ارتفاع كبير في الميل للمخاطر يدفع لارتفاع جميع الأصول، وتوقعات خفض الفائدة من FED تصبح المحرك الرئيسي

في يوم الاثنين (24 نوفمبر)، تضافرت عدة أخبار إيجابية لتعزيز شهية المخاطرة في الأسواق العالمية بشكل واضح. وقع ترامب على “خطة الخلق”، وتقدمت مفاوضات السلام في أوكرانيا، وأرسل قادة الصين والولايات المتحدة إشارات إيجابية من خلال مكالمة هاتفية، بالإضافة إلى تلميحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول السياسة التيسيرية، مما دفع معنويات السوق من الحذر إلى التفاؤل. انخفض مؤشر VIX، الذي يعكس توقعات تقلب السوق، بنسبة 12.4%، ليكون أكثر تعبير مباشر عن تحول شهية المخاطرة.

وفي موجة الارتفاع هذه، أظهرت الأصول التقليدية والرقمية أداءً لافتًا. تجاوز الذهب حاجز 4100 دولار، ليغلق عند 4134.7 دولار للأونصة، بزيادة قدرها 1.73%. استمرت عملة البيتكوين في الانتعاش، بزيادة 0.22% خلال 24 ساعة، ويبلغ سعرها حاليًا 87.67 ألف دولار؛ أما الإيثيريوم فكان أداءه قويًا، حيث قفز خلال 24 ساعة، مما يعكس توقعات إيجابية من سوق العملات الرقمية تجاه نتائج اجتماع الفيدرالي.

أسواق الأسهم تتجه للأعلى، وعملاقا التكنولوجيا يقودان الارتفاع

ارتفعت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة، مع أكبر زيادة في ناسداك بنسبة 2.69%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.55%، وداو جونز بنسبة 0.44%. وأداء المؤشرات ذات الصلة بالصين كان أيضًا جيدًا، حيث ارتفع مؤشر الصين الذهبي بنسبة 2.82%. في أوروبا، ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.64%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.29%، وFTSE 100 البريطاني بنسبة 0.05%.

أما عملاقا التكنولوجيا السبعة، فشهدت ارتفاعًا جماعيًا، حيث زادت قيمة جوجل بأكثر من 6%، لتصل إلى 3.84 تريليون دولار، مع تفاؤل المستثمرين بميزتها في مجال الذكاء الاصطناعي. ارتفعت تسلا بنسبة 6.8%، وارتفعت آبل وأمازون وميتا بين 1.6% و3.2%، وارتفعت نيفيديا بنسبة 2.1%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت شركة الأدوية ميرك بنسبة 2.7%، لتكون من بين أقوى مكونات مؤشر داو.

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية تعزز توقعات خفض الفائدة

وفي الوقت ذاته، أكد عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر مؤخرًا دعمه لخفض الفائدة في ديسمبر، مشيرًا إلى أن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم يمكن السيطرة عليه وأنها مؤقتة. وأضاف أن سوق العمل لا يزال محور الاهتمام من وجهة نظر المهمة المزدوجة، وأنه من المتوقع أن يخفض الفائدة في ديسمبر، وأن يتخذ قراراته بشكل تدريجي بعد ذلك في اجتماعات لاحقة. وأشار إلى أن بيانات التوظيف في سبتمبر وأكتوبر لا تزال قابلة للتعديل، وأن سوق العمل قد لا يظهر تحسنًا كبيرًا على المدى القصير.

ومن الجدير بالذكر أن ثلاثة أعضاء في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذين عيّنهم ترامب، وهم باومان، ميلان، وولر، جميعهم أشاروا إلى دعم خفض الفائدة في ديسمبر خلال اجتماعات البنك. كما أن تصريحات ويليامز التيسيرية الأسبوع الماضي تشير إلى أنه سينضم إلى المعسكر التيسيري، وكيوب يميل أيضًا إلى السياسات التيسيرية. يعكس سوق العقود الآجلة تفاؤل المستثمرين، حيث تشير التوقعات إلى أن احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر تصل إلى حوالي 70%.

تحفيز السياسات واستثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع توقعات النمو

وقّع ترامب على الأمر التنفيذي لـ"خطة الخلق"، التي تهدف إلى تسريع الاكتشاف العلمي باستخدام الذكاء الاصطناعي، حيث ستقوم وزارة الطاقة بإنشاء منصة تجريبية للذكاء الاصطناعي، وتدمج الحواسيب الفائقة الأمريكية والأصول البياناتية الفريدة. يعكس هذا التحرك اهتمام الحكومة الاستراتيجي بمجال الذكاء الاصطناعي، ويعزز ثقة المستثمرين في قطاع التكنولوجيا.

يعتقد محلل استراتيجي في مورغان ستانلي، مايكل ويلسون، أن تصحيح سوق الأسهم الأمريكية قريبًا سينتهي، وأن البنك يتوقع سوقًا صاعدًا في العام القادم. وأشار التقرير إلى أن الضعف على المدى القصير قد يكون فرصة لبناء مراكز، مع التركيز على الأسهم الاستهلاكية الاختيارية، والرعاية الصحية، والمالية، والصناعية، والأسهم الصغيرة. ويتوقع أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 7800 نقطة خلال عام، بزيادة حوالي 18% عن السعر الحالي.

أما بنك دويتشه الألماني، فكان أكثر تفاؤلاً، حيث قال رئيس قسم الأبحاث الكليّة والمواضيع، جيم ريد، إن عام 2026، المدفوع بالذكاء الاصطناعي، سيشهد ارتفاعًا قويًا، مع توقع أن يتجاوز مؤشر S&P 500 8000 نقطة قبل نهاية العام. ويعد هدف نهاية العام عند 8000 نقطة من قبل محللي البنك من الأهداف التي تستحق الاهتمام، نظرًا لسجل توقعاتهم الممتاز.

تطورات المفاوضات الدولية تبرز آفاق السلام

فيما يتعلق بمفاوضات السلام في أوكرانيا، قام مسؤولون من أوكرانيا وروسيا بصياغة نسخة معدلة من إطار السلام بعد محادثات جنيف، وأعربوا عن تقدمهم ورغبتهم في الاستمرار في الجهود. رحب زيلينسكي بالتقدم، لكنه حذر من أن مطالب روسيا بشأن الأراضي الشرقية قد تهدد السيادة الكاملة. على الرغم من أن الكرملين أبدى ترحيبًا بالتعديلات، إلا أن الخلافات الكبيرة بين موسكو وكييف بشأن الأراضي والأمن لا تزال قائمة.

أسواق السلع والعملات

سوق النفط أظهر أداءً جيدًا، حيث ارتفعت خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.57% إلى 58.8 دولار للبرميل. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.03%، بانخفاض 3 نقاط أساس عن اليوم السابق، مما يعكس توقعات خفض الفائدة من قبل المستثمرين. مؤشر الدولار الأمريكي انخفض قليلًا بنسبة 0.01% إلى 100.1، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.33%، وارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.07%. في سوق هونغ كونغ، أغلق مؤشر هانغ سنغ الآجل عند 25874 نقطة، بزيادة قدرها 158 نقطة عن إغلاق الأمس عند 25716 نقطة.

أخبار التكنولوجيا المهمة

أطلقت شركة OpenAI أداة مجانية للبحث في التسوق، تتيح للمستخدمين الحصول على إرشادات تسوق مخصصة عبر ChatGPT. ستتاح هذه الأداة لجميع المستخدمين المجانيين والمدفوعين قبل يناير من العام المقبل، مع إمكانية استخدامها بشكل غير محدود تقريبًا.

أما شركة آبل، فقررت بشكل نادر تقليص عدد الموظفين، حيث تم تسريح العديد من وظائف المبيعات. ويهدف هذا الإجراء إلى تبسيط طريقة تقديم المنتجات للشركات والمدارس والحكومات، وقد تلقى الموظفون المتأثرون إشعارات خلال الأسابيع الماضية.

أما أمازون، فستستثمر حتى 500 مليار دولار لبناء بنية تحتية مخصصة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء للحكومة الأمريكية، مع إضافة قدرة حسابية تقارب 1.3 جيجاوات، بهدف تعزيز مكانة الولايات المتحدة في مجال الذكاء الاصطناعي.