مقدمة في تداول السلع الأساسية: كيف تختار أهداف الاستثمار من بين العديد من الأنواع؟

عند الحديث عن الاستثمار العالمي، يتبادر إلى أذهان الكثيرين الأسهم والسندات أولاً، لكن في الواقع، أصبحت تجارة السلع الأساسية منذ زمن بعيد جزءًا لا يتجزأ من تخصيصات المؤسسات والمستثمرين المحترفين. لماذا تستحق الاهتمام؟ ببساطة، لأن تقلبات أسعار السلع الأساسية تعكس مباشرة الحالة الاقتصادية العالمية، وتغيرات العرض والطلب شفافة وقابلة للتتبع.

التصنيف الأساسي لأصول تجارة السلع الأساسية

تغطي تجارة السلع الأساسية مجموعة واسعة، وتقسم بشكل رئيسي إلى ست فئات: الطاقة (النفط الخام، الغاز الطبيعي، الكهرباء)، المعادن الصناعية (النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، خام الحديد)، المعادن الثمينة (الذهب، الفضة، البلاتين، البورون)، المنتجات الزراعية (الصويا، الذرة، القمح)، السلع اللينة (السكر، القطن، القهوة)، والمنتجات الحيوانية (لحم الخنزير، لحم البقر).

ومن بين هذه، يُعتبر النفط الخام بمثابة “الملك” في تجارة السلع الأساسية. لماذا؟ لأنه يستخدم في العديد من التطبيقات النهائية — عبوات البلاستيك، الملابس والمنسوجات، مواد البناء، الوقود للنقل، تقريبًا يغطي جميع جوانب المعيشة. حجم العرض والطلب كبير جدًا، والسيولة عالية جدًا.

بالمقابل، على الرغم من أن المعادن الثمينة غالية الثمن، إلا أنها تتميز بصعوبة التلف وسهولة التخزين، مما يمنحها وظيفة حفظ القيمة والتحوط، وتناسب المستثمرين على المدى الطويل.

اختيار أصناف تجارة السلع الأساسية التي تستحق الاستثمار

ليس كل السلع الأساسية مناسبة للمستثمر العادي للمشاركة. على سبيل المثال، العقود الآجلة للكهرباء تعتبر نموذجية — الطلب والعرض كبيران، لكن القيود الجغرافية صارمة، والأسعار لا يمكن توحيدها عالميًا، لذلك قيمة الاستثمار فيها محدودة.

ما هي أنواع السلع الأساسية التي تستحق الشراء؟ الأمر يعتمد على ستة أبعاد:

السيولة وكفاية التسعير: يجب أن يكون هناك تدفق هائل من الأموال للمشاركة، لضمان عدم التلاعب بالسعر. النفط، النحاس، الذهب تلبي هذا الشرط.

السعر الموحد عالميًا: يتم تداولها في أكبر البورصات العالمية، ويمكن للمستثمرين الشراء والبيع بحرية وفقًا لأسعار السوق العالمية، دون قيود جغرافية.

سهولة التخزين والنقل: المعادن والسلع الزراعية مستقرة نسبيًا، ولا تتأثر بسهولة بالطقس.

معايير الجودة: بغض النظر عن مصدر الإنتاج، يتم تنظيم مواصفات وجودة السلع بشكل صارم، لتقليل مخاطر تفاوت الجودة.

الطلب المستقر والواسع: الطلب العالمي طويل الأمد مؤكد، مثل النفط المستخدم عالميًا، والقمح والصويا كقاعدة غذائية عالمية.

سهولة التحليل الأساسي: توفر المعلومات بشكل كافٍ، بحيث يمكن للمستثمرين الحكم على اتجاهات الأسعار استنادًا إلى المنطق الاقتصادي، مما يعزز فرص اتخاذ القرارات الصحيحة.

باستخدام هذه المعايير، تعتبر النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، الصويا، الذرة، السكر، القطن من أكثر السلع التي تستحق الاهتمام في تجارة السلع الأساسية.

طرق الاستثمار العملي في تجارة السلع الأساسية

بالنسبة للمبتدئين، يتم تنفيذ تجارة السلع الأساسية بشكل رئيسي عبر أداتين: العقود الآجلة والخيارات. والعقود الآجلة هي الخيار الأساسي.

كل عقد آجل مرتبط بأصل معين — على سبيل المثال، عقد النفط الخام هو استثمار في النفط. لكن يجب الانتباه إلى أن العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، ويحتاج المستثمر إلى توقع سعر السوق الفوري في شهر الاستحقاق واتخاذ قرارات البيع والشراء بناءً عليه.

النجاح في المشاركة في تجارة السلع الأساسية يعتمد على نهجين:

التحليل الأساسي هو الأساس. الدورة الاقتصادية الكلية، وتغيرات العرض والطلب في الصناعة، كلها عوامل تحدد اتجاه وحجم السعر المستقبلي. خلال جائحة 2020، أدى التيسير الكمي للبنوك المركزية عالميًا إلى ظاهرة “زيادة النقود مقابل السلع”، وارتفعت أسعار السلع بشكل جماعي، وهو مثال كلاسيكي على التحليل الأساسي المدفوع بالأساس.

التحليل الفني هو التأكيد. من خلال الرسوم البيانية والمؤشرات، يمكن تحديد توقيت الدخول بدقة، والسيطرة على المخاطر. لكن، التحليل الفني وحده لا يخبرك كم ستستمر الاتجاهات، أو مدى ارتفاع الأسعار، لذلك يجب دمجه مع التوجيهات الأساسية.

الدمج بين التحليل الأساسي والفني هو الطريق الصحيح، ولا يمكن الاستغناء عن أي منهما.

الخلاصة

تعد تجارة السلع الأساسية جزءًا مهمًا من تخصيص الأصول إلى جانب الأسهم والسندات. جوهريًا، المشاركة في تجارة السلع تعني إعادة تقييم سلاسل الإنتاج العالمية. من خلال الممارسة الاستثمارية، فإن الجمع بين التحليل الأساسي والفني، والمشاركة في أصناف ذات سيولة عالية، وتُحدد بأسعار عالمية، وتُحركها العوامل الأساسية، مثل النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، الصويا، الذرة، السكر، القطن، هو الطريق الآمن للاستثمار في السلع الأساسية.