. عندما تستثمر رأس مال فيها، تكتسب فوائد ومخاطر مرتبطة بها. الأرباح التي تتلقاها والأرباح أو الخسائر تعتمد على سعر الشراء الأولي مقابل سعر البيع النهائي، وهي تحركات تخضع لقانون العرض والطلب.

من المهم التمييز: ليست كل الأسهم التي تصدرها شركة مدرجة في سوق الأوراق المالية. الأسهم التي يتم تداولها فعلاً هي تلك المتاحة للتداول عبر منصات التداول. المساهمون الأكبر عادةً يكون لهم وزن أكبر في قرارات الشركة والوصول إلى معلومات داخلية.

▶ الأنواع الثلاثة الرئيسية للأسهم التي يجب أن تتقنها

الأسهم العادية أو التقليدية: الكلاسيكية في الأسواق

هذه هي أكثر أنواع الأسهم انتشارًا في الأسواق المالية. تصدرها الشركات كبديل للتمويل، متجنبين الديون البنكية التقليدية.

يتمتع مالكو الأسهم العادية بحق التصويت في الجمعيات العمومية. من يملك عددًا أكبر من الأسهم يمتلك تأثيرًا أكبر في القرارات. كما يتلقون أرباحًا بنسبة مساهمتهم في الأسهم.

المخاطرة هنا أعلى: تتغير الأسعار بشكل كبير وفقًا لأداء الشركة، وتظهر تقلبات أكبر، وتكون أكثر صعوبة في البيع بسرعة. إذا أفلست الشركة، فإن استثمارك يصبح صفراً. ومع ذلك، فهي تقدم إمكانيات عائد غير محدودة على المدى الطويل.

الأسهم الممتازة: الأمان على السيطرة

هذه الفئة من الأسهم لا تمنح حق التصويت، لكنها تقدم تعويضات مثيرة: أرباح ثابتة مضمونة بغض النظر عن أداء الشركة. عائدك محمي.

في حالة تصفية الشركة، يتلقى حاملو الأسهم الممتازة استرداد أموالهم قبل حاملي الأسهم العادية. هذا يجعلها أكثر أمانًا. بالإضافة إلى ذلك، فهي سهلة البيع، مما يوفر سيولة أكبر.

الجانب السلبي: إذا نمت الشركة بشكل كبير، فإن عائدك يظل ثابتًا، بينما يحصل المساهمون العاديون على أرباح أكبر. مثالية لمن يبحث عن دخل سلبي متوقع.

الأسهم المميزة: أفضل ما في العالمين

تجمع بين خصائص كل من السابقين. تمنح حقوق التصويت وفوائد اقتصادية من الأسهم الممتازة، ولكنها تتطلب موافقة الجمعية العمومية على إصدارها.

▶ أنواع أخرى من الأسهم وخصائصها المحددة

الأسهم المسجلة باسم مقابل الأسهم لحاملها: الأولى تصدر باسم مالك معين مع سجل رسمي. الثانية تعود لمن يملك الشهادة فعليًا.

الأسهم المدرجة مقابل الأسهم الخاصة: المدرجة تتداول بحرية في سوق الأوراق المالية مع سيولة عالية. الخاصة عادةً تملكها شركات صغيرة ومتوسطة بدون وصول عام.

الأسهم القابلة للاسترداد: لها مدة زمنية محددة. بعد انتهاء الفترة، تتوقف عن الوجود وتفقد الحقوق والالتزامات.

الأسهم القصيرة: تتيح المضاربة على الهبوط. يطلب المستثمر “اقتراض” السهم من الوسيط، يبيعه متوقعًا انخفاض السعر، ثم يعيد شرائه بسعر أقل لإغلاق المركز.

الأسهم الخاصة: أعيد شراؤها من قبل الشركة نفسها. وجودها يدل على أن الشركة تعتقد أن أسهمها مقيمة بأقل من قيمتها، مع توقع ارتفاعها مستقبلًا.

▶ جدول المقارنة: الفروقات الرئيسية بين أنواع الأسهم

التصنيف الثاني يقارن الأسهم المسجلة، المدرجة، القابلة للاسترداد، القصيرة، والخاصة:

▶ أمثلة عملية: كيف تعمل أنواع الأسهم المختلفة

لتوضيح كيفية عمل هذه الأنواع من الأسهم عمليًا، نأخذ حالة شركة مايكروسوفت خلال شهرين متتاليين.

في يوليو 2022 (شهر صاعد)، فتحت السهم عند 254.84 دولارًا وأغلقت عند 277.64 دولارًا. أدنى سعر كان 245.70 وأعلى 281.60. كان المستثمر الذي يملك عقدًا واحدًا قد ربح 22.80 دولارًا؛ ومع عقدين، 45.60 دولارًا. يجب خصم العمولات والفوائد الليلية. إذا احتفظ بالمركز حتى بعد 17 أغسطس (تاريخ توزيع أرباح مايكروسوفت)، لكان قد حصل على أرباح إضافية.

في أغسطس من نفس العام، الربح كان أيضًا للمشغلين الذين استخدموا الأسهم القصيرة. افتتح السعر عند 275.36 دولارًا وأغلق عند 260.51 دولارًا، محققًا ربحًا قدره 14.85 دولارًا للمراكز القصيرة. في الوقت نفسه، كان توزيع الأرباح في 17 أغسطس إيجابيًا للمشترين وسلبيًا للبائعين على المدى القصير.

يوضح هذا المثال كيف أن أنواع الأسهم المختلفة والاستراتيجيات التشغيلية توفر فرصًا بديلة حسب الاتجاه المتوقع للسوق.

▶ استراتيجيات الاستثمار حسب نوع الأسهم المختارة

للأسهم العادية: تتطلب وثائق رسمية، عقود، وتوكيلات قانونية. تحتاج إلى العثور على مشتري حقيقي عند البيع. إذا كانت مركزك كبيرًا، تحصل على تأثير في قرارات الشركة. مثالية للاستثمار طويل الأمد مع الصبر.

للأسهم الممتازة والمميزة: تتطلب موافقة مجالس المستثمرين، لكنها توفر خروجًا أسرع من السوق. مناسبة أكثر للملفات المحافظة.

للأسهم المدرجة وفي القصيرة: يمكن تداولها مباشرة عبر الوسطاء. بمجرد وضع أوامر الشراء أو البيع، يدير الوسيط كل شيء. مرونة قصوى للمتداولين النشطين. الشراء والبيع بدون قيود طالما الأسواق مفتوحة.

للأسهم الخاصة: متاحة فقط إذا كنت تدير شركة. تشير إلى ثقة داخلية في التقييم.

▶ التحليل قبل الاستثمار في أي نوع من الأسهم

قم بإجراء بحث شامل عن الشركة: البيانات المالية، النتائج الفصلية، اتجاهات القطاع، والموقع التنافسي.

إذا كنت تخطط للاستثمار التقليدي، كن على وعي بقلة السيولة: ستحتاج إلى طلب عالي للبيع. مع التداول، الشراء والبيع يكونان شبه فوريين.

تذكر: تميل الأسهم إلى التقدير مع الوقت. ترتفع الأسواق ببطء خلال فترات طويلة، لكنها تنهار بسرعة خلال أسابيع. الاستثمار القصير سريع جدًا لكنه محفوف بالمخاطر. اختر نوع الأسهم الذي يتوافق مع ملفك الشخصي للمخاطر، والأفق الزمني، وأهداف العائد.