دليل المدفوعات العملية للأرباح لعام 2023: ما تحتاج إلى معرفته كمستثمر

▶ لماذا تعتبر الأرباح الموزعة مهمة في استراتيجيتك الاستثمارية؟

قبل الغوص في تقويم الأرباح الموزعة لعام 2023، من الضروري فهم ما تمثله هذه المدفوعات لمحفظتك. يتلقى المساهمون أرباحًا كمكافأة على رأس مالهم المستثمر في شركة ما. عندما تحقق شركة أرباحًا، تقرر مشاركة جزء منها مع مالكيها بناءً على عدد الأسهم التي يمتلكونها.

يعمل هذا التعويض كمحفز قوي للمستثمرين. شركات مثل أبل، مايكروسوفت، إنتل، جي بي مورغان وكوكاكولا معروفة تحديدًا لأنها تحافظ على سياسات توزيع أرباح منتظمة. هناك حتى فئة خاصة تسمى “نبلاء الأرباح” تجمع الشركات الملتزمة بزيادة مدفوعاتها لمدة 25 سنة متتالية.

▶ طرق استلام الأرباح الموزعة: فهم خياراتك

تمتلك الشركات طريقتين رئيسيتين لمكافأة مساهميها:

الأرباح الثابتة: يحدد اجتماع المساهمين مبلغًا ماليًا معينًا يُدفع بشكل موحد. يُفضل هذا النموذج من قبل شركات كبرى مثل سانتاندير، ماستركارد وول مارت.

الأرباح المرنة: يمكن للمستثمرين اختيار استلام الدفع نقدًا، أسهمًا إضافية أو مزيجًا من الاثنين. هذا الخيار أكثر شيوعًا في المؤسسات المالية على الرغم من أنه ليس حصريًا لها.

عندما يتم الدفع في شكل أسهم، يتم إصدار حقوق شراء تتداول في السوق لفترة محددة، مما يسمح للمساهمين باتخاذ قرار بشأن ممارستها أم لا.

▶ التصنيف حسب مصدر الأموال

هناك ثلاثة أنواع حسب كيفية التمويل:

• الأرباح العادية: تُدفع مع تقدم الأعمال وفقًا للتوقعات المحددة
• الأرباح التكميلية: تُدفع بعد تأكيد أن النتائج فاقت التوقعات الأولية
• الأرباح الاستثنائية: تنشأ من إيرادات استثنائية مثل بيع ممتلكات أو حصص تجارية

▶ الأربع تواريخ المهمة التي يجب وضعها في جدولك

لعدم فقدان حقوق التحصيل، من الضروري معرفة هذه التواريخ في تقويم الأرباح الموزعة لعام 2023:

1. تاريخ الإعلان: اللحظة التي يوافق فيها اجتماع المساهمين على التوزيع، مع تحديد المبالغ والجدول الزمني.

2. تاريخ إغلاق التسجيل: يحدد من يحق لهم الحصول على الدفع. يجب أن تكون مالكًا للأسهم حتى إغلاق هذا اليوم.

3. تاريخ استحقاق الأرباح (ex-dividendo): نقطة القطع النهائية. من كان يمتلك أسهمًا حتى هذا اليوم سيحصل على الدفع، حتى لو باعها قبل الصرف. يُستثنى من ذلك المشترون بعد هذا التاريخ.

4. تاريخ الدفع: عندما يتم فعليًا دفع المال للمساهمين المؤهلين.

▶ الشركات الرئيسية ومدفوعاتها القادمة (2023)

يشمل تقويم الأرباح الموزعة لعام 2023 مدفوعات من عمالقة عالميين:

شركات التكنولوجيا مثل أبل، مايكروسوفت، إنتل وNVIDIA تحافظ على جداول زمنية نشطة. في القطاع المالي، جي بي مورغان، ماستركارد، بايبال وفيزا توزع أرباحًا بانتظام على مساهميها. الترفيه والاستهلاك ممثلان بواسطة كوكاكولا، وول مارت ونايكي إنك، بينما يدرج البنك الإسباني سانتاندير أيضًا في هذا التقويم.

بعض الشركات مثل ميتا بلاتفورمز، نتفليكس، أمازون وألفابت تتخذ مواقف أكثر تحفظًا فيما يخص التوزيعات خلال هذه الفترة.

▶ العوامل التي قد تؤثر على أرباحك المتوقعة

هناك عدة سيناريوهات قد تعدل أو توقف المدفوعات التي تراها في تقويم الأرباح الموزعة لعام 2023:

تدهور النتائج: إذا انخفضت الإيرادات خلال السنة عن التوقعات، قد يُقلل المبلغ الموزع. تفضل بعض الشركات الحفاظ على الدفع باستخدام الاحتياطيات بدلاً من التوقف تمامًا، على الرغم من أن ذلك حل مؤقت فقط.

المخاطر غير المتوقعة: الدعاوى القضائية المهمة أو الأوضاع المالية الصعبة قد تؤدي إلى تعليق مؤقت للأرباح حتى تستعيد الشركة استقرارها.

التدخلات التنظيمية: خلال الأزمات النظامية (كما حدث في COVID-19)، قد تمنع السلطات التوزيعات في الشركات التي تم إنقاذها من قبل الدولة.

الإيرادات الاستثنائية: بيع الأصول أو الأرباح غير المتوقعة تولد أرباحًا تكميلية أو استثنائية.

تغييرات السيطرة: عرض شراء عام (OPA) قد يلغي الأرباح المتوقعة بناءً على حجج تتعلق بالصلابة المالية.

▶ الحساب العملي: من النظرية إلى الأرقام الحقيقية

حساب عائدك أسهل مما يبدو. تحتاج إلى الأرباح الموزعة لكل سهم (DPA):

DPA = صافي الربح المخصص للأرباح ÷ عدد الأسهم القائمة

ثم احصل على عائد الأرباح (RD):

RD = DPA ÷ سعر السهم الحالي × 100

مثال عملي: يحقق بنك 10 ملايين يورو أرباحًا، ويخصص 80% (8 ملايين) منها للأرباح. مع وجود 340 مليون سهم قائم، سيكون DPA = 0,0235 يورو. إذا كان سعر السهم 1,50 يورو، سيكون العائد 1,56%.

▶ الضرائب على الأرباح الموزعة: ما تأخذه الإدارة

في إسبانيا، تخضع الأرباح الموزعة نقدًا لمعدل تصاعدي:

• حتى 6,000 €: 19%
• بين 6,000 € و50,000 €: 21%
• بين 50,000 € و200,000 €: 23%
• أكثر من 200,000 €: 26%

إذا تلقيت أرباحًا في شكل أسهم، يتم تأجيل الضريبة حتى البيع، مع الحساب على الربح بين سعر الشراء الأصلي وسعر البيع.

يتم خصم الضريبة تلقائيًا في صناديق الاستثمار، لكن يدويًا إذا استثمرت مباشرة في الأسهم. استشر القوانين الخاصة ببلدك، حيث أن كل ولاية قضائية تتبع قواعدها الضريبية الخاصة.