هل من المتوقع أن ترتفع أسعار البلاتين pt950 في عام 2024؟ هل الاستثمار في البلاتين أم الذهب أكثر ربحية؟

البلاتين كمعدن ثمين للاستثمار، لطالما كان أقل شهرة من الذهب على المدى الطويل، لكن إمكانياته الاستثمارية لا تقل أهمية. بالمقارنة مع الخصائص المالية الصافية للذهب، يتميز البلاتين بكونه يستخدم في الصناعة وله قيمة في المجوهرات، مما يجعل اتجاه سعره يظهر خصائص مختلفة. مع دخول عام 2024، تواجه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي اتجاهات تعديل جديدة، فكيف سيكون تأثير ذلك على سعر البلاتين؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق من عدة أبعاد تشمل الاقتصاد الكلي، الطلب الصناعي، والمقارنة مع الذهب.

تأثير تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي على البلاتين

من بداية عام 2024، تباطأ بشكل واضح معدل التضخم في الولايات المتحدة، وتغيرت توقعات السوق بشأن خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة. من توقعات الربع الرابع من العام الماضي التي كانت تتوقع 7 خفضات للفائدة، انخفضت التوقعات الآن إلى 3-4 خفضات بشكل محافظ، وتم تأجيل أول خفض للفائدة من مارس إلى يونيو. هذا التغير في التوقعات السياسية يضغط على سعر البلاتين pt950.

ثبات معدلات الفائدة عند مستويات عالية سيقيد طلب المستثمرين على المعادن الثمينة، لأن تكلفة الفرصة لامتلاك أصول غير فائدة ستزداد. ومع ذلك، من خلال النظر إلى الاتجاه طويل الأمد لنمو عرض النقود في الولايات المتحدة، بدأ معدل نمو M2 في الارتفاع مرة أخرى منذ النصف الثاني من العام الماضي، على الرغم من أن الارتفاع ليس كبيرًا، إلا أنه يوفر دعمًا بسيطًا للبلاتين.

من الجدير بالذكر أن سعر البلاتين في الربع الثاني من عام 2023 ارتفع من 907 دولارات إلى 1133 دولارًا، وكان الدافع وراء ذلك أزمة الكهرباء في جنوب أفريقيا. نظرًا لسيطرة جنوب أفريقيا على 91% من إنتاج المعادن البلاتينية، فإن انقطاعات الكهرباء على نطاق واسع أدت مباشرة إلى انخفاض إنتاج البلاتين، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار الدولية. يوضح هذا المثال بشكل واضح الدور الحاسم لصدمة العرض على سعر البلاتين.

فرص الارتفاع الناتجة عن الدورة الصناعية

الخصيصة الفريدة للبلاتين تكمن في استخدامه العالي في الصناعة. على مستوى العالم، يعد محفزات عادم السيارات المصدر الرئيسي للطلب على البلاتين، حيث أن زيادة إنتاج السيارات ترتبط مباشرة بزيادة استهلاك البلاتين.

حاليًا، يظل إنتاج السيارات العالمي في حالة نمو مستقر، خاصة أن السوق الصيني حافظ على معدل نمو سنوي مرتفع منذ 2020. هذا يضع أساسًا لطلب صناعي على البلاتين في عام 2024. من منظور الدورة الاقتصادية، إذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف ميسر نسبيًا، ولم تظهر علامات تراجع في الطلب على التصنيع العالمي، فإن شروط ارتفاع سعر البلاتين ستتكون تدريجيًا.

ميزة البلاتين كبديل للبالاديوم

يمكن استبدال البلاتين والبالاديوم في مجال المحفزات بنسبة 1:1، مما يمنح البلاتين مصدر طلب إضافي. منذ عام 2018، كانت أسعار البلاتين أقل من أسعار البالاديوم على المدى الطويل، مما دفع الشركات لاستخدام البلاتين الأرخص كبديل للبالاديوم.

حاليًا، تتقارب أسعار البلاتين والبالاديوم، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في التبديل حتى عام 2025، بعد ذلك قد يبدأ البالاديوم في استبدال البلاتين عكسياً. بمعنى آخر، خلال العامين المقبلين، هناك توقعات واضحة بزيادة الطلب على البلاتين كبديل.

بالإضافة إلى ذلك، تعزز العوامل الجيوسياسية هذا المنطق. روسيا هي المزود الرئيسي للبالاديوم عالميًا (بنسبة 40%)، ويزداد الاعتماد على روسيا من قبل الشركات الغربية، وهو ما يثير مخاطر متزايدة. بالمقابل، يمكن أن يساهم استبدال البلاتين للبالاديوم في تنويع مخاطر سلسلة التوريد، مما يدعم الطلب على البلاتين على المدى الطويل.

مقارنة طويلة الأمد بين سعر pt950 للبلاتين والذهب

يعود الاختلاف في أداء سعر المعدنين الثمينين إلى خصائصهما الأساسية المختلفة. نسبة الاستخدام الصناعي للذهب أقل بكثير من البلاتين، مما يسمح للخصائص المالية للذهب أن تتفوق بشكل كبير. في ظل تدهور الدولار المستمر خلال العشرين عامًا الماضية، كان الذهب كأصل تحوط يحقق مكاسب تفوق بكثير البلاتين.

على العكس، فإن الخصائص الصناعية للبلاتين أعلى، ويتأثر سعره بشكل أكبر بدورة صناعة السيارات، والاقتصاد الكلي، والعوامل الاقتصادية الحقيقية. عندما يواجه الاقتصاد العالمي ضغوطًا، وتنخفض طلبات التصنيع، غالبًا ما يتراجع سعر البلاتين بشكل أكبر من الذهب.

ومع ذلك، هذا يعني أنه عندما تتجه الدورة الاقتصادية نحو النمو، وتزداد الأنشطة الصناعية، فإن البلاتين لديه فرصة للتفوق نسبيًا. على سبيل المثال، كانت سوق 2020-2021 دليلاً واضحًا على ذلك: حيث أدى جائحة كورونا إلى ضخ سيولة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وانخفاض سريع في أسعار الفائدة، وزيادة كبيرة في عرض النقود، حيث ارتفع سعر البلاتين من 852 دولارًا في مارس 2020 إلى 1319 دولارًا في فبراير 2021، مسجلًا أكبر ارتفاع خلال عقد تقريبًا.

توقعات الأسعار لعام 2024 وتقييم القيمة الاستثمارية

وفقًا لبيانات جمعية استثمار البلاتين العالمية، دخل البلاتين في فترة نقص مستمر منذ بداية 2023، ومن المتوقع أن يستمر هذا الفجوة حتى عام 2027. من منظور دورة طويلة الأمد، تتزايد ندرة البلاتين، مما يمنحه قيمة استثمارية متوسطة إلى طويلة الأمد.

بالنسبة لتوقعات 2024، قدمت المؤسسات الموثوقة مثل هاريس توقعات بين 800 و1100 دولار. مع سعر حالي عند 900 دولار، فإن مخاطر الهبوط تصل إلى 100 دولار، وفرص الصعود تصل إلى 200 دولار، ونسبة المخاطر إلى العائد 1:2، مما يجعلها فرصة جيدة للمستثمرين.

كما أن التحليل الفني يدعم ذلك. حالياً، مؤشر صافي المراكز المفتوحة للبلاتين عند أدنى مستوى له خلال عشر سنوات، مما يعكس تركيز قوى البيع على السوق. بمجرد أن يبدأ السعر في الارتفاع، قد يؤدي تغطية المراكز القصيرة إلى حدوث تأثير ضغط شرائي سريع، مما يعزز جاذبية الدخول عند المستويات الحالية.

خيارات الاستثمار وتحذيرات المخاطر

مثل غيره من السلع الأساسية، يمكن الاستثمار في البلاتين عبر العقود الفرقية (CFD) وغيرها من الأدوات المشتقة، لتحقيق مرونة في التداول. من الضروري اختيار منصة تداول منظمة بشكل رسمي، واستخدام أوامر وقف الخسارة والربح بشكل فعال للسيطرة على المخاطر.

ويجب التأكيد على أن سعر البلاتين، كسلعة ذات خصائص صناعية عالية، يتأثر بعدة عوامل، منها السياسات الكلية، الدورة الصناعية، الصدمات العرضية، والمخاطر الجيوسياسية، مما قد يسبب تقلبات قصيرة الأمد. على المستثمرين أن يدمجوا قدرتهم على تحمل المخاطر وأفق استثمارهم عند اتخاذ القرارات.

الخاتمة

بالجمع بين التحليل السابق، فإن سعر البلاتين في عام 2024 يمتلك أساسًا قويًا للارتفاع، مع دعم من سياسة الاحتياطي الفيدرالي الميسرة، والنمو المستقر لصناعة السيارات العالمية، والطلب على البدائل للبالاديوم، والنقص المستمر في العرض على المدى الطويل. بالمقابل، يظل الذهب، بفضل خصائصه المالية، يتفوق على المدى الطويل. لكن، إذا كان المستثمر يتوقع انتعاش الاقتصاد العالمي، فإن إمكانيات ارتفاع سعر pt950 للبلاتين على المدى المتوسط تستحق الاهتمام. المفتاح هو اختيار التوقيت والأدوات المناسبة، وتعديل الاستراتيجية بمرونة وفقًا لموجات السوق.