ملخص وقت تسوية يوم الأربعة الكبار: استوعب اضطرابات السوق في هذه الأيام الأربعة

بالنسبة للمستثمرين النشطين في تداول الأسهم الأمريكية، فإن يوم الأربعة السحري هو كلمة مفتاحية لا يمكن تجنبها. كل عام، هناك أربعة تواريخ محددة، حيث يزداد حجم التداول بشكل كبير وتقلبات الأسعار تكون غير معتادة، ويتساءل الكثيرون: ماذا يحدث بالفعل في هذه الأيام الأربعة؟ ولماذا يجب أن نوليها اهتمامًا خاصًا؟

حقيقة يوم الأربعة السحري: تسوية الأربعة أدوات مشتقة في وقت واحد

ما يُعرف بيوم الأربعة السحري، هو تاريخ تسوية الأربعة أدوات مالية مشتقة في سوق الأسهم الأمريكية — العقود الآجلة على الأسهم، خيارات الأسهم، العقود الآجلة على المؤشرات، وخيارات المؤشرات. تنتهي صلاحية هذه الأدوات في نفس الوقت، وكأن قوة غير مرئية تربط بين سعر العقود الآجلة وسعر السوق الفعلي بقوة.

نظرًا لأن آلية التسوية هذه لا علاقة لها أساسًا بأساسيات الشركات، فهي مدفوعة بشكل حصري بعوامل هيكلية في السوق، مما يؤدي إلى تقلبات حادة في سعر السهم قد تبتعد عن الأساسيات. كلمة “السحري” في الاسم تأتي من هنا — حركات الأسعار التي تبدو سحرية، وصعبة التنبؤ.

يحدث يوم الأربعة السحري أربع مرات في السنة، ويقع في الجمعة الثالثة من مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر، وهو أيضًا دورة التسوية الفصلية القياسية في سوق المشتقات الأمريكية.

جدول سريع لمواعيد تسوية يوم الأربعة السحري لعام 2024

يجب على المستثمرين تذكر هذه التواريخ المهمة مسبقًا وإدارة مراكزهم بشكل مناسب:

تنبيه خاص: إذا كنت تستخدم الرافعة المالية في التداول، فإن المخاطر المرتبطة بالتداول قبل وبعد هذه التواريخ ستزداد بشكل واضح، لذا يجب توخي الحذر في إدارة حجم المراكز.

لماذا يسبب يوم الأربعة السحري تقلبات في السوق؟

عادةً، تظهر ثلاثة ظواهر نمطية في يوم الأربعة السحري:

1. زيادة هائلة في حجم التداول وتقلبات الأسعار

نظرًا لأن الأدوات الأربعة المشتقة تواجه ضغط التسوية في نفس الوقت، فإن العديد من المتداولين والمؤسسات المالية يركزون على الدخول والخروج في هذا اليوم، مما يؤدي إلى أعلى مستويات حجم تداول خلال العام.

2. ارتفاع مؤشر الخوف، وتبادل الحصص بشكل حاد

المضاربون على المدى القصير، من يغطون مراكزهم، والمستثمرون ذوو الأموال الكبيرة، جميعهم يسرعون في الدخول أو الخروج، مما يزيد من معدل دوران السوق، ويجعل حركة الأسعار غير متوقعة.

3. انفصال سعر السهم عن أساسياته وتقلباته

مبدأ تسوية العقود الآجلة يحدد ذلك: يجب أن يقترب سعر العقود الآجلة من سعر السوق الفعلي عند اقتراب موعد التسوية. والأموال الكبيرة، لتحقيق أقصى قدر من الأرباح، ترفع أو تخفض سعر السوق بشكل متعمد، لدفع سعر التسوية في الاتجاه الذي يخدم مصالحها.

اللحظة الحاسمة الأخيرة في وقت تسوية يوم الأربعة السحري

يركز المشاركون في السوق بشكل خاص على الساعة الأخيرة قبل إغلاق يوم الأربعة السحري، حيث يتم عادةً حساب سعر التسوية بناءً على متوسط سعر السوق في الساعة الأخيرة من ذلك اليوم، وتعرف هذه الفترة أيضًا بـ “ساعة الأربعة السحري”.

الأموال الكبيرة تظهر تصرفات أكثر حدة خلال هذه الفترة. وفقًا للإحصائيات التاريخية، عندما يكون سوق الأسهم الأمريكية في دورة صعودية (مثل البيئة الحالية المستفيدة من موجة الذكاء الاصطناعي)، عادةً ما يقوم المضاربون برفع أسعار الأسهم بشكل قسري في يوم الأربعة السحري. وتُظهر البيانات أن 88% من الأسهم التي ارتفعت بعد يوم الأربعة السحري ستنخفض خلال الأسبوع التالي، ومتوسط ​​انخفاض مؤشر S&P 500 حوالي 1.2%.

استراتيجيات التعامل مع يوم الأربعة السحري لمختلف المستثمرين

المستثمرون على المدى الطويل: يمكن تجاهل التقلبات

إذا كانت فترة استثمارك تقاس بالسنوات، فإن تقلبات يوم الأربعة السحري قصيرة الأمد لا تذكر. في النهاية، ستعود أسعار الأسهم إلى أساسياتها، ولا يمكن لحركات الحصص المؤقتة أن تغير القيمة طويلة الأمد للشركات.

المتداولون على المدى القصير: فرصة

بالنسبة للمتداولين الذين يعتمدون على التحليل الفني، فإن يوم الأربعة السحري والأسبوع الذي يليه يمثل فرصة ممتازة. الأسهم التي تعرضت لبيع مفرط يمكن شراؤها على الفور، والأسهم التي ارتفعت بشكل مفرط يمكن بيعها على المكشوف، طالما يلتزمون بالانضباط ويقومون بالدخول والخروج بسرعة، يمكنهم تحقيق أرباح من هذه التقلبات. لكن تذكر، هذا النوع من التداول لا علاقة له بالأساسيات، ويجب وضع أوامر وقف الخسارة، وعدم المراهنة ضد السوق.

توقعات سوق الأسهم لعام 2024 في يوم الأربعة السحري

لا تزال سوق الأسهم الأمريكية تستفيد من دورة الصعود الناتجة عن موجة الذكاء الاصطناعي، ولم تظهر إشارات قوية على انعكاس كبير في المدى القصير، لذلك من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصاعد في غالبية أيام الأربعة السحرية القادمة. يمكن للمستثمرين مراقبة السوق عن كثب.

بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تشارك في السوق عبر أدوات مشتقة، يُنصح بالانتقال المبكر للمراكز قبل يوم الأربعة السحري، لتجنب انخفاض السيولة خلال فترة التسوية، والذي قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التداول.